债券型基金回顾与展望

債券型基金回顧與展望

報告主題

‧回顧整體債券型基金規模的變化

‧投信管理之債券型基金規模的變化

‧個別債券型基金規模的變化

‧聯合投信事件對債券型基金帶來的影響‧主管機關的管理方向

‧中華信評債券型基金評等準則的重點‧國內債券型基金未來展望

債券型基金規模變化

500

1,000

1,500

2,000

2,500

2000/122001/122002/122003/122004/52004/12

基金規模

單位: 十億元

債券型基金規模變化

國內債券型基金海外債券型基金12/2000777,4213,319 12/20011,424,6681,367 12/20021,847,0303,305 12/20032,107,58937,993 05/20042,409,73726,197 12/20041,883,30513,184

單位: 新台幣百萬元

前十大投信債券型基金規模

排名投信93年5月1保誠投信135,190

2富邦投信124,783

3國際投信120,501

4群益投信118,725

5元大投信115,125

6新光投信106,826

7荷銀投信103,619

8建弘投信101,538

9統一投信85,266

10復華投信83,066

單位: 新台幣百萬元

前十大投信債券型基金規模

排名投信93年12月1富邦投信172,769

2群益投信118,024

3建弘投信99,624

4國際投信87,401

5復華投信85,926

6保誠投信80,490

7荷銀投信79,481

8新光投信79,397

9元大投信73,502

10日盛投信64,463

單位: 新台幣百萬元

那些投信債券型基金規模較穩定

投信93年5月底93年12月底增減幅度富邦投信124,783172,76938%

復華投信83,06685,9263%

玉山投信31,42631,5160%

匯豐投信53,31753,4210%

群益投信118,726118,026-1%

建弘投信101,53899,624-2%

金復華投信67,40063,487-6%

國泰投信40,42737,788-7%

日盛投信70,06064,463-8%

寶來投信68,58159,242-14%

單位: 新台幣百萬元

前十大債券型基金規模

排名基金名稱93年5月底1日盛債券基金64,044 2建弘全家福基金61,055 3大華債券基金60,560 4保誠威寶基金60,384 5盛華1699債券基金59,889 6永昌鳳翔基金58,214 7新光吉星基金57,782 8群益安穩收益基金57,047 9荷銀債券基金56,162 10保德信債券基金55,969

單位: 新台幣百萬元

前十大債券型基金規模

排名基金名稱93年12月底1建弘全家福基金63,323 2日盛債券基金60,779 3群益安穩收益基金57,668 4復華債券基金51,431 5盛華1699債券基金46,337 6群益安信基金45,422 7金復華債券基金44,911 8永昌鳳翔基金44,224 9新光吉星基金43,909 10金鼎債券基金41,481

單位: 新台幣百萬元

那些債券型基金比較不受影響

單位: 百萬元

93年5月底93年12月底增加幅度TRC 評等富邦吉祥三號基金13,54119,56444.5%twA+f

匯豐富泰二號債券基金14,48115,7688.9%twAA-f

復華有利債券基金12,04311,314 6.0%

復華債券基金49,26851,431 4.4%

匯豐富泰債券基金28,23829,384 4.1%twA+f

復華信天翁債券基金20,95821,760 4.0%

建弘全家福基金61,05563,323 3.7%twAA-f

富邦吉祥一號基金25,00025,405 1.6%twA+f

荷銀鴻揚債券基金18,39218,689 1.6%twAA-f

群益安穩收益基金57,04757,668 1.1%

群益安信基金44,91745,423 1.1%

金鼎鼎益基金11,83211,961 1.1%

友邦巨輪基金19,49819,5800.4%

富邦如意三號基金35,32535,4150.3%twAA-f

玉山新紀元債券基金31,42631,5160.3%

聯合投信對債券型基金帶來的影響

‧債券型基金泡沫破滅，債券型基金並非穩賺不賠。

‧投信管理規模大洗牌-投信的品牌、股東結構、以及通路決定規模穩定度。‧投信大者恆大趨勢確立，小型投信的生存壓力加劇。

聯合投信對債券型基金帶來的影響

‧聯合投信事件啟動投信的合併風潮，未

來投信整併趨勢仍將持續。

‧主管機關管理政策轉趨積極，採取七道

防線措施、推動三評政策與修正審核準

則，希望解決流動性問題、增加透明度

以及協助國內債券型基金未來轉型。

金管會七道防線

1.投信自行解決流動性與信用問題，取得專業股東支持，降低債券型基金持債比率。

2. 投信自行尋求債券型基金買主。

3. 凍結債券型基金額度，不能購買結構型商品與可轉換公司債。

4. 投信旗下債券型基金若持有結構型利率商品，需提撥20%稅後純益，充當特別盈餘公積。