物流金融的业务模式及其对物流业的影响

一６６一
４物流金融的发展对物流业的促进作用
（１）促进物流企业重视社会信用评级。物流是资金密集型 产业，资金是保障其快速发展的蕈要因素，无论是基础设施建 设还是物流企业运营，都需要资金的大力支持。目前社会信用 评估体系不完善，金融机构为ｒ防范金融风险被迫采取严格 的审查程序，并制定一系列贷款条件和担保措施，有时也会将 一些有强烈融资需求且信用较好的企业拒之门外。在物流金 融服务过程中，要通过客户资料收集制度、客户资信档案管理 制度、客户资信调查管理制度、客户信用分级制度、合同与结 算过程中的信用风险防范制度、信用额度稽核制度、财务管理 制度等，对客户进行全方位的信用管理。物流金融促使金融机 构通过分析与其合作的物流企业的业务往来情况，对这些物 流企业进行信用评级。通过信用评级，金融机构可以将其客户 分类，以保证信贷资金的安全。同时，金融机构通过横向联系 能分享这些信用评级信息，其结果是优质的物流企业将会得 到便利的资金融通。而信用级别差的将会被市场淘汰，从而使 物流进入一个良性循环的状态。 （２）对物流业的规范性、制度完善提出了更高的要求。仓 单质押融资业务控制风险的关键是对存货实施动态监管，这 对物流企业的资产规模要求较高。仓储公司在开展业务时，既
物流技术２０１１年第３０卷第１２期（总第２４３期） 将物流与商流、信息流、资金流相结合，鼓励物流业与制造业、 流通业、金融业等的多业融合，就显得尤为必要。 从金融业这一角度看，现阶段。由于传统信贷业务量收 缩，银行竞争加剧，政府鼓励、支持针对中小企业的融资等原 因，商业银行在物流金融的产品拓展、客户争夺、市场开拓和 品牌构建上都展开了全方位的竞争，参与各方都希卑通过开 拓物流金融业务来占领产业链的制高点。但是，由于银行本身 具有控制信贷风险的内在要求，对物流企业的资信、实力等要 求较高，使其业务对象和范围受到较大的限制。就目前情况 看，国内开展物流金融业务的物流公司主要为大中型企业，对 许多中小企业来讲。物流金融还只是一个概念，无法进入实际 的操作层面。未来物流金融企业的整合不可避免。从物流金融 业务的开展情况看，其服务形式已从初始的单一货物监管，发 展到利用自有仓储资源进行货物质押监管、异地监管、买方信 贷模式、融通仓模式、物流银行模式、物流企业代理采购等多 种模式的组合转变。随着市场需求与物流方式的变化及多样 性，物流金融的业务模式也将得到拓展。其中，从静态质押向 动态质押的转变就是一个发展方向。为了尽量不影响客户的 正常生产，对质押动产的监管，物流金融实现了从静态质押向 动态质押的转变。 另一方面，作为物流金融参与主体的物流企业和金融机 构都有扩大合作的趋势。以中储发展股份有限公司为例，２００７ 年，其合作的银行有２２家总行、２３８家分行，除此之外，还有一 些担保公司、典当行等资金充裕的企业也加入到金融供应链 的行列。这也是我国物流金融领域一个良好的发展趋势。 现代物流融合了供应、采购、运输、仓储、生产制造、批发 贸易，直到最终消费之间各个环节的活动，其涉及面广，活动 关联性强。物流业与金融业的结合，拓展了现代物流的服务领 域，使其服务的复合性、综合性特征得到更加充分的体现。物 流金融的介入将极大地促进现代物流的发展。
ｌｏ舀ｓｔｉｃｓ ｉｎｄｕｓｔｒｙ
ｉｎ Ｃｈｉｎａ＿
Ｋｅｙｗｏｍｓ：ＩｏｇｉｓｔｉｃＢ ６ｎ锄ｃｅ．ｂ岫ｉｎ∞ｓ ｍｄｅ；ｌｏ西ｓｔｉ∞ｉｎｄｕｇⅡｙ
１
引言
