保兑仓业务

保兑仓业务
保兑仓业务指（承兑银行）与经销商（承兑申请人，以下称买方）、供货商（以下称卖方）通过三方合作协议参照保全仓库方式，即以贸易中的物权控制包括货物监管、回购担保等作为保证措施，而开展的特定票据业务服务模式。

保兑仓业务主要适用于知名品牌产品生产厂家（包括其直属销售部门、销售公司）与其下游主要经销商的批量供货所形成的商品交易关系或债权债务关系。

交易商品应符合以下要求：
1、适应用途广，易变现；
2、价格稳定，波动小；
3、不可消耗，不易变质，便于保全
卖方应具备的条件
1、卖方应为知名品牌（省级及以上）产品生产厂家，经营规模大，产品市场占有率较高；
保兑仓业务各合作方的合作内容：
一、银行方：对买卖双方的商品交易签发银行承兑汇票、并监控商品；
二、买方：向银行申请为其开立的商业汇票提供承兑，并随时补充保证金随时提货，按期兑付银行承兑汇票；
三、卖方：对银行承兑汇票敞口部分提供连带责任保证（及回购到期未发出商品）、并配合银行共同监控商品。

保兑仓业务是供货商、进货商和银行三方互相合作，以银行信用为载体，银行承兑汇票为结算工具，物流和资金流相结合的中间业务品种。

在一宗交易中，某供货商与经销商、银行签订了《三方支付协议》。

经销商根据协议规定，向银行存入一定资金(如300万元)，作为保证金。

银行根据协议规定，开具远高于存入资金的银行承兑汇票(如1000万元)，并交付给供货商。

供货商可根据自身资金需要自行选择持有、背书转让、贴现、质押等方式来获得资金。

这一融资业务就属于保兑仓服务。

所谓保兑仓，是指在卖方作出如果在承兑期限内买方不能实现承兑金额的销售，卖方承诺向银行退回承兑金额与发货金额的差价的前提下，买方向银行申请以卖方为收款人的贷款额度，并由银行控制其提货权为条件的融资业务。

它是一种“银行———生产商———经销商”的三方融资模式。

保兑仓业务主要适用于较为固定的购销双方的家电、汽车、建筑、机械等大件耐用商品的购销活动。

办理保兑仓业务时，经销商根据与供货商签订的购销合同，向银行交存规定比例的保证金，申请开立银行承兑汇票，专项用于向供货商支付货款。

供货商凭银行出具的《提货通知书》向经销商发货，每次发货价款不超过经销商向银行交存保证金的数额，银行通知供货商发货的价款累计不超过保证金账户余额，如此循环往复，直至保证金账户余额达到或超过银行承兑汇票金额。

如银行承兑汇票到期时保证金账户余额未能达到银行承兑汇票金额，供货商负责将经销商到期承兑汇票票面金额与银行出具的提货通知书总金额的差额部分以现款支付给银行。

通过此种模式，对经销商而言，一方面可以缓解经销商自有流动资金的不足，使其享受到大批量定货和淡季打款的优惠政策；另一方面不仅使供货商提前获得生产资金，保证其产
品的正常生产，而且能够帮助供货商增加销售渠道，锁定市场销售终端，扩大市场份额。

对供货商来说，批量销售增加经营利润，减少银行融资，降低资金成本，保障收款，提高资金使用效率。

经销商需有提前付款实力
保兑仓业务要求经销商能承担资金占用的风险和财务成本。

对经销商而言，他必须存入足额资拿才能够得到银行的提单，而在买方市场条件下，购买者通常要先拿到货物才能够决定是否付款。

这就要求经销商有提前付款的资金实力，在使用者尚未付款之前有能力向银行先期支付货款；此外，有承担使用者拒绝付款时的市场销售能力，能够在最快时间里实现变现，避免资金占用。

对供货商而言，如果以签约前某一段时间的销售情况为测算依据，并以此来决定今后一段连续时间内的融资额度，那么，可能出现这样以下几种情况：其一，融资额度在使用期内数额不能满足市场需求，市场需求量呈增加趋势，产品在市场中供不应求，此时银行愿意继续融资承兑，甚至希望扩大承兑数额；经销商也愿意通过这种渠道继续或者扩大此类业务；供货商可以通过这种业务提前运用资金以增加零部件的供应量和产成品储备额。

其二，融资额度基本满足市场需求。

这意味着市场情况良好，需求和销售保持稳定，经销商能够通过这种方式优先获得市场需要的产品以及较大利润，有利于保持经销商和供货商稳健的市场形象，银行的资金也是安全的。

