国内外航运金融发展现状的比较研究

国内外航运金融发展现状的比较研究摘要：航运金融作为连接承担超过90%的国际贸易运输量的航运业与其需求庞大、日益复杂的国际化金融业的枢纽性服务，在国际航运建设和国际金融建设中发挥着重要的枢纽作用和战略意义。但是国内外航运金融的发展极为不平衡，呈现出主导型的发达国家航运金融发展的格局和服务能力匹配不足的中国航运金融发展现状。因此，有必要就两者之间进行深入比较研究，以确立今后我国航运金融的发展方向。

abstract： shipping finance as the connection from the shipping industry to the financial industry which plays an important role and has a strategic significance. however，the developments of domestic and international shipping finance are extremely uneven， and it led the developed countries shipping pattern has a dominant position and china’s shipping finance has insufficient matching capacities. therefore， it is necessary to have a deep comparative study in order to establish the future development direction of the china’s shipping finance.

关键词：航运金融；主导地位；能力匹配不足

key words： shipping finance；dominant position；insufficient matching capacity

中图分类号：f832.5 文献标识码：a 文章编号：1006-4311

（2013）06-0158-03

0 引言

航运业的发展依赖于金融体系提供金融支持，而航运业的金融需求也对金融业的发展产生巨大的推动作用。因此，对于承担超过90%的国际贸易运输量的航运业，其需求庞大、日益复杂的国际化金融业务创新已经成为实务界和学术界竞相追逐的研究对象。但国内外航运金融的发展极为不平衡，呈现出主导型的发达国家航运金融发展的现状和服务能力匹配不足的中国航运金融发展现状。因此，有必要就两者之间进行比较研究，以确立今后我国航运金融的发展方向。

1 主导型的发达国家航运金融发展现状

航运业与金融业一直保持着天然的联系，纵观航运金融的发展历史，从1720年英国成立的航运保险交易中心的劳埃德咖啡馆开始至今近300年，国际航运金融得到了十足的发展，确定了伦敦、纽约、东京、香港、新加坡等提供高、中、低端的国际航运金融中心，呈现了如下几个关键的航运金融发展格局：

1.1 确定了航运金融的基本运行规则欧美等国外发达国家的

资本市场已日趋成熟，作为金融市场的重要的组成部分的航运金融的发展也比较完善。同时，与其它几乎所有的市场运行规则一样，航运金融市场是以西方发达国家和西方主导的国际经济组织制定的，解释体系是英美法体系下的解释权。这些运行规则的最基本原则是保障跨国公司和相关西方资本财团的利益最大化。因此，美国、

英国等几个发达国家在国际航运的资本和制定权方面占有主导地位，并形成了以金融机构为主题，多种信用形式相互配合，政府机构参与和调节的完备的航运金融模式。应该说，这些全球性国际航运中心作为国际航运中心体系中的“最高层次”，不仅体现出它们的在航运中心的高端定位，更体现出它们对全球航运业的实质控制能力最强，综合效率同样最高。

1.2 业务聚集度高，资源配置能力和结算能力优越随着时代的发展和市场需求的不断变化，全球航运金融业务高度聚集在国际金融中心城市，发达的海上保险、资金的结算体系和衍生服务是国际航运金融中心的主要功能，并且综合的资源配置功能和结算能力已经代替货物吞吐量成为衡量航运能力的重要指标。例如，在2011年全球港口总货物吞吐量排名中，纽约位于24名，伦敦排在50名以外，但两者在国际航运金融中心具有绝对地位的领导权和话语权。

1.3 区位优势不同从航运金融发展和演进趋势来看，以货运为主的传统航运业务比重在逐渐下降，以提供高端金融服务为导向的趋势愈加明显，这就形成了劳动密集、资本密集和知识密集等不同产业特征的低、中、高端航运金融服务，并在全球航运金融区位中优势各不相同[1]。表1给出了国际主要航运金融中心的定位。

1.4 金融中心与航运中心的协同效应纵观全球范围内的国际航运中心，这些城市均以优质的金融、贸易和信息服务提供高中端航运服务，并且影响着航运市场。一个成熟的国际航运中心必然要

有发达的航运金融服务业做支撑。金融中心本身金融体系的发达为航运业的发展提供了方便和强有力的保障。同时，航运业本身是一个资本密集型航运，金融业的有效发展能够为航运业拓展融资渠道，为航运企业提供足够的资本保障。航运业与金融业之间的密切联系决定了一个城市的国际金融中心和国际航运中心建设之间的

协同效应，国际航运中心和国际金融中心表现出十分明显的同一性。国际经验表明：航运金融市场是国际航运中心和国际金融中心建设的连结点，航运金融市场的发达程度是国际航运中心的重要指标，如伦敦、纽约、东京、香港、新加坡等五大国际航运中心均是全球著名的国际航运金融中心。

2 服务能力匹配不足的中国航运金融发展现状

中国航运可以追溯到十五世纪明朝郑和下西洋时期，中国的航运业经历了几百年的发展，目前中国是世界航运大国，货物吞吐量、外贸出口量、船舶制造均位居世界第一。但与之形成鲜明对比的是中国的航运金融仍处于金融市场的初级阶段，存在与航运业发展能力匹配不足的发展现状。据统计，全球每年与航运相关的金融交易规模高达几千亿美元，其中船舶融资和租赁占有90%的交易量；海上保险约占6%的交易量；航运股权和债券及衍生品交易占其余4%，而目前中国在全球航运金融市场的份额还不足1%[2]。面对几千亿美元的交易空间，中国的航运金融服务能力，与伦敦、东京、新加坡等国际公认的航运中心城市相比差距仍颇大，其服务能力匹配不足主要表现在以下几个方面：