期货行情技术分析(完全模板)

LME铜日线
K线的反转形态
• K线实体长短、影线长短的组合构成了丰富 的变化 ,其中K线的反转形态尤其重要,这些 形态在最早的时刻提醒我们趋势可能发生 改变，而趋势恰恰是技术分析的核心。
Fra Baidu bibliotek击之星
• 实体阴阳不限，上影 线是实体的3倍以上。 • 短小的实体（实体可 以没有）加长上影线， 下影线极其短小或没 有，出现在上升趋势 的顶部称为射击之星， 显示价格可能向下反 转。可以演变为倒T线， 也称墓碑线 。
趋势线的运用
趋势线使趋势保持 固定斜率 止损
买入点
趋势线的重要程度
• 趋势线控制价格的时间越长，经过试探的 次数越多则越重要，同样被突破也就越具 有重要的影响.
趋势线的有效穿越
• 有的时候价格暂时出现穿越但随后又回到 趋势线控制的范围内，那么趋势线依然保 持有效，而暂时的穿越可以看作是毛刺， 造成毛刺原因有很多，可能是市场人气的 变化，也可能是主力故意制造骗线；市场 交易者通常会有一个排除不良信号的过滤 器，比如3%原则就是过滤器的一种。
头肩形
突破趋 势线
顶
最低目标
左肩
h
右肩
反抽 颈线突破 头肩顶 h 左肩
h
右肩 头肩底
反转形态----双顶和双底
• 第二波无法越过第一波形成趋势反转的警 告 • 突破颈线是形态完成的关键 • 测算目标 -----突破后的运行幅度至少等于颈 线到顶或底的距离
双顶和双底
目标
h 突破颈线 是关键
h 回抽 颈线
技术分析的三大理论假设
1.市场行为包容一切 2.价格以趋势的方式演变 3.历史会重演
市场行为包容一切
影响某种商品期货价格的所有因素
市场黑箱
商品价格
我们所要做的
价格以趋势的方式演变
• 趋势的概念是技术分析的核心，技术分析 的关键就是在趋势发生的早期准确的将其 揭示，然后达到顺势交易的目的。 • 事实上所有的技术分析工具都是围绕着趋 势这个核心，判断原有的趋势是否会发生 改变。
• 绝大部分趋势的变化不会突如其来，趋势 在发生变化之前会有一个酝酿的过程，此 后价格趋势发生改变，那么这一个酝酿的 过程就构成了反转形态；如果这一酝酿过 程只是调整，随后价格恢复原来的趋势， 这个酝酿过程就是持续形态。
反转形态 ----头肩形
• 头肩形（包括头肩顶和头肩底）-----最著名 的反转形态。右肩无法突破头部发出趋势 改变的警告，而跌破颈线则是趋势翻转的 标志。 • 突破后对颈线有反抽。 • 下跌目标的测算为突破点减顶到颈线的距 离。
支撑与阻挡
阻挡 阻挡 支撑 趋势转变的警告 支撑与阻挡的角色转变 阻挡
趋势线
• 连接两个依此向上的有效的谷构成了上 升趋势线 • 连接两个依此向下的有效的顶构成了下 降趋势线 • 连接两个水平的有效的峰或谷构成了水 平趋势线
趋势线
• 趋势线可以看作是支撑和阻挡水平随时间 推移而出现在空间上的依此传递
十字线
跳空
昨日K线与今日K线没有任何重叠
缺口
向下跳空
向上跳空
跳空
• 普通跳空-----由于成交量很低或者价格受 其他市场的影响而形成，这种跳空预测 价值很低，通常在短期内能回补。 • 突破性跳空-----最重要跳空形式，通常发 生在一个重要的价格运动完成之后，或 者在新的价格运动开始之初，且伴随着 重要价格形态或趋势线的突破，所形成 的缺口短期内无法完全被回补。
• 在上升趋势中,某一日 收盘价低于前三个交 易日的最低价,提示向 三日最低价反转 下反转. • 在下跌趋势中,某一日 的收盘价高于前三个 交易日的最高价格,提 三日最高价反转 示向上反转.
反转形态示例
LME日线图
早晨之星
反转形态示例
• 如果上述K线为周K线,则就形成了周K线反 转,其预测价值更高. • 当然月K线反转更为重要，但通常较少遇到.