流金融业务模式，它主要是指企业为筹集到继续运营的短期 资金，缓解资金紧张的局面，以贸易合同为支撑。通过特定的 程序取得经营所需资金的行为，这种业务模式包括应收账款 融资和订单融资两种业务形式。 应该说，物流金融是一种服务创新，与发达国家相比，我 国的物流金融并不成熟，尚处于起步阶段。２００５年以来，物流 金融业务出现了一个快速发展期。国内大型的物流仓储企业 因为规模大、行业信誉良好以及具备充足的资本储备，在物流 金融业务拓展方面呈现出明显的优势。例如，中国物资储运总 公司与中国工商银行、中国银行等十几家金融机构建立了合 作关系。为客户提供质押监管融资等业务，其抵押产品涉及金 属材料、建材、食品、家电、汽车、纸张、煤炭、化工等诸多种类； 中外运长航集团与中国物资储运总公司在２００９年通过质押 获得的银行授信额度均达到５００亿元的规模。上海中远物流 以”海陆仓”和”融资中转仓”的形式开展物流金融业务，取 得较好的效果。海陆仓业务是指在传统”仓单质押”融资模式 的基础上，以”仓储质押监管、陆路运输监管、铁路运输监管、 沿海运输监管、远洋运输监管”等任意组合的方式，提供供应 链伞程质押融资监管。它町以根据客户的具体业务需求，利用 中远物流实施的物流、控货服务的渠道范嗣，结合银行的贸易 融资产品，创造性地设计和组合，运用传统的和非传统的融资 方式给予客户授信支持。浙江涌金仓储股份有限公司开展了 定位为金融仓储的业务。专门为金融机构与中小企业融资提 供仓储监管服务，经过多年的运作，形成了成熟的商业模式，
万方数据
刘龙政，等：物流金融的业务模式及其对物流业的影响 要作为银行的代理人，又要为货主企业提供物流服务，同时还 必须确保仓储货物的安全、防潮、防霉等。而有些仓储公司管 理粗放、设备陈旧、未与银行联网，造成了监管脱节。同时。对 目前开展仓单质押融资监管业务的仓储公司缺乏资质认定， 银行往往需要仓储物流企业反向担保。因此，仓储企业实施仓 单质押业务有许多潜在风险，承担着重要责任，对服务的质量 要求很高。再者，仓单质押融资业务在不同的银行、地区有不 同的操作模式及合同条款，这种状况不利于银行的风险控制， 操作程序也比较繁琐。对此，应尽快制定有关银行仓单质押融 资的业务规范、仓储公司监管规范、仓储公一Ｊ的资质审查制 度、仓单标准及收费标准等。积极扶持和支持大型仓储物流企 业发展成为专业的监管公司。 （３）物流金融的发展促使物流企业向专业化发展。我国物 流企业长期处于低端竞争的状态，随着我闰经济继续推行” 调整转型、创新升级”的战略，实施制造业振兴规划，物流外 包的需求和释放速度也将进一步加快，要适应这种状况，必须 加强制造业与物流业的联动发展，建立与制造业发展相配套、 具有国际竞争力的多元化物流服务体系。因此，物流企业需要 开拓增值宅间，进行供应链整合，开展集成化运作。物流企业 要通过对现有物流资源的有效配置和充分利用，将物流金融 服务辐射到整条产业链，满足制造业更加多样性、专业化的物 流需求。物流金融的发展促使物流企业向专业化发展，从而大 幅提升物流服务水平，使自身的发展与全球产业发展和我国 产业升级的战略趋势相匹配，为产业链提供一体化的供应链 解决方案，将松散的产业链转变为协调合作的供应链，占领产 业链制高点。在这一过程中，物流金融的整合作用将得到充分 的体现。 （４）促进物流业跨业界发展。目前我国金融体制不健全， 国有或国有控股的商业银行完伞垄断市场，民营资本很难进 入正规金融市场。这就决定了物流金融的信贷资金基本上来 自大银行，渠道比较单一。与此同时，由于商业银行的创新能 力不强，利率缺乏灵活性，使得物流金融信贷工具单一，不能 满足多样化的需求。