P2P中国发展史

P2P中国发展史

P2P网络借贷最早于2005年在英国产生，由于该模式比银行灵活便捷、投资回报利率高，很快在全球得到复制，并于2007年引入中国。P2P网络借贷行业爆发的背景与中国长期的金融压抑和信贷约束紧密相关，立足于小微市场，对正规借贷市场起到补充作用。

P2P(PeertoPeer)网络借贷(以下简称P2P网贷)指个体和个体之间通过互联网平台实现的直接借贷。依托于互联网，收集借款人、出借人信息、评估借款人的抵押物或质押物，并依托网络平台，对每笔资金的需求进行配对，并收取中介服务费。P2P平台可以有效解决小微企业、个体工商贷款困难的问题，有助于借款人和出借人在互联网平台上直接成交、点对点借贷，而节约了诸如商业银行等金融中介机构的运作成本，成为互联网金融脱媒化的典型代表。广义的P2P网贷还包括P2B和P2C。

P2P网贷是广义众筹的一种，为债权众筹。P2P与众筹的区别在于回报方式不同：P2P是指个人对个人的借贷，属于借贷关系，以利息收益为主;众筹主要以产品、媒体或者股权收益为主。

中国P2P网贷开始发展于2007年，经过几年积累之后，于2012年下半年至2013年达到爆发增长。P2P网贷作为银行业务的补充，解决了中小微企业借款难的问题，为中小微企业借款提供了新的融资渠道。通过P2P网贷平台可以降低向社会公众集资的成本，又可以突破民间借贷的地域限制，与此同时相对较高的收益率吸引了大批的投资人。

目前，中国P2P网贷行业正处于成长期，盈利模式已形成初步的框架。根据调研数据显示，2013年，中国P2P网贷平台的交易额突破1000亿元，同比2012年增长超过60%，P2P网贷平台的数量800余家，贷款存量268亿元。2014年上半年，中国P2P网贷行业交易额接近1000亿元，P2P网贷平台数量已超过1200家，整体累计借款人数18.9万，累计投资人数44.36万。预计2014年，中国P2P网贷平台的数量将达1500家，行业全年交易额将超过2000亿元，同时截至2014年年底，全年借款人数将达50万，投资人数将达78万，行业贷款余额也将达740多亿元。

图1中国P2P网贷平台交易额统计

2014年上半年，从地区分布来看，中国P2P网贷平台主要分布在东部沿海民间借贷发达的地区，交易额居于前五位的广东、浙江、上海、北京和山东累计成交量占比全国达83.05%，而其他省份只占16.95%，P2P网贷行业从区域上开始出现两极分化，经济发达的省、市占据了主导地位。目前中国除西藏无平台外，每个省份都有P2P平台。

截止2014年上半年，中国P2P网贷平台数量已从2009年的9家、2010年的20余家增加至目前的1200家，其中，80%的P2P网贷平台成立于2013年，P2P网贷平台数量呈现出井喷式增长。2013年年底，中国范围内活跃的P2P网贷平台已经超过350家。

2013年之前，P2P网贷行业处于盈利模式探索阶段，2013之后，一些正规的平台开始上线，并开始有风险投资不断进入。越来越多的企业进入P2P网贷领域，竞争十分激烈。目前P2P网贷行业资金供给大于需求，投资者综合收益率逐渐降低，两级分化明显，投资者逐渐倾向于主流平台。目前成交额超过1亿元的P2P网贷平台有30家，成交量超过70亿元，占总成交量的50%左右，市场相对集中。

经过综合实力对比，被业内列为第一阵营的平台除了已知的几家知名企业，还包括了人企贷等发展势头迅猛的理财平台。这些平台的特点为：积累了较多的数据资源;交易规模较大，拥有比较稳定的投资群体和融资群体;一些平台已获得巨额投资;和多家银行合作，并获得政府的支持，例如人企贷获得杭州萧山区政府的大力支持，提供办公楼；运营和风控方面比较成熟，业务范围基本覆盖全国。

经过数据分析，可以判断出具有以下实力的P2P网贷平台将继续留存：

一、风控能力较强、成本控制能力较强及具有较大资金实力的平台将继续生存在P2P网贷市场。这类平台分为两类：一类为2012年及之前成立的老平台，这些平台成立时间较长，积累了较为丰富的运营经验和大量的交易数据，具有先发优势;另一类为2013年、2014年新成立并获得投资的平台，这类平台虽然成立时间不长，但拥有较强的资金实力，可以通过广告推广迅速打开市场，发展速度很快，建立了一定的品牌知名度，同时也占据了一定的市场。

二、一些地方上的平台也将继续留存在P2P网贷市场。这类平台的业务范围存在区域性，在当地具有较多的业务资源，通过长期的积累形成了一定的区域知名度。