上升趋势
下降趋势
横向延伸
趋势的规模
• 主要趋势通常一年以上，有时可以维持好 几年。 • 次要趋势通常持续数月到一年，从属于主 要趋势或是主要趋势中的调整。 • 中级趋势从属于次要趋势或是次要趋势中 的调整，通常持续数月到数周。 • 短期趋势从属于中级趋势，持续时间更短。
趋势的界定
• 支撑与阻挡 • 趋势线
跳 空
早晨之星组合
• 第二根K线实体短小， 与第一根K线之间有跳 空。 • 显示由空头占优----多 空平衡------多头占优 的过程，提示价格向 上反转。
跳空
穿头破脚
• 两根K线组成的反转形 态 • 经过一段上升之后出 现阴线实体完全吞掉 前面的阳线实体，或 经过一段下跌之后阳 线吞掉阴线，都代表 了强烈的反转。后者 取代前者占据市场主 导地位。
h 双顶
h
双底
反转形态-----V型反转
• 趋势的强烈改变 • 往往伴随着关键反 转K线 • 有可能成为大型头 肩形的头部
反转形态----圆弧形
• 圆弧形代表趋势发生缓慢的变化 ,目前较少 见 • 圆弧形没有明确的颈线,某些情况下会有平 台出现
平台 圆弧顶
圆弧底
反转形态----倾斜三角形
• 倾斜三角形（楔形）由两根相互聚拢的 趋势线构成 • 形态的主要特征是有明显的倾角 • 倾斜方向与原来的趋势一致构成反转形 态 • 突破较陡的趋势线完成反转形态
回调
反弹
回调与反弹的幅度
• 百分比线
• 黄金分割
回调与反弹的幅度
• 百分比线-----江恩理论 • 一定的空间被8等分,分别为 1/8,2/8,3/8,4/8,5/8,6/8,7/8;另外以3为分母 构成1/3,2/3;上述位置是价格回调中的重要 支撑,反弹中的重要阻力. • 其中33.3%--37.5%,62.5%--66.7%这两个区 域和50%是重点.
趋势线的角色互换
• 趋势线同样存在角色互换。上升趋势线被 穿越后可能成为价格的阻力，而下降趋势 线被穿越后则可能成为价格的支撑。
趋势的修正----回调与反弹
• 当价格沿着趋势运行一段时间 后会出现暂时的反向波动,以 消化获利回吐,构成趋势的修 正,并为继续沿趋势波动积累 动力. • 在上升趋势中价格出现回落构 成回调. • 在下跌趋势中价格出现上升构 成反弹.
支撑与阻挡
价格波动中的峰和谷就分别代表了阻挡与支撑 • 在上升趋势中阻挡水平意味着上升势头在此稍作 休息，但此后价格将形成向上穿越。 • 在下降趋势中支撑水平也不足以长久抗拒价格的 下滑。
支撑与阻挡
阻挡
阻挡
支撑
上升趋势
下降趋势
支撑与阻挡
• 在上升趋势中价格无法向上穿越阻挡水平 则形成趋势改变的警告信号，下跌趋势同 样。 • 支撑水平和阻挡水平经常角色互换。
倾斜三角形
c e 两根聚拢 的趋势线 d b 突破趋 势线完 成形态 三角形倾 斜方向与 原趋势方 向一致
a
上斜三角形构成 向下反转
下斜三角形构成 向上反转
反转形态的共同点
• 1.市场上原先确有升跌趋势的存在 • 2.趋势反转形态的第一个信号经常是重要趋 势线的突破 • 3.形态的规模(时间和幅度)越大，随之而来 的价格波动也越大
上升趋势线
下降趋势线注 意有效高点
水平趋势线
趋势线的确立
• 趋势线的确立通过第三点来验证
3
2 1
确立上升趋 势线有效
趋势线的运用
• 在趋势线得到验证后趋势的发展将保持相 同的斜率,在操作上可顺势而为. • 例如在上升趋势中调整性下跌是不可避免 的，但下跌只是触及或非常接近上升趋势 线，那么就可以在上升趋势中乘跌买入， 下方就是上升趋势线的支撑，而一旦向下 越过上升趋势线表明趋势发生变化，这时 候止损可将损失降到最低。
射击之星
墓碑线
锤头
• 实体阴阳不限，下影 线是实体的3倍以上。 • 短小的实体（实体可 以没有）加长下影线， 上影线极其短小或没 有，出现在下跌趋势 的末期称为锤头，预 示价格向上反转。
锤头
黄昏之星组合
• 第二根K线实体短小， 与第一根K线之间有跳 空。 • 显示由多头占优----多 空平衡----空头占优的 过程，提示趋势发生 向下反转。
历史会重演
• 由于价格的变化在很大程度上反应了市场 行为和人类的心理活动，而这些市场行为 和人类心理活动往往会重复出现，这就会 导致价格变化重演。
• • • • •
图表的基本元素K线 价格运行的趋势及形态 趋势分析的辅助工具------技术指标 一张基本的技术分析清单 LME铝价的分析
K线图的基本构造
反转形态的共同点
• 4.顶部形态经历的时间通常短于底部形态， 但波动性较强。 • 5.底部形态的价格波动范围通常较小，但酝 酿的时间较长。 • 6.成交量在验证向上突破信号的可靠性方面 有重要的参考价值。
突破性跳空
持续形态----三角形
• 由两根逐渐聚拢的趋势线构成，至少有5个 转折点，形成a-b-c-d-e五波. • 突破趋势线完成形态,突破通常发生在三角 形横向宽度的二分之一到四分之三的地方. • 测算方法-----突破后的波动幅度至少等于三 角形的底边.
