上市公司案例分析试卷(答案)

财务分析试卷（A ）答案

一、单项选择（共计10分，每题1分）

1、C

2、C

3、A

4、C

5、D

6、D

7、C

8、D

9、B 10、C

二、多项选择（共计10分，每题1分）

1、ABCDE

2、ABCDE

3、BDE

4、ABCDE

5、ABC

6、AD

7、ABCDE

8、CDE

9、BD 10、BD

三、知识应用题（共计25分，每题5分）

1、对资产负债表进行综合分析首先应编制比较报表，根据比较会计报表中计算出的相关数据进行综合分析，内容包括：（1）总量变动及发展趋势分析；（2）资产结构及其合理性分析；（3）资本结构及其稳健性分析；（4）偿债能力及其安全性分析；（5）营运能力及其效率性分析。

2、会计要素是对会计对象的具体分类，按其反映内容的不同可分为二大类，每一类又包括三个要素，即：

资产 资产=

反映财务状况 负债

会计 所有者权益 编制资产负债表的基础 要素 收入 收入－费用=利润

反映经营成果 费用

利润 编制利润表的基础

3、对成本费用报表的阅读与分析包括二大类内容，即：

商品产品成本表

可比产品成本降低计划完成情况表 包括 主要产品单位成本表 内容 制造费用明细表

管理费用明细表

财务费用明细表 销售费用明细表

4、存货是指企业在日常生产经营活动中持有以备出售的产成品或商品，以及处在生产过程中被耗用的材料和物料等。它具有品种多、数量大、流动性强、易损耗的特点。因此在分析时应注意以下三个问题：（1）确定合理的经济批量，以确定最优的存货成本；（2）严把存货数量控制关，降低库存，节约资金；（3）关注库存的品种结构及质量，保证存货安全、完整和合理流动。

5、如果现金流量表中三项主要活动的现金净流量体现为“+ - +”，应得出如下的分析结论：企业处于调整发展的扩张时期。产品的市场占有率高，销售呈现快速上升趋势，造就经营活动中大量货币资金的回笼。为了扩大市场份额，企业仍需要大量追加投资，仅靠经营活动现金流量净额远不能满足所追加的投资，必须筹集必要的外部资金作为补充，财务风险小。

四、技能题（共计32分，每题8分）

1、欣星公司的资产负债率和流动比率的单项指数计算如下：

（1）资产负债率的单项指数8.0%

50%)

50%60(%50=--=

（2）流动比率的单项指数8.0%

200%)

200%160(%200=--=

2、欣星公司甲产品的单位成本变动情况如下表：

通过计算可知：甲产品单位成本没有达到计划要求，超支45元，增幅3.5%，究其主要原因是由于直接材料、直接人工两个主要成本项目超支所致，其中：直接材料成本项目起了决定性的作用，因单位产品分摊的制造费用项目数有明显降低，最终使单位产品成本增幅受到了遏制。对直接材料项目超支的原因应作为进一步分析的重点。

3、欣星公司流动资产周转率和流动资产垫支周转率的计算如下：

（1）流动资产周转率（次）

＝）＋（＝流动资产平均余额营业收入＝

065.22

441624380090837

÷ （2）流动资产垫支周转率（次）

＝）＋（＝流动资产平均余额营业成本＝237.12

441624380054384

÷ 4、计算分析过程如下：

（1）确定分析对象：27 930－20 000＝＋7 930（元） （2）因素分析：

计划数：200×20×5＝20 000（元） 第一次替换：210×20×5＝21 000（元）

21 000－20 000＝1 000（元）→产量变动

第二次替换：210×19×5＝19 950（元）

19 950－21 000＝-1 050（元）→单耗变动

第三次替换：210×19×7＝27 930（元）

27 930－19 950＝＋7 980（元）→单价变动

（3）分析评价：乙产品材料消耗总额超计划支出7 930元，主要是由于单价提高所致，产量增加，材料消耗总额增加正常，单耗降低是企业强化管理的成绩，因此，应把分析重点放在材料价格超支上。

五、案例分析题（23分）

从公司的净资产收益率指标构成表可以看出，净资产收益率一路下降，从2000年的55%跌至2006年的0.7%。2001~2002年，净资产收益率下滑的速度较为缓慢，2003~2004年下滑的速度很快，2005~2006年下滑速度趋缓，在2006年，公司已没有继续下降的空间，否则净资产收益率将降为负值。造成这种状况的原因是销售利润率、总资产周转率、权益乘数都有下降趋势，但下降的时间和程度不尽相同。

（1）销售利润率的分析

销售利润率在2000~2003年之间较为稳定，保持在19%~16%之间较高的水平，其中2001~2003年还保持微弱上升，因而在2000~2003年间，销售利润率不是构成净资产收益率下滑的原因；但从2004年开始，销售利润率逐年迅速下降，2006年跌至历史最低点0.9%，因而从2004年起，销售利润是净资产利润率下滑的主要原因。

（2）总资产周转率的分析

总资产周转率在2000年达到历年最高点，从2001年开始下滑，2001年下滑幅度较大，2002年下滑幅度趋缓，总体均保持在1以上；然而在2003年下滑速度陡然增大，下降幅度接近50%，从2003年起总资产周转率增长与下降交替变化，但仅保持在0.42~0.65之间较低的水平上。由此可见，总资产周转率的变化趋势与净资产收益率的变化趋势大体保持一致，因而构成净资产收益率变化的主要原