内部评级系统

内部评级系统的总体目标
在信用风险评级预警系统基础上，坚持 以自行研发为主，外部咨询为辅的原则， 尽快建成覆盖公司敞口、零售敞口、国 家敞口、机构敞口和股权敞口的内部评 级系统；同时，实施相配套的组织和管 理制度，争取成为我国银行业第一个实 施内部评级法的先进银行。
内部评级工程的功能目标
2008年，内部评级系统建成后将实现以下业务目标： •客户评级：精确计算每一客户的违约概率和信用等级 •债项评级：准确计算每笔贷款的预期损失率和风险贴 水 •限额管理：实现信用风险限额的系统化设置与管理 •经济资本分配：为全行经济资本的配置提供技术支持 •贷款定价：提供系统化的贷款定价计算工具 •资产组合管理：形成定量化、动态化的信贷政策体系 •内部评级法：支持建行实施巴塞尔新资本协议。
投机级
BB
B
CCC
非投资级
CC
CC
C D
C D
两维评级体系
客户评级 AAA级 AA级 贷款状态 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 正常+ 正常+ 正常正常关注+ 关注+ 关注次级+ 次级+ 次级正常+ 正常+ 正常+ 正常关注+ 关注+ 关注+ 关注次级+ 次级+ 次级+ 次级可疑+ 可疑+ 正常关注+ 关注+ 关注次级+ 次级- 可疑+ 次级- 可疑+ 可疑可疑+ 可疑可疑关注+ 关注+ 关注关注次级+ 次级+ 次级+ 次级+ 可疑+ 可疑+ 次级A级 BBB级 BB级 B级 CCC级 CC级 C级 D级
可疑- 损失+ 损失+ 损失+ 损失损失+ 损失+ 损失+
内部评级的基础地位

支持营销 信贷审批 风险定价 组合管理 贷后风险管理 准备金计提——EL 经济资本分配——UL 监管资本充足率
美国银行风险评级应用
Risk-Based Economic Limits & Capital Authorities基 Allocation经济 于风险管理的限 资本分类 额和权威部门 Risk-Based Pricing & Credit Process Risk Rating ProfitabilityRi 信贷过程 System sk-Based Output风险 Pricing & 评级系统输 Profitability 基 Portfolio 出 于风险的定价和 Optimization 收益 资本投资最优化 Forecasting预 测 Provisioning Reporting报告 损失提列
预期损失
非预期损失
灾难性损失
损失金额
贷款拨备抵补
经济资本抵补
转移或者接受
风险偏好决定机制
损失概率
AAA级银行 99.997%置信度
■ 风险偏好是银行为了追求
市场价值而愿意接受的风险程度。
■ 最高决策层确定银行总体
AA级银行99.95% 的置信度
的风险偏好，重要的总体性量化 指标是银行的目标债信评级。
内部评级系统（一期）开发进程
2004年7月立项 2005年3月需求论证 2006年1月试运行 2006年6月竣工验收 2006年7月投入使用
基本原理
分析模式：逐步逼近法 逐步逼近法遵从系统性风险和非系统性 风险相结合的基本模式，以定量因素为主辅以 定性因素且定性因素量化处理的计算方法，逐 步完成从主权（目前暂时用外部结果）、行业、 区域、产品风险（可以看作系统性风险）到客 户、债项风险（微观风险）的计量和分析。
完整的内部评级体系
客户评级 违约概率 PD
预期损失率 EL=PD*LGD
10级 20级
债项评级
五级分类 12级分类
组合评级
预期 损失率
五级评级
客户风险评级细分
10级 AAA AA 20级 AAA AA+ AA AAA+ A ABBB+ BBB BBBBB+ BB BBB+ B BCCC
投资级
A
BBB
正常- 关注+ 关注+
关注- 次级+ 次级+
次级+ 次级+ 次级次级可疑+ 可疑+
可疑+ 可疑+ 可疑- 损失+ 可疑- 损失+ 损失+ 损失+ 损失+ 损失+ 损失损失可疑-
关注- 次级+ 次级+
次级- 可疑+ 可疑+
可疑+ 可疑+ 可疑可疑-
损失+ 损失+ 损失+ 损失损失损失-
次级- 可疑+ 可疑+

