财务管理的基本理论

第一节 财务管理的理论结构
财务管理的五次发展浪潮： 1．筹资管理理财阶段（二十世纪初——二战）
原因：经济繁荣和股份公司发展，企业都面临着筹集扩大生产经营 所需资金问题。
特点：资金市场不成熟，金融机构不发达，筹集资金困难。 理论和方法：筹资理论和方法迅速发展，为现代财务管理理论的产
生和完善奠定了基础。
财务管理的理论结构是指财务管理理论各组成部分(或要素) 以及这些部分之间的排列关系。
第一节 财务管理的理论结构
二、财务管理理论结构的起点
(一)现有财务管理理论研究起点的主要观点 1．财务本质起点论 2．假设起点论 3．本金起点论 4．目标起点论
(二)以财务管理环境为起点来构建财务管理的理论结构
理财环境对财务管理假设、财务管理目标、财务管理方 法、财务管理内容具有决定作用，是财务管理理论研究的起 点。
第二节 财务管理环境
(二)法律环境
财务管理的法律环境——影响财务管理的各种法律因素。 企业组织形式法律规范 税务法律规范 财务法律规范
(三)社会文化环境
社会文化的各方面。
第二节 财务管理环境
三、财务管理的微观环境
(一)企业类型 1．三种类型的企业组织形式及其对财务管理的影响 独资企业——由一人投资并经营的企业。
硕士学位工商管理学科 财务管理教程
第一章 财务管理的基本理论
第一节 财务管理的理论结构
一、财务管理理论结构的概念
(一) 财务管理理论
财务管理理论是根据财务管理假设所进行的科学推理或对财 务管理实践的科学总结而建立的概念体系，其目的是用来解释、 评价、指导、完善和开拓财务管理实践。
(二) 财务管理的理论结构
第一节 财务管理的理论结构
郭XX教授等认为：
财 务 基 本 理 论

财
务
规
范
理
论

财
务
行
为
理
论
第一节 财务管理的理论结构
(二)管理环境
一、财务管理环境概述
(一) 财务管理环境的概念
环境——指被研究系统之外的，对被研究系统有影响作用的 一切系统的总和。具有相对性。
衰退
萧条
限制生产规模，紧缩 限制投资规模 停止新产品开发，裁减劳动力
第二节 财务管理环境
2．经济发展水平
发达国家——经济发展水平高，财务管理水平高。 发展中国家——经济发展水平一般，经济发展速度快，经济政策变
更频繁，财务管理水平不高。 不发达国家——经济发展水平很低，财务管理呈现水平很低、发展
较慢。
第一节 财务管理的理论结构
李XX教授认为：
描述财务管理及其基本特征、目标的理论； 描述财务管理的主体、客体和理财环境的理论； 描述财务管理职能、研究财务管理运行机制的理论； 研究财务管理规范的理论； 关于财务管理方法原理的理论。
第一节 财务管理的理论结构
刘XX教授等认为：
基本理论 应用理论按 按环 对节 象的 的应 应用 用理 理论 论
理论和方法：国际财务管理的理论和方法迅速发展和应用。
第一节 财务管理的理论结构
三、财务管理理论结构的构建
结 构 各 组 成 部 分 及 其 排 列 关 系 体 系 包 含 内 容 ， 简 单 关 系
(一)我国学者关于财务管理理论体系主要观点简介 王XX教授认为：
从财务的本质出发——对象、职能、主体、环境 从资金运动规律性出发——目标、原则、体制 从资金运动规律的运用——环节和方法
第二节 财务管理环境
3．经济体制 计划经济体制
（1）决策权归上级高层权力机构 （2）企业执行决策指令完成计划 指标 （3）财务管理内容单一，方法简单
市场经济体制 决策权归企业 企业对市场信息作出反映，调 整其各种决策 财务管理内容丰富，方法复杂
4．具体的经济因素
通货膨胀率、利息率、外汇汇率、金融市场、金融政策、 财税政策、产业政策等。
值，资金成本不断升高，成本虚降，利润虚增，资金周转困难。 理论和方法：根据通货膨胀的状况调整筹资决策、投资决策、资金
日常调度决策、股利分配决策的方法。
第一节 财务管理的理论结构
5．国际经营理财阶段（80年代后——二十世纪末）
原因：市场竞争加剧，企业跨国经营迅速发展，国际企业财务管理 越来越重要。
特点：国际企业涉及多个国家，要在不同制度、不同环境下作出决 策，应解决特殊问题。
原因：市场竞争激烈，资金运用日趋复杂，投资风险加大 特点：投资管理受到空前重视。 理论和方法：建立了科学的投资决策指标、科学的投资决策方法、
投资组合理论和资本资产定价理论。
第一节 财务管理的理论结构
4．通货膨胀理财阶段（70年代后——80年代中）
原因：持续和严重的通货膨胀。 特点：大规模的通胀，使企业资金需求不断膨胀，货币资金不断贬
特点：所有权和经营权不分，负无限责任，筹资困难，财务 管理简单。
第二节 财务管理环境
合伙企业——由两个以上的合伙人共同投资并经营的企业。
特点：所有权和经营权不分，权力分散，负无限责任，财务 管理简单。
第一节 财务管理的理论结构
2．资产管理理财阶段（第二次世界大战后——60年代初）
原因：市场竞争日益激烈，要维持企业的生存发展，管好用好资金。 特点：企业内部普遍进行有效的内部控制，内部的财务决策被认为是
财务管理的最主要问题。 理论和方法：各种计量模型的应用。
第一节 财务管理的理论结构
3．投资管理理财阶段（60年代中——70年代中）
第二节 财务管理环境
3．按变化情况分
静态财务管理环境——处于相对稳定状态的因素，适应。 动态财务管理环境——处于显著变化状态的的因素。调整。
(三)研究财务管理环境的意义
第二节 财务管理环境
二、财务管理的宏观环境
(一)经济环境 1．经济周期
复苏
繁荣
扩大生产规模，加强筹资 扩大投资，获取收益 引入新产品，增加劳动力
财务管理的环境——存在于企业内部和外部，影响和制约企 业财务行为的客观因素的结合。
第二节 财务管理环境
(二) 财务管理环境的分类 1．按包括的范围分
宏观环境——宏观因素，对各类企业的财务管理均产生影响。 微观环境——微观因素，只对特定的企业财务管理产生影响。
2．按与企业的关系分
企业内部环境——企业内部，容易把握,能充分加以利用。微观因素。 企业外部环境——企业外部，构成复杂，较难把握。或微观或宏观。