自偿性贸易融资

自偿性贸易融资：小本做大生意

有一家规模不算大的贸易公司，想做一笔大生意———为国内的发电厂采购油品。如果以自身的资金实力，这家企业是没有办法完成交易的。在深圳发展银行广州分行业务员的帮助和联系下，这家企业和下游的电厂进行了沟通，电厂为其开出商业承兑汇票。用这张汇票去银行抵押办理了信用证，同时又通过票据贴现，成功地实现了融资。

小企业如何做大买卖

上述企业所用的融资方式被称为“自偿性贸易融资”，用这种方法，一家注册资金只有两三百万元的民营进口企业，可以实现一年几亿的贸易额。这不是凭空想像，据深圳发展银行广州分行介绍，他们经手过的这样的案例实在是太多了。

什么叫“自偿性贸易融资”呢？据该行介绍，“自偿性”就是指企业通过银行支持做成贸易，该交易的销售收入能够为自己还清银行贷款。

就上面的例子而言，由银行贷款支持采购来的油品卖给电厂，其收款足以抵偿企业从银行的借款，“还款来源”来自电厂。企业将下游“还款来源”单位开出的商业承兑汇票（或银行承兑汇票）抵押给银行，以此开出信用证，实现票据融资。与以往银行在国际贸易融资方面推出的业务不同的是，“自偿性贸易融资”实现了国际业务与票据业务的结合：订单融资+应付账款融资，从融资载体上说就是信用证+商业承兑票据。

大买家是成功融资关键

这种业务有以下几个特点。一是企业必须处于供应链当中。想通过这种方式融资的企业，不仅要完成跟海外出口商的交易，还要在国内找到购买这批商品的下家。

也就是说，采购到货还要卖得出去，你的采购是基于实际订单的。实际上，这个企业的身份就是“经销商”，它在国外买到东西后，后面还必须有明确的企业来消化，而且还是实力雄厚，保证还款的企业。所以作为经销商的企业，不论是大还是小，是国有还是公有，只要找到大买家，都可以用这种方式融资。

二是，在国际结算业务中引进票据业务。经销商向国外企业进口商品，要为对方开具信用证，如何从银行开出信用证呢？商业承兑汇票在这个时候就要出场了，经销商拿着下家买方企业开具的汇票到银行做抵押，银行就可为其开具信用证。

融资额度在七成以内

虽然是利用国际贸易融资，但“自偿性贸易融资”的额度与进口贸易合同或发票上的金额却没有直接关系，而是与提供还款来源的下游企业授信额度相关。

经销商通常有固定的下游销售渠道，因此一旦下游有买货需求，可以在与下游谈合同的同时，与银行商洽贷款事宜。银行这时候会根据订单，考察下游企业的经营情况和还款实力。

符合银行要求时，给予下游企业一个授信额度，往后由它开出汇票，只要在授信额度内银行就会接受。

如果，一家经销商在国外出口商那里购买了1亿元的货，这些货分3000万元、2000万元和5000万元卖给国内3家企业。那么银行在核定融资额度的时候，不会按1亿元去定，而是看“下家”的3家企业是否经过银行考察并有授信额度，能否开出汇票。汇票金额高，融资的额度就高，一般情况下，融资额度可以达到票面金额的60%~70%。

链接：融资成本是更低的贴现利率

除了融资额度与汇票联系在一起外，企业的主要融资成本也由执行贷款利率变为贴现利率。

据介绍，“自偿性贸易融资”成本分为两块，一是信用证开证费用和结算费用，二是融资成本。

由于各家银行办信用证和结算的手续费都一样，所以这一块的费用没有特殊。而后者却由于执行贴现利率而会大大降低。目前市场上的贴现利率在4%左右，而流动资金贷款基准利率为5.31%。

据介绍，贴现融资程序简单，利率可随着市场资金价格波动，这对企业迅速融资、降低财务成本具有显著优势。不但如此，金融机构还可以通过企业的票据贴现有效控制资金流向，而企业票据的背书更有利于金融机构把握企业的真实贸易背景，控制信贷风险。

因此，把票据业务跟国际业务结合起来，不仅为企业提供了国际贸易融资新渠道，同时也有利于银行控制风险。