主要子系统结构
行业风险
行业风险是指因宏观经济、行业运行 环境、经营状况等因素的作用导致的行 业整体信用恶化的可能性。系统建立行 业信贷风险预警子系统，包括行业环境、 经营、财务和信贷质量等四个模块，测 定行业预期损失程度。
主要子系统结构
区域风险
系统从各区域经济景气度、经济开放 度、国家支持政策、企业经济效益、区 域银行信贷资产质量等方面形成区域外 部风险综合评价；同时，根据当地建行 的信贷质量、赢利性和流动性等因素确 定区域内部风险；最后根据内外部风险 综合计算区域风险程度。
Biblioteka Baidu用风险度量的关键要素

风险敞口的有效期限 在PD、EAD和LGDs一定的情况下，风险 敞口的有效期限（M, Effective Maturity）越长，波动的可能性、收益 的不确定性，从而风险就会越大。
信用风险度量的关键要素

组合风险和相关系数 从组合的角度看，任何一笔贷款的风险不仅 取决于其自身，而且也取决于它与其他贷款 风险之间的相关性。举例来说，如果孤立的 评价一笔贷款，可能认为它具有较大的风险； 但如果从降低或限制组合风险的角度看，可 能由于该笔贷款的收益与其他贷款之间具有 负的相关性，而认为它具有相当的价值。在 现代资产组合理论中，常用相关系数（CC， Correlation Coefficient）来描述资产收益 间的相关性。
银行提供的估计值 （但不包括某些风险 暴露）
内部评级系统与内部评级法
内部评级法 （IRB）
内部评级体系 （IRS）
监管当局确认
内部评级系统
巴塞尔标准 配套制度 系统验证 资本充足率
内部评级模型
数据支持
信息披露
信用风险与信用风险损失

在以随机变量分别对敞口风险、违约 风险、清偿风险以及组合风险进行量 化分析的基础上，就可以对由它们共 同构成的信用风险进行统计分析。度 量信用风险的随机变量通常为预期信 用风险损失（ECL）和非预期信用风 险损失（UCL）或信用风险值 （Credit VaR）。

信用风险度量的关键要素

敞口风险和违约风险暴露 敞口风险通过违约风险暴露度量。 违约风险暴露（EAD，Exposure At Default）被定义为，在违约而不考虑 追偿措施的情况下，敞口的大小或处在 风险中的贷款价值 。
信用风险度量的关键要素

违约风险和违约概率 违约风险由违约概率度量。 违约概率（PD, Probability of Default）是借款人到还款时间却未能 还款的可能性，它取决于借款人的信用 状况。信用风险成因中的系统性因素和 非系统性因素共同决定借款人的信用状 况。
主要子系统结构
国家风险评级：应用内部模型，采用 定量定性结合的方法，对71个国家的 风险等级、风险预警状态进行量化分 析，形成信贷政策导向。

主要子系统结构

客户风险 对客户基本面、财务表现和信贷表现 等方面计算客户非系统风险，再结合行 业、区域、交叉风险等系统性风险因素， 汇总确定客户风险程度。
根据风险量化核心指标划分： 1、以违约概率分布划分的客户风险等级 （10级） 2、以预期损失率分布划分的系统性风险 等级（5级） 3、以预期损失分布划分的债项风险等级 （12级）
逐步逼近法
一般性系统风险 精确性系统风险 一般性非系统风险 精确性非系统风险 债项风险

区域
客户所在行业 （1）一般系统性风险 （2）精确系统性风险 （3）一般非系统性风险 （4）精确非系统性风险 行业 图1-1 逐步逼近式客户风险评级
客户所在区域
主要子系统
国家风险 行业风险 区域风险 产品风险 交叉风险 客户风险 债项风险
内部评级系统总体规划
• 工程一期，2004年8月-2006年6月，主要任
务是完成预警系统优化和公司敞口内部评 级，同时完成零售业务评分体系的整体设 计方案； • 工程二期，2006年7月-2007年6月，主要任 务是完成零售敞口的内部评级系统。 • 工程三期，2007年7月-2008年6月，主要任 务是按照新资本协议要求，完成IRB系统模 块整合。
主要子系统结构

