财务资产管理及内部会计控制案例研究

是对各相关因素的敏感性强弱的估计。如当该 项目的销售量、价格、单位成本、投资额等向 不利的方向变化10%，对项目的可行性会产生 何影响？
逆分析方法：
• 是在维持原决策结论不变的前提下各因素所容 许变动的范围。
• 即净现值等于0、现值指数等于1、内涵报酬率
等于资金成本率时各相关因素的值。
• 例：某案例中净现值等于0时的NCF＝291290 元，也就是说现金净流量变动的下限是 291290元，并由此计算维持该现金净流量的 销售量下限、销售价格下限、成本下限、投 资有效期的下限等。
财务案例研究
主讲人：黄德林
资产管理案例研究
• 案例五：东亚石化集团财务公司 内部结算中心
• 案例六：绿远公司固定资产投资 可行性评价
案例五：东亚石化集团财务公司 内部结算中心
一、政策背景
• 1.中国人民银行关于财务公司内 部转账结算业务审批规定
• 2.向中国人民银行提交的材料
企业集团财务公司内部转账结 算业务审批规定
• 第三条 实行资金一体化管理的企业集团所属 财务公司，具备下列条件之一者可申请开办内 部结算业务：
• （一）企业集团规模较大、且结算业务量较大 的财务公司。具体标准为：
• 1.企业集团总资产80亿元以上； • 2.企业集团年营业总收入60亿元以上； • （二）集团成员单位之间经济往来密切，企业
集团资产在同城集中度高，且主导产品比重较 大的集团所属财务公司。具体标准为：
–3、两级财务控制：体现分层控制思想、确 定总部和分支机构的权限和责任。
–4、票据、资金、信息是如何传递和流动的？
• 财务总部对各分支机构的一级控制： • 1）限定业务范围 • 2）审批年度经营计划 • 3）规定票据和资金的流程 • 4）对存贷款的管理 • 5）对头寸的控制 • 6）信息的传递 • 7）稽核监管 • 8）评价与奖惩
三、结算中心集中控制系统
统一结算软件
四统一
统一凭证格式
系
统
统一票据传递
目
统一结算报表
标
三项协议
内部转账结算协议
结算周转贷款协议
两级财务控制
票据贴现和转贴现协议
财务公司总部
财务公司办事处
把握：
–1、四统一的目的：信息源头准确真实、可 比、信息加工和传递效率；
–2、三项协议：对风险控制、结算纪律要求、 参与双方的责任界定。
• 第十五条 单位应当在制定商品或劳务等 的定价原则、信用标准和条件、收款方 式等销售政策时，充分发挥会计机构和 人员的作用，加强合同订立、商品发出 和账款回收的会计控制，避免或减少坏 账损失。
• 第十六条 单位应当建立成本费用控制系统， 做好成本费用管理的各项基础工作，制定成本 费用标准，分解成本费用指标，控制成本费用 差异，考核成本费用指标的完成情况，落实奖 罚措施，降低成本费用，提高经济效益。
• 1.企业集团资产在同城集中度80%以上； • 2.企业集团年主导产品销售（主营业务）收入
占集团总收入的60%以上。
• 第四条 人民银行总行直接监管的财务 公司内部结算业务由人民银行总行审批； 人民银行分行、营业管理部监管的财务 公司内部结算业务由人民银行分行、营 业管理部初审后报总行审批。
• 第五条 财务公司申请开办内部结算业务，应向中 国人民银行提交下列材料一式三份：
Internat; • 3）网络模式下的特征与控制点的变化； • 4）结算中心与银行系统的对接。
五、结算系统管理的精髓
• 将资金的结算集中与管理和控制结合； • 票据流、资金流、信息流相结合； • 手工模式和网络模式相结合； • 权利、责任和义务相结合； • 财务的事前、事中、事后控制相结合； • 出资者的财务控制真正到位； • 激励与约束相结合。
内部会计控制规范——基本规 范（试行） 财会[2001]41号
• 第一章 总则 • 第二章 内部会计控制的目标和原则 • 第三章 内部会计控制的内容 • 第四章 内部会计控制的方法 • 第五章 内部会计控制的检查 • 第六章 附则
第一章 总则
• 第一条 为了促进各单位内部会计控制建设， 加强内部会计监督，维护社会主义市场经济秩 序，根据《中华人民共和国会计法》(以下简 称《会计法》)等法律法规，制定本规范。
