投资项目评估讲义-第一章-概论

以设备更新或技 术改造为重点
5.2第二分类法
分为三大类： • 竞争性项目 • 基础性项目 • 公益性项目 (1) 三大类项目的内涵和特点
分类
竞争性项目 基础性项目 公益性项目
三大类型项目
内
涵
特点
1 工业（不含能源） 2 建筑业 3 房产 4 商饮、供销、仓储业 5 公用、服务、咨询业 6 金融、保险和其它行业
投资项目评估
教材：《投资项目评估》，王谣琪主编 参考书：1.《技术经济学》（第三版）， 傅家骥等主编，清华大学出版社
2.《投资项目评估》，周惠珍编 著，东北财经大学出版社，1993
3.《建设项目经济评价方法与参 数》（第二版），国家计委、建设部发布， 中国计划出版社，1994
4.《投资项目评估》，徐强等主 编，中国工人出版社，1998
产品或服务的市场
条件等。
基本方法
• 如果是政府投资 • 如果是企业投资
项目，开发内容 项目，须了解自
应符合国家发展 身经营状况、发
需要，须提出
展趋势和市场变
《项目建议书》， 化，编制机会研
报上级审批，列 究报告，由企业
入政府投资计划。 决策者决策。
• 内容： P6～7， （1）～（8） 条。
• 要求：
• 投资分产业投资和证券投资。
2、项目
• 项目（a project），是在一定 时间和预算范围内实现预定目 标的一系列协调相关的活动。
• “活动”包括建立机构、制定 政策、制订并实施计划等。
3、投资项目
• 投资项目（投资+项目）是为 实现效益目标，在一定时间 和预算范围内，将现期资源 转化为资产的活动。
商标权）、物产权（土地使用权、 矿产权等）。
C 风险投资（技术创新投资）。 • 本课程仅涉及有形投资项目。
5、投资项目分类
5.1第一分类法： 建设项目和更新改造项目
(1) 建设项目 • 定义：P4↓11。 • 建设项目又分为：新建项目、扩
建项目、改建项目、迁建项目和 恢复项目。
• 建设项目特点： A 整体设计，可分期实施。 B 统一核算。 C 一次性产品。 D 投资大、工期长。
第一章 概 论
本章分4节，分别说 明：
• 投资项目？ • 项目管理程序 • 项目可行性研究 • 什么是项目评估
第一节 投资项目 解决三个问题： 1. 什么是投资项目？ 2. 投资项目的构成 3. 投资项目的分类 • 分5点介绍。
1、投资
• 投资（investments），是经 济主体为了获取预期效益而 将现期资源转化为资产的活 动。
1 非盈利 2 社会效益
(2) 三大类项目投融资方式
三大类型项目投融资方式
项目类别 竞争性项目
基础性项目
公益性项目
投资主体
企业、个人投 资
政府与企业投资
政府投资为 主
筹资措施 方式
经营性筹资
政策性和经营性 筹资相结合
政策性筹资
投资使用 特点
风险性、规模 性
有偿重点投资
无偿投资为 主
5.3第三分类法： 即通常说的三资项目。（P↓7） • 中外合资经营项目 （简称合资项目）； • 中外合作经营项目 （简称合作项目）； • 外商独资项目。
• 按照管理者的出发点和管理角度 的不同，项目周期分为投资项目 管理周期和贷款项目管理周期。
一、投资项目管理周期
• 投资项目管理周期是指项目业主 （政府或企业）对项目进行管理 的全过程。
• 分为投资前时期、投资时期和生 产经营时期。
（一）投资前时期
• 投资前时期是指项目从提议到作 出投资决策的全过程。
7 大农业、水利设施 8 能源 9 交通、邮电、通讯 10 地质普查和勘探 11 部分支柱产业和工程（如西气
东送工程）
12 文、卫、体、教、科、环、广 电等设施
13 公、检、法、司等设施 14 政府、社团、国防设施
1 收益较高 2 市场竞争激烈 3 企业自主经营、自
主决策、自担风险， 市场调节
1 自然垄断 2 建设周期长 3 投资量大 4 效益低
对投资和成本 的估算精度： ±30％；
研究经费占投 资总额：0.2～ 1％。
2. 初步可行性研究阶段
• 任务：
• 目的：
对机会研究的结 判断项目是否有
论和关键问题进 进行详细可行性
行广泛收集资料、 研究的可能性和
分析论证和方案 必要性。 筛选。
• 内容：
P7，（1）～ （9）
• 要求：
投资和成本费用估算 精度：±20％；
• 分为三个阶段：机会研究阶段、 初步可行性研究阶段和可行性研 究阶段。
1.机会研究阶段
• 概念
• 依据：
机会研究又叫 • 国民经济发展长远 项目鉴别，是 规划、地区规划、 指寻找投资机 行业规划以及相关 会，或判断经 政策、法律法规等。 济现象是否构 • 业 主 自 身 的 发 展 战 成投资项目。 略 、 可 利 用 资 源 、
• 说明：投资项目既是一个整 体，又是一个过程。
4、投资项目的构成要素
4.1 投资主体，即投资者。 4.2 投资客体，即投资对象或项目。 4.3 投资目的，获得：经济效益、
社会效益、生态效益、政治效益、 国防效益等。 4.4 投资方式，分为有形投资、无 形投资、风险投资。
A 有形，如… B 无形，如知识产权（专利权、
(2) 更新改造项目
• 定义：（P4），即对原有企业 （工程）进行设备更新或技术改 造的项目。
(3) 建设项目与更新改造项目的区别
建设项目与更新改造项目的区别
项目类别 建设项目 更新改造项目
固定资产外 固定资产内涵扩ຫໍສະໝຸດ Baidu
主要形式 延扩大再生 大再生产或维持
产
简单再生产
主要特点
以土建工 程、设备投 资为重点
第二节 项目管理的一般程序
这一节要解决3个问题： 1.什么叫项目管理的一般程序？ 2.业主（政府投资者或企业投资者）
和金融机构各自的项目管理程序是 什么？
3. 业主（政府投资者或企业投资者） 和金融机构的项目管理程序之间的 关系如何？
• 项目管理的一般程序，又叫项 目周期或项目管理循环。
• 项目周期指项目从提议、论证、 决策，到建设运营，直至报废 为止的“全过程”。
研究经费占投资总额： 0.25～1.25％。
3.可行性研究阶段 可行性研究又叫详细可行性研究。 （另一节讨论）
（二）投资时期
• 概念：
投资时期又称 项目执行时期 或建设时期， 是实现项目设 想的过程。
• 任务：
完成项目工程建 设，形成实际生 产经营能力。
• 特点： 工程量大； 耗资多； 有工期限制。