其三，融资额度远远过剩。

此时，市场需求呈下降趋势，产品销售竞争激烈，在流通领域中的产品和资金的流速放缓，销售风险增加，资金回笼困难，此时经销商一般不支持保兑仓交易方式；银行资金的安全系数下降，供货商由于库存增加的原因，清偿能力降低。

因此，在通常情况下，对供货商而言，保兑仓业务适用于市场呈上升趋势或稳定时使用。

供货方退款责任是风险
保兑仓业务面临最大的风险，就是供货企业的退款责任。

供货企业若要想避免这个责任，唯一的办法就是要解决好经销商与供货商的合同履行问题。

首先，供货商必须选择具有必要的经销渠道和营销能力的经销商。

因为只有经销商在合同约定的时间内，完全实现合同目的才能确保完全消化授信额度。

而要达到这个目的所选择的经销商，在一定区域范围内必须具有足以实现合同目的的销售网络，同时这个经销商本身要具有实现合同目的的能力。

其次，供货商要有提供市场所需产品的能力。

经销商一旦向银行申请到贷款额度，供货商就必须提供足以满足经销商要求的商品品种。

没有满足市场需求的产品，一旦产需脱节，其后果必然是经销商不能提供足额货款支付银行，银行必然向供货商行使债权权力。

第三，供货商要有足够的市场能力。

这里所说的市场能力，是指在一定地域内独自销售产品的能力。

当经销商不能够在期限内独自完成相当于授信额度的销售收入时，供货商为避免退款的风险，就必须采取各种方式来支持经销商，而在所有的支持方法中，最直接、最有效的莫过于直接的市场销售行为。

第四，供货商应当建立预警机制。

退款行为会给生产企业造成何种损失，事先是无法准确预料的。

因为市场中的不确定因素实在是太多了。

为了避免退款风险中可能暗存的灾难性风险，供货商就必须有针对性的建立风险预警机制。

这种风险预警机制应该包括合同履约的预警和资金准备的预警。

[业务指引]
一、办理保兑仓业务的一般流程
1、供货商对经销商的销售能力进行审查并与经销商达成初步买卖合同意向性协议；
2、经销商、供货商与银行达成三方初步协议；
3、银行对经销商的财务报表进行审核，对供货商商的责任能力进行审核评价；
4、银行方面经审查同意后与经销商、供货商签订三方协议。

5、银行收取经销商协议约定比例的保证金，签发以供货商商为受益人的银行承兑汇票，但不允许供货商对经销商全部发货，而是在存入保证金的范围内根据银行指令向经销商发货。

为便于银行承兑汇票及提货通知的签收及管理，明确责任，银行要与供货商相互备案。

6、在银行承兑汇票到期日前，经销商未足额提货，供货商负责累计发货金额低于银行承兑汇票金额部分向银行退款。

“保兑仓”是指以银行信用为载体，以银行承兑汇票为结算工具，由银行控制货权，卖方（或仓储方）受托保管货物并对承兑汇票保证金以外金额部分由卖方以货物回购作为担保措施，由银行向生产商（卖方）及其经销商（买方）提供的以银行承兑汇票的一种金融服务。

通俗一点讲企业向合作银行交纳一定的保证金后开出承兑汇票，且由合作银行承兑，收款人为企业的上游生产商，生产商在收到银行承兑汇票前开始向物流公司或仓储公司的仓库发货，货到仓库后转为仓单质押，若融资企业无法到期偿还银行敞口，则上游生产商负责回购质押货物。

保兑仓融资基本程序
1．买方向银行缴存一定比例的承兑保证金
2．银行签发以卖方为收款人的银行承兑汇票
3．买方将银行承兑汇票交付卖方，要求提货
4．银行根据买方缴纳的保证金的一定比例签发提货单
5．卖方根据提货单向买方发货
6．买方实现销售后，再缴存保证金，重复以上流程
7．汇票到期后，由买方支付承兑汇票与保证金之间的差额部分
保兑仓融资的优势
1．对生产商（卖方）而言，通过增强经销商的销售能力，解决了产品积压问题，扩大产品的市场份额，从而获得更大的商业利润。

其次锁定销售渠道，在激烈的市场竞争中取得产业链竞争优势。

再次无须向银行融资，降低了资金成本，同时也减少应收帐款的占用，保障了收款。

2．对经销商（买方）而言，银行为其提供了融资便利，解决全额购货的资金困难。

买方可以通过大批量的订货获得生产商给予的优惠价格，降低销售成本。

而且对于销售季节性差异较大的产品，可以通过在淡季批量订货，旺季销售，获得更高的商业利润。

3．对于银行而言，通过保兑仓的业务，能获取丰富的服务费及可能的汇票贴现费用，同时也掌握了提货权。