产品风险 主要通过信贷平均损失率、不良率变 幅、信贷扩张系数、信贷加权平均期限、 信用支持、新发放信贷质量等相关指标 进行量化计算，得到不同产品的风险程 度。
主要子系统结构

交叉风险 交叉风险是指特定区域内特定行业或 特定产品的风险，除直接考虑行业、区 域、产品风险外，还需要引入交叉调整 变量对其他相关因素进行处理。
内部评级法的两个阶段
数据 IRB初级法 IRB高级法
违约概率（PD）
银行提供的估计值
银行提供的估计值
违约损失率（LGDs）
委员会规定的监管指标
银行提供的估计值
违 约 风 险暴 露 （ EAD ） 委员会规定的监管指标
银行提供的估计值
有效期限（M）
委员会规定的监管指标或者 由各国监管当局自己决定允 许采用银行提供的估计值 （但不包括某些风险暴露）
信用风险度量的关键要素

清偿风险和违约损失率
由于存在追偿的可能性，违约时的敞口并不一定 全部成为损失，两者的差别主要取决于贷款的特 征，如有无担保、担保的种类（主要指抵/质押品 及保证人），以及贷款合同中其它的协议条款。 所谓违约损失率（LGDs, Loss Given Default Rates），是指在一笔贷款有可能发生违约的情况 下，银行采取了必要的补救措施后，这笔贷款将 会损失的数额（这笔贷款不能被收回的部分）占 违约风险暴露的比例。从概念上容易理解，违约 损失率也就等于“1－清偿率（Recovery Rate）” 。
■ 国际评级公司可以按年提
A级银行99.65% 的置信度
预期 损失
非预期损失
经济资本 三
同等情况下，目标评级越高， 要求经济资本也越多
供银行债信评级与一定置信度下 破产概率的数据。如债信评级为 AAA 的银行 99.997% 的置信水平下 的破产概率为1/30000，AA级银行 灾难性损失 99.95%下的破产概率为1/2000，A 损失金额 级 银 行 99.65% 下 的 破 产 概 率 为 1/300。（高评级银行必须有更为 经济资本 充足的经济资本作为保障，低评 一 级银行所需经济资本较少，但付 经济资本 出的代价是在资本市场上的融资 二 成本提高。）
内部评级系统
理论和基本原理
风险管理部 2008年9月
信用风险的基本定义
信用风险定义 –借款人到期不能还本付息的可能性 • 如何度量这种可能性 • 为度量这种损失引入违约概率的概念 信用损失 –因客户到期不能还不付息而可能引起的损失 • 如何在现在对未来的可能损失做出估计？ • 信用风险度量的主要任务——估计未来的信用损 失
主要子系统结构

债项风险 考虑如合同是否逾期、有无欠息、合 同担保情况等关键风险因素，再综合具 体合同信息和客户风险情况，汇总得出 债项风险。
内部评级系统主要功能

客户评级 债项评级 国家评级 行业风险评级 区域风险评级 产品风险评级 交叉风险评级


组合分析
风险预警
风险评级
信用风险损失之间的关系
损失概率
2.00% 1.80%
Actual Portfolio Loss
异常情况下,组合 会发生重大意外 损失
大多数情况下,贷款组 合损失小于预期损失
1.60% 1.40% 1.20% 1.00% 0.80% 0.60% 0.40% 0.20% 0.00% Year
有些情况下,贷款组合会发生 预期损失之外的损失:非预期 损失
Risk Ratings are foundational to many of the core LOB Credit Processes throughout the organization.风险 等级是整个组织许多主 要LOB信用过程的基础
As illustrated in the picture to the left, the Risk Rating System output is also utilized by many other constituencies throughout the company.正如左图所 示，风险评级系统输出 也为整个公司许多其他 人员所使用。 (资料来源:美国银行)