浅谈外贸企业结构性贸易融资

浅谈外贸企业结构性贸易融资

引言

在全球经济一体化的背景下，随着改革开放的不断深化，中国

政F出台了一系列有利于促进外贸企业发展的政策，而且20XX年以来，全球经济的逐渐回暖，外贸的国际环境有所改善，促进了我国

的进出口贸易的不断增长。据海关统计，20XX年，我国货物贸易进

出口总值27.79万亿元人民币，比20XX年增长14.2%，扭转了此前

连续两年下降的局面。其中，出口15.33万亿元，增长10.8%；进

口12.46万亿元，增长18.7%；贸易顺差2.87万亿元，收窄14.2%。我国外贸企业的迅速发展，扩大了国际市场，增强了我国产品的市

场竞争力，促进国民经济的健康发展。但是，外贸企业的发展中仍

然存在着许多不确定、不稳定的因素，例如，汇率波动，国际局势

动乱、市场竞争激烈、资金不足等因素，其中资金不足问题占主要

部分，严重阻碍了外贸企业的发展。因此，外贸企业选择合理的贸

易融资模式显得尤为重要。结构性贸易融资模式巧妙地将传统的贸

易结算工具和当代的结算工具重新组合的一种融资模式，其风险较低，审批速度快，有利于外贸企业融资和促进进出口贸易的发展。

一、结构性贸易融资的介绍

（一）结构性贸易融资的含义

结构性贸易融资是指根据整个贸易流程和贸易进出口方的条件，将传统的贸易融资工具和当代的贸易融资工具相结合的一种创新的

贸易融资模式。它是针对具体的贸易背景、具体的贸易对象和具体

的贸易需求等，运用具体问题具体分析的思路，综合各种融资力量

和手段，结构化的设计、搭配组合贸易融资的方式和条件的通称。

它以整个贸易流程为背景，在充分考虑融资对象的资信状况、贸易

方式、交易产品、成本、融资风险以及法律法规等各种相关的因素后，将多种贸易融资工具按不同的方式组合，制定出适用于外贸企

业的最佳的融资方式。

（二）结构性贸易融资的特点

1.高度综合性。结构性贸易融资是根据具体的贸易背景、贸易

对象、贸易条件等具体情况，在综合考虑融资企业、银行、进出口

商等贸易参与者的状况和规避融资风险的基础上，将传统的贸易融

资结算工具和现代的贸易结算工具组合搭配后，创造性的设计出一

种适用于外贸企业的最佳的融资方案。

2.融资方式的多样化。结构性贸易融资是以特定的贸易融资业务、融资企业和具体的贸易流程等因素为前提，将多种贸易融资工

具运用组合搭配的方式，设计出一种适用于融资企业的最佳的融资

方式。因此，不同的贸易融资业务和融资企业具有不同的融资方式。由于融资需求的多样化和融资工具的多样化，所以导致了结构性贸

易融资方式具有多样性和差异性。

3．融资的授信具有特殊性。传统的贸易融资的授信是靠企业的

规模、净资产、利润额等作为信用考核的重点，而在结构性贸易融

资的授信时，它采取动态考核的方法，考核整个贸易活动中的相关

情况，注重贸易业务的真实性、贸易融资企业在销售完商品后的应

收账款和未来的现金流来偿还融资。因此，结构性贸易融资的授信

业务不同于传统的贸易融资的授信业务，具有特殊性，而且它适用

于外贸企业的融资，有利于外贸企业进出口贸易的健康发展和企业

规模的扩大。

(三)与传统的贸易融资相比的优势

1.结构性贸易融资模式是一种全程性的融资服务。它会根据整

个贸易流程和贸易进出口方的条件，将传统的融资结算工具，利用

搭配组合的方式，最后设计出一种适合于外贸企业的贸易融资模式，使企业获得全程的贸易融资服务。

2.结构性贸易融资的安全性较高。银行控制的是整个贸易流程，对整笔业务的风险控制力较强，而传统的贸易融资方式，银行控制

的只是部分贸易流程。所以这样以来，结构性贸易融资模式具有较

高的安全性，降低了融资的风险和融资企业的风险负担。

3.银行准入门槛低。办理结构性贸易融资业务时，银行对外贸

企业的考核标准低，审核侧重于整个贸易业务的可靠性、融资企业

的未来现金流和还款能力，便于规模小的外贸企业融资，缓解融资

难问题。然而，银行在传统的贸易融资模式的贷款审核中，注重于

融资企业的规模大小、品牌影响力、资产状况和负债状况等，更倾

向于大型企业。

4.结构性贸易融资模式具有较强的灵活性。结构性贸易融资会

根据贸易融资企业的具体需求和具体的贸易流程，集合所有的手段，运用量体裁衣的方式，将传统的贸易融资方式组合搭配，制定出一

种最适合外贸融资企业的贸易融资方式。它会根据不同的融资企业

的融资需求不同，制定出不同的融资模式。因此，结构性贸易融资

模式具有较强的灵活性，更适用于外贸企业，解决企业的融资问题，保障了企业的资金来源，从而使外贸企业可以开拓国际市场，提高

外贸企业的国际竞争力。

二、外贸企业结构性贸易融资模式的主要分类

（一）出口卖方信贷加福费廷业务

这种结构性贸易融资模式是中长期融资模式。由以下例子来说明：首先，这是一笔以资本性商品为交易对象的进出口业务，出口

商将该类商品出口给进口商。其次，该商品属于银行提供出口买方信贷业务的范围，因而，出口商获得了银行提供的中长期贷款并用于购买原材料和生产商品。商品生产完成后，出口商发货，并将所有贸易流程中出口商需要提供的票据，采取无追索权的方式出售给福费廷机构，提前获得货款。然后，再用这笔货款来偿还之前的银行贷款。当外贸企业出口时，使用这种结构性贸易融资模式，不仅可以得到整个贸易流程中需要的融资服务、减轻债务的负担和改善资产状况，还可以降低其融资风险、促进进出口贸易的发展。

（二）供应链融资

供应链融资是指银行以审查整个贸易链为前提，以掌握的贸易链中的大型优质企业的信用为基础，为资质较好的上下游外贸企业提供融资服务的一种结构性贸易融资模式。例如，外贸出口加工B 企业与大型出口A企业、大型进口C企业之前签订了5年的长期购销合同。中国工商银行基于外贸B企业与大型A、C企业之前长期良好稳定的合同关系以及大型企业稳定的履约能力。从而中国工商银行为外贸出口加工B企业开展了以供应链融资为主的结构性贸易融资业务。这个以供应链融资为主的结构性贸易融资业务可以采用以下步骤进行：第一步，中国工商银行向大型出口A企业支付预付款项用于提供原材料。第二步，A企业按照中国工商银行的要求向B 企业提供预付款保函，同时进行第三步，将原材料提供给外贸出口加工B企业。第三步，银行运用汇款锁定的方式要求大型进口C企业60天后汇款到外贸加工B企业的中国工商银行的账户，并且，B 企业将加工好的出口产品提供给C企业。这种结构性贸易融资模式属于长期融资方式，银行注重的是整个贸易链带来的价值和贸易链中大型企业的资信状况及其强大的履约能力，从而弱化了对贸易流