结构性融资

12158049 刘梦

结构性融资的优点：

1.结构性贸易融资模式可以及时提供客户需求的信息传导，满足客户需求的资金流及物流管理。

2.结构性贸易融资的技术含量在于：一方面,结构性贸易融资针对货物流进行现金管理,将企业的现金变为生息资产;另一方面,企业可以以未来的现金流向银行进行抵押融资。将不同时点发生的货物流、贸易流和现金流整合在一起。也就是可以使借款人达到降低融资成本和规避风险的目标。

3.得益于自偿性特点,大宗商品贸易本身就具有抵押的价值性,因而从根本上满足了融资的要求;另外相对国内来说,大宗商品结构性贸易融资属于一个比较新型的贸易融资模式,它的引进如同强心剂一样将会激发国内银行发展缓慢,遇到瓶颈的陈旧的传统贸易融资模式,开创全新金融产品,打开新金融的大门,加快我国的商业银行与国际经济金融贸易体系的接轨。

4.结构性贸易融资突破了银行传统的授信理念,为从事大宗商品生产贸易的企业幵辟了新的融资方式。

在商业银行传统信贷中,商业银行关注的是企业的资产规模(特别是固定资产)、担保方、可抵质押物,财务报表中的利润额以及行业排名等。而在结构贸易融资的模式中,商业银行更加关注贸易背景是否真实,业务发展是否稳定、对于银行来说,能否有效控制资金流或物流,甚至经营者本身的品质能力也会纳入参考范畴。这是由主体准入的授信理念转变为对资金流、物流的控制从而把握主体的一种风险控制理念。

5.结构性贸易融资盘活了存货,减少企业资金占用率,让货生钱,钱生货,从而有效提高企业资金的使用率,改善资金流动性。

6.在结构性贸易融资业务操作中,银行一般都需要控制货权,或者约定与融资相关的款项收付均应通过指定银行账户间进行,并只有在银行收到还款后才释放相应货物的货权,从而有效地控制了借款人的资金和信用风险,确保融资业务的健康发展。

7.结构性贸易融资是“自偿性”融资,第一还款来源是贸易活动产生的未来现金流。其放款银行根据企业真实贸易背景和上下游客户资信实力,以单笔或额度授信方式,提供银行短期融资和封闭贷款,以企业销售收入或贸易所产生的确定的未来现金流作为直接还款来源的融资业务,使得授信额度和融资期限以及销售收入产生的现金流在金额和时间上相吻合,从还款金额和还款时间上保证了贸易项下放款的回收。这种融资方式以交易货物的物权为抵押,与不具备货权保障的打包贷款、承兑交单下的出口托收押汇等贸易融资方式相比更安全,也更能满足商业银行对授信安全性的要求。

结构性融资的缺点：

1.风险管理水平相对滞后。客户风险、法律风险、国家风险、市场风险和内部操作风险仍然是融资业务必须面对的主要风险,然而目前一些银行由于网络资源共享欠缺,缺乏统一协调管理,使得不同的分支行之间、不同的部门之间业务相对独立运行,无法达到相互制约的目的,更无法达到风险专业控制。

2.思维定式限制模式创新突破。目前在我国多幵展的各类结构性贸易融资操作模式,基本只是复制了国外的基本模式,很少有自己的创新。而国外己经形成了较完善的体系,如美洲银行的最佳定价,融资渠道咨询;贷款处理服务及外汇融资;协助企业进入政府出口促进项目,资本市场及其他融资来源。

3.融资参与方主要还是银行和企业间的单一关系。在我国由于长期的银行传统业务约束,单一的参与模式一直延续,但是结构性贸易融资不仅是银行和进出口贸易企业之间的金融行为,而且在融资的过程中商业保险的介入、政府政策的扶持都是必不可少的。通过多方参与以及第三方监控,可以有效的降低结构性贸易融资存在的高风险因素,同时加强融资业务的抗风性能力。我们可以看到在国外银行操作的结构性贸易融资业务中,大量存在着保险、担保以及第三方机构的协助,这在有效分摊风险的同时,也加强了资金整体运作的实力,通过长期合作成为一种长期固定的融资策略,成为一个具有竞争力的操作运作集团,扩大了贸易融资业务。显然国内银行在这方面缺乏一种合作机制,没有长效的健全的网络集约化管理也使得结构性贸易融资缺乏有效的竞争力。

4.精英人才仍然欠缺。各类业务关键的是人才,而结构性贸易融资在我国尚属新兴业务,相关人才欠缺,使得业务质量和创新方面发展缓慢。企业要引进高水平高素质的人才,尤其是精通金融、贸易、英语和法律的综合性人才,并且强化风险意识,不断提高贸易融资管理人员识伪、防伪能力,努力防范和化解贸易融资风险,开发出适合广大客户需要的创新型融资产品。

5.法律法规急需完善。就金融行业而言,法律法规的完善是金融安全的保障,目前国内对于结构性贸易融资业务所涉及到的金融票据、货权、货物、抵押担保及信托等等行为操作均没有明确的法律界定和权责区分,直接影响到结构性贸易融资业务在国内的正常开展。

在案例三中，整个业务的流程是：

1.国内生产商A与香港公司H签订购买合同，采用远期付款，向H进口氧化铝这种原料，同时签订合同，将生产出的铝锭以优惠价卖给H。H同时与另一公司B达成销售计划。

2.H在向国外进口原料氧化铝时，为了防止占据资金流，于是向其渣打银行申请结构性贸易融资。渣打银行调查到H公司一直是正常营业状况，且有长期稳定的贸易记录，B公司也是渣打银行的海外客户。于是渣打银行与H签订了融资协议。

3.渣打银行直接将H公司进口氧化铝的货款支付给了供应商，A收到氧化铝并进行生产，其产物铝锭装运给B公司，B公司收到货物将货款支付给H公司在渣打银行的收款监管账户。银行从该款项中扣除利息和代为支付的氧化铝货款后，

将剩余金额拨到H公司的一般结算户。

通过这个案例，我们可以看出，在该笔交易中，A公司可以先生产先盈利，后付款，对其生产限制因素降低了。另外，H公司也防止了自身资金流的占用，同时也避免了固定资产无力融资的缺陷。渣打银行的结构性贸易融资业务使整个贸易顺利进行，各方均受益。在这个过程中，银行对H公司的贸易情况调查是一项艰巨的任务，关系到整个交易的成败，不容疏忽。