价格趋势与价格形态
• 众多K线组合在一起就形成了价格的形 态和趋势.
趋势的概念
• 市场运动是蜿蜒曲折的，其轨迹就象是前 赴后继的波浪，具有相当明显的峰和谷， 那么市场的趋势就是由这一系列波峰和波 谷依此上升或下降的方向构成。
趋势的方向
• 上升趋势------一系列 依此上升的峰和谷 • 下 降 趋 势 ----- 一 系 列 依此下降的峰和谷 • 横向水平延伸-----一 系列横向伸展的峰和 谷，包含收敛形态与 扩散形态(喇叭形)
回调与反弹的幅度
• 百分比线或黄金分割线如与重要趋势线或 重要的支撑、阻挡相一致，则起作用的机 会将大大增加。
回调与反弹的幅度
LME铜周线
价格形态
• 反转形态 -----意味着趋势正在发生重要的转 变. • 持续形态----显示市场可能仅仅暂时作一段 时间的休整，过后原来的趋势将继续发展.
价格形态
大阳线
大阴线
长影线
• 影线长度为实体2倍以 上,实体阴阳不限。 • 长上影线显示市场出 现盛极而衰，代表空 头大举反攻。 • 长下影线则相反，多 头大举反功。
长上影
长下影
十字线
• 十字线为开盘收盘价 相同的K线. • 十字线代表多空双方 力量均衡,有可能成为 趋势的转折;原因是趋 势代表某方力量占据 优势，而十字线则代 表了原有的优势丧失， 在变成均衡的同时预 示市场可能出现反转。
期货行情技术分析 （完全版）
期货市场价格预测方法
价格分析
• 基本分析
• 技术分析
基本分析法
• 基本分析法是通过对商品的产量，库 存量和需求量的预计，即根据商品的 供求关系以及影响供求关系变化的种 种因素来预测价格走势 。
技术分析法
• 技术分析法主要是通过对市场行为的 本身来预测价格的变动方向，所关注 的只是市场的日常交易，通过观察包 括成交价、成交量、持仓量的变化并 将其绘制成图表，然后在此基础上预 测价格走势。
0 反弹 12.5% 25% 33.3% 37.5%
8/8 7/8 6/8 2/3 5/8 筷子线 4/8 3/8 1/3 2/8 1/8
50%
62.5% 66.7% 75% 87.5% 100%
回调
0
回调与反弹的幅度
• 黄金分割-----波浪理论 • 三个主要的划分为0.382,0.5和0.618;这三个 位置是反弹中的重要阻力为,同时也是回调 中的重要支撑. • 用法同百分比线,其中0.382接近百分比线中 的3/8,0.618接近2/3,而0.5则等同于4/8.
跳空
• 中继性跳空-----在强烈的上升或下跌趋势 发展了一段以后，价格再度跳越前进并形 成一个或一系列跳空，缺口通常难以在短 期内被会补。 • 衰竭性跳空-----趋势发展临近尾声时再度 形成跳空，显示最后的挣扎，在短期内缺 口即被回补。 • 在强烈的趋势运动之后，如形成缺口并迅 速回补通常提示趋势减弱或反转
乌云盖顶和曙光初现
• 两根K线组成的反转形 • 乌云盖顶----在向上的 态 趋势中,阴线开盘高于 前一阳线的上影,并且 向下吞掉阳线的2/3,预 示向下反转. • 曙光初现----在向下的 趋势中,阳线开盘低于 前一阴线的下影,并且 向上吞掉阳线的2/3,预 乌云盖顶 曙光初现 示向上反转.
三日最低(高)价反转
最高价 收盘价 上影线 K线实体 开盘价 开盘价
下影线
最低价
收盘价
阳线
阴线
K线图
• 一根K线可以代表一天，也可以代表一周、 一月，当然同样可以代表1小时甚至是5分 种。 • K线细腻的刻画了交易中多空双方力量的变 化。
长阳与长阴
• 大阳线代表多方全力 进攻，空方溃不成军 步步后退，持续下跌 后出现有反转倾向。 • 大阴线则情况相反 。