• 试对本案例的敏感性加以分析
企业内部控制案例研究
第四讲
案例七 ：上海胜华制药有限 公司内部控制制度
• 学习目的：理解一个企业财务日常控制 体系的构造要求和策略。各种财务制度 必须配套设计。
（一）政策背景
• 内部会计控制规范——基本规范（试行） 财会[2001]41号
• 内部会计控制规范——货币资金（试行） 财会[2001]41号
• (三)内部会计控制应当涵盖单位内部涉及会 计工作的各项经济业务及相关岗位，并应针对 业务处理过程中的关键控制点，落实到决策、 执行、监督、反馈等各个环节。
• (四)内部会计控制应当保证单位内部涉 及会计工作的机构、岗位的合理设置及 其职责权限的合理划分，坚持不相容职 务相互分离，确保不同机构和岗位之间 权责分明、相互制约、相互监督。
不考虑利息） • 全额计算和差额计算
本案例需注意：
• 分三期估算现金流量； • 全额计算法； • 管理费用中的开办费是按5年摊销估算； • 冻干粉的原材料计算不要重复。
三、折现率的计算
把握： • 在投资与筹资分离的原则下加权资金成本的作
用与假设 • 投资所使用的资金利息及股息等成本在加权资
本成本率中考虑。 • 判定投资项目可行的基本条件： • 该项目的收益率必须够抵补投资者所要求ຫໍສະໝຸດ Baidu最
• 学习目的 ◎熟悉企业固定资产投资的决策原理、
程序、与资本预算的有关方法。
绿远公司固定资产 投资可行性评价
一、了解案例背景
• 公司背景 • 产品市场预测（国内外市场） • 项目生产能力及产品方案 • 厂址选择
以上背景对固定资产项目评价有何用处？ 现金流量影响、风险的估计
二、对现金流量的估计
把握： • 现金流量在评价中的意义为何重于利润？ • 对现金流量估算的准确性取决于哪些因素？ • 投资与筹资相分离的原则（在现金流量估计时
• （一）财务公司要求开办内部结算业务的申请； • （二）开展内部结算的可行性分析；其内容应包括：
内部结算范围、内部结算凭证式样、内部结算程序、 内部结算业务量预测以及机构设置等；
• （三）企业集团上年度合并资产负债表与损益表； • （四）企业集团所属成员单位名册、资产数额、年
销售额及其地址；
• （五）企业集团主导产品名称、年产量、年度销售 收入；
• 各分支机构对分（子）公司的二级控制 1）自身的经营计划制定 2）管理所辖区内分（子）公司的资金结算。
（票据流、资金流和信息流） 3）对分（子）公司头寸信息的上报和监控 4）内部稽核和会计核算 5）与参与结算的公司签订三项协议
四、从手工模式到网络模式
把握： • 1）手工模式是网络模式的基础； • 2）网络模式的两个阶段：Intranet到
• (五)内部会计控制应当遵循成本效益原 则，以合理的控制成本达到最佳的控制 效果。
• (六)内部会计控制应随着外部环境的变 化、单位业务职能的调整和管理要求的 提高，不断修订和完善。
第三章 内部会计控制的内容
• 第八条 内部会计控制的内容主要包括：货币 资金、实物资产、对外投资、工程项目、采购 与付款、筹资、销售与收款、成本费用、担保 等经济业务的会计控制。
• 第十一条 单位应当建立规范的对外投资 决策机制和程序，通过实行重大投资决 策集体审议联签等责任制度，加强投资 项目立项、评估、决策、实施、投资处 置等环节的会计控制，严格控制投资风 险。
• 第十二条 单位应当建立规范的工程项目决策 程序，明确相关机构和人员的职责权限，建立 工程项目投资决策的责任制度，加强工程项目 的预算、招投标、质量管理等环节的会计控制， 防范决策失误及工程发包、承包、施工、验收 等过程中的舞弊行为。
六、面临的 问题与挑战
• 集团公司的“手应伸多长”？ • 如何准确确定各分支机构的头寸及各成员单位
在财务公司的备付金额度？与预算的衔接。 • 如何完善结算中心模式下的内部控制系统？ • 与银行的利益关系如何处理？ • 网络模式下对结算企业的挑战及面临的障碍。
案例六：绿远公司固定资产 投资可行性评价