所以在物流金融业务中，采用的模式主要 也只有两种：一种是银行借款给企业；另一种是银行统一授信 Ｉ上接第４０页）５．３．３物流业排名与投入产出有效性的关系。对 比广东省物流业发展排名与投入产出有效性情况，部分物流 业发展排名靠前的地市，投入产出的有效性却较差。以深圳市 为例，其物流业发展的整体排名为第２，整体有效性为０．４５４， 技术有效性为０．７３８，规模有效性为Ｏ．６１５。上述数据说明，深 圳市物流业已经发展到一定水平，但是存在投入冗余或者产 出不足的问题，并且投入结构需要调整。根据深圳市物流业发 展的情况可以推断：广东省部分经济和物流业发展水平较高 的城市，本身对物流业的需求量大，政府对物流业进行大力度 的投入，以满足不断增长的物流需求。同时，为了巩固物流业 的优势地位、稳定本地物流市场、不断开拓外地市场、吸引周 边地市的物流量，政府和各级相关部门对物流业固定资产大 幅投资。但是，投资带有盲目性，造成了一定程度卜的投入规 模不当．投人结构不合理、物流设施重复建设、收益率偏低的现象。
【文章编号】１００５一１５２Ｘ（２０１１）１２删—０３
Ｌ０９ｉｓ６璐ｎｎ粕ｃｅ：Ｉｔｓ
ＢＩＩｓｉｎ嘲Ｍｏｄｅ柚ｄ ＩＩｌｌｌ嘲垃ｅ佃Ｌｏｇｉｓ６ｃｓ Ｉｎｄ吣ｔｒｙ
ＵＵ ｋ１１９－ｚｈｅｎｇ’ＸＵ Ｚｈｉ—ｆｅｎｇ
（ＩＩｌ８ｔｉｔｕｔｅ ０ｆＥｃｏｎｏＩｎｉ∞，Ｘｉ觚姗Ｕｎｊｖ哪咄Ｘｉ姗ｅｎ ３６１００５，Ｃｈｉ眦）
【收稿日期】２０ｌｌ加９一１４ 【基金项目】厦ｆ Ｊ国际银行“闽都中小银行教育发展基金会”资助项目“物流金融与中小股份制银行发展机遇研究”的部分研究成果 【作者简介】刘龙政，男，厦门大学经济学院经济研究所副教授。主要研究方向：产业经济、现代物流；徐智风，女，厦门大学经济研究所研究生。 一６５—
万方数据
研究与探讨
业务规模也稳步扩展，２００９年其授信额度已达１５亿。此外，浙 江各地也涌现了一批与“涌金”业务定位和商业模式类似的专 业仓储公司。实际卜，金融仓储可以归结为金融业与仓储业的 结合体，它既可以定性为金融业的衍生产品，也可以定性为现 代仓储业的一种新业态。相比较而言，金融仓储更能取得金融 机构的信任，获取业务外包。在促进仓储物流企业运用仓储管 理优势的同时，开展质押监管服务。并且还可以通过仓储企业 与专业监管企业的合作，使动产质押监管服务得以普遍推广。 值得一提的是，中围对外贸易运输（集团）总公司对物流金融 的具体业务模式进行了多方面的探索，在物流监管与商品融 资、物流结算、物流保理、物流担保和客户信用风险管理方面 与国内金融机构共同研发新产品，联结双方的服务平台，延伸 客户服务范围，为客户提供高效、低成本的增值服务，拓展了 物流金融的业务范嗣。 尽管物流金融具有较大的发展潜力，但由于尚处于起步 阶段。仍然存在着一系列的问题，突出的一点就是物流金融业 的配套措施还不完善。在制度上，相关的物权登记制度还较为 低效，缺乏统一公开的物权公示性备案系统，而且处理业务纠 纷多采取法庭程序，执行过程低效、高成本，存在着许多不可 预见因素，使得违约时造成的债权人损失很大；在政策七，由 于受银行分业经营和其他相关政策的影响，物流金融业务中 提供资金和进行结算的丰体较为单一，资金来源有限，这在很 大程度上限制了物流金融业务的发展。此外，缺乏相应的行业 标准和业务规范，也会影响到物流金融业务的推广。例如，相 应的担保品文件不标准、相关业务操作流程标准不统一、第：三 方物流中介机构缺乏相应的行业规范等，都会产生一定的影 响，尤其是物流企业、银行和中小企业之间还缺乏必要的业务 信息共享，制约了物流金融的进一步发展。