低必要报酬率，也即公司所支付的加权资本成 本率。
• 加权资本成本率的确定
• 经营风险、财务风险、资本结构等决定了加权 资本成本的权数；
• 市场资金供求和平均收益率等决定各单项资金
成本。
• 加权资本成本率是一个预测数据，用于投资和 筹资的效益比较。
• 新项目在何时采取公司原有的加权资金 成本率？（基本假设）
• 第十七条 单位应当加强对担保业务的会计控 制，严格控制担保行为，建立担保决策程序和 责任制度，明确担保原则、担保标准和条件、 担保责任等相关内容，加强对担保合同订立的 管理，及时了解和掌握被担保人的经营和财务 状况，防范潜在风险，避免或减少可能发生的 损失。
• 第七条 中国人民银行对财务公司申请办理内 部结算业务的答复期为一个月。如未获批准， 申请人在6个月内不得再次提出同样内容的申请。
• 第八条 经批准办理内部结算的财务公司应严 格按照中国人民银行有关结算业务的规定执行。
二、资金结算产生的背景
• 解决集团内部债务链 • 控制集团总风险 • 集中调配资金 • 出资者实现对资本的监控
• (二)堵塞漏洞、消除隐患，防止并及时发现、 纠正错误及舞弊行为，保护单位资产的安全、 完整。
• (三)确保国家有关法律法规和单位内部规章 制度的贯彻执行。
第七条 内部会计控制应当遵循 以下基本原则：
• (一)内部会计控制应当符合国家有关法律法规 和本规范，以及单位的实际情况。
• (二)内部会计控制应当约束单位内部涉及会 计工作的所有人员，任何个人都不得拥有超越 内部会计控制的权力。
• 第九条 单位应当对货币资金收支和保管业务 建立严格的授权批准制度，办理货币资金业务 的不相容岗位应当分离，相关机构和人员应当 相互制约，确保货币资金的安全。
• 第十条 单位应当建立实物资产管理的岗 位责任制度，对实物资产的验收入库、 领用、发出、盘点、保管及处置等关键 环节进行控制，防止各种实物资产被盗、 毁损和流失。
• 新项目的经营风险与原公司大致相同
• 新项目的筹资不能极大的改变原有资本 结构
• 在该项目中是否符合上述条件？
• 加权资本成本率的高低在净现值的计算 中起何作用？
• 加权资金成本率在内涵报酬率计算中起 何作用?
四、敏感性分析
• 把握： 1.意义（估计各因素风险程度、控制主要因素的
风险） 分析方法 正分析方法：
• 第二条 本规范所称内部会计控制是指单位为 了提高会计信息质量，保护资产的安全、完整， 确保有关法律法规和规章制度的贯彻执行等而 制定和实施的一系列控制方法、措施和程序。
• 第三条 本规范适用于国家机关、社会团体、 公司、企业、事业单位和其他经济组织(以下 统称单位)。
• 第四条 国务院有关部门可以根据国家有关法 律法规和本规范，制定本部门或本系统的内部 会计控制规定。
各单位应当根据国家有关法律法规和本规 范，结合部门或系统的内部会计控制规定，建 立适合本单位业务特点和管理要求的内部会计 控制制度，并组织实施。
• 第五条 单位负责人对本单位内部会计控制的 建立健全及有效实施负责。
第二章 内部会计控制的目标和
原则
• 第六条 内部会计控制应当达到以下基本目标：
• (一)规范单位会计行为，保证会计资料真实、 完整。
• 第十三条 单位应当合理设置采购与付款业务 的机构和岗位，建立和完善采购与付款的会计 控制程序，加强请购、审批、合同订立、采购、 验收、付款等环节的会计控制，堵塞采购环节 的漏洞，减少采购风险。
• 第十四条 单位应当加强对筹资活动的会 计控制，合理确定筹资规模和筹资结构、 选择筹资方式，降低资金成本，防范和 控制财务风险，确保筹措资金的合理、 有效使用。
• （六）企业集团同意财务公司开办内部结算的文件； • （七）中国人民银行要求申报的其他材料。
• 第六条 财务公司办理内部结算应作好下列准 备工作：
• （一）设立结算场所（营业大厅），设置专业 部门（内部结算中心或结算部），配备专职人 员；
• （二）制定完备的内部结算细则、程序和内部 控制制度；
• （三）统一刻制内部结算印章，统一印制各种 内部结算凭证。