金融知识讲座

指按照公司法组成的以营利 为目的的股份有限公司进行 营运，本身即为投资公司， 该公司通过发行股票或受益 凭证的方式来筹集资金。投 资者购买了该公司的股票后 就成了该公司的股东，领取 股息或红利，分享投资所获 得的收益。
公司型基金涉及5个当事人：
投资公司、管理公司、保管 公司、承销公司、投资顾问 委员会
2002/07/08
主讲人：太保北京分公司 韩巍
按照赎回方式分类
• 封闭型基金
只基金经理公司在设立 基金时，限定了基金的 发行总额，在初次发行 达到了预定的发行计划 后，基金即宣告成立， 并进行封闭，在一定时 期内不再追加发行。基 金的流通采取在交易所 上市的办法，投资者以 后要买卖基金，通过二 级市场进行。
2002/07/08
主讲人：太保北京分公司 韩巍
投资基金的特征
• 投资基金以金融资产为专门经营对象 投资基金作为一种金融机构，金融资产是其经 营对象。一般情况下不经营实物资产，也不同 于其他工商业拥有自己的实物产品。在现代生 活中，投资基金机构的出现使得投资这一重大 经济活动机构化了，投资活动的机构化是经济 活动不断社会化的产物，是社会分工日益精细 和发达的结果。
主讲人：太保wenku.baidu.com京分公司 韩巍
投资基金的分类
• 按照产权关系分类：契约型和公司型 • 按照赎回方式分类：封闭型和开放型 • 按照运用方法分类：固定型和管理型 • 按照目标取向分类：成长型、收入型、平衡型 • 按照投资性质分类：股权式和有价证券式 • 按照投资业务分类：综合型和单向型 • 按照投资标的分类：货币型、股票型、债券型、
金融知识讲座(二)
2020年7月25日星期六
投资基金
• 概念 又称信托基金、单位信托；是通过发行基
金单位（也称基金券、信托单位、受益凭证） 及中具有共同投资目的的资金，委托金融机构 分别进行保管资产和运用资产，投资者风险共 担、利益共享的一种集合证券投资方式。
2002/07/08
主讲人：太保北京分公司 韩巍
2002/07/08
主讲人：太保北京分公司 韩巍
投资基金的特征
• 投资基金具有收益的共享性和责任的有限性 投资基金可以广泛的选择金融市场上各种金融 商品投资，广泛的投资范围给众多的投资者带 来良好的回报。基金投资者按照出资比例承担 有限责任，按照出资比例享有各种有价证券的 投资收益并承担风险。
2002/07/08
2002/07/08
主讲人：太保北京分公司 韩巍
基金市场的组成者
• 基金管理人 基金管理人是指负责基金具体投资操作 和日常管理的机构。在我国，按《证券 投资基金管理暂行办法》的规定，基金 管理人由基金管理公司担任。基金管理 公司通常由证券公司、信托投资公司发 起成立，具有独立的法人地位。
2002/07/08
2002/07/08
主讲人：太保北京分公司 韩巍
投资基金的特征
• 投资基金是一种间接金融工具和中介金融机构
从金融工具的角度看，投资基金以其他金融工 具为投资对象，因此属于间接金融工具或再投 资工具。
从金融机构的角度来看，基金资产的投资由专 家具体负责，投资人通过投资基金机构间接投 资。与商业银行一样，投资基金机构在金融市 场上也起着连接投资人与筹资人的中介作用， 因此投资基金机构是一种中介金融机构。
• 开放型基金
指基金经理公司在设立 基金时，发行的基金单 位总份数不固定，基金 总额不封顶，可视经营 策略和实际需要连续发 行。投资者可以随时购 买基金单位，也可以在 规定的交易日里卖回给 基金管理公司。
2002/07/08
主讲人：太保北京分公司 韩巍
按照运用方法分类
• 固定型基金
指信托基金一经投资 于预先确定的证券， 在整个信托期间，原 则上不允许变更，更 不允许投资证券的转 卖和重买。
主讲人：太保北京分公司 韩巍
投资基金的特征
• 投资基金是一种证券信托投资方式
在契约型基金中，基金受益凭证体现的是投资人与其他 基金当事人之间的信托关系。在公司型基金中，投资人 与基金公司之间是一种所有权关系，基金公司与基金管 理人和保管人之间也是信托关系，因此公司型基金既体 现了所有权关系又体现了信托关系。投资基金的投资人 即是基金资产的委托人又是基金资产的受益人。基金的 管理人和基金的保管人共同作为基金资产的受托人，对 投资人承担信托责任；基金的管理人和基金的保管人之 间是一种相互监督和分工协作关系。
投资基金组成及运做
资金
基金投资者
基金发起人
基金券
基金管理人
（管理费扣除）
监督与协作
基金托管人
（托管费扣除）
2002/07/08
主讲人：太保北京分公司 韩巍
基金市场的组成者
• 基金持有人 基金持有人是指持由基金单位或基金股 份的自然人和法人，也就是基金的投资 者。
2002/07/08
主讲人：太保北京分公司 韩巍
2002/07/08
主讲人：太保北京分公司 韩巍
投资基金的特征
• 投资基金以投资为根本目的 以金融资产的保值增值为根本目的，资产的安 全运营是前提条件，离开资产的安全性其收益 性便无从谈起。因此基金的经营管理者都非常 注意资产的风险管理，依据组合投资原理以期 获得最大投资收益和最小投资风险。投资基金 的目标函数旨在投资及其效率，除此之外没有 其他目的。
混合型
2002/07/08
主讲人：太保北京分公司 韩巍
按照产权关系分类
• 契约型基金
指专门的投资机构共同 出资组建一家基金经理 公司，作为委托人与作 为受托人的基金报关公 司，通过签订“信托契约” 的形式发行受益凭证来 募集投资者的资金。
契约型基金把委托人、 受托人和受益人三者作 为基金当事人。
• 公司型基金
基金市场的组成者
• 基金发起人 基金发起人是基金发起成立的筹备人、 倡议人，是具有特殊地位的投资人。发 起人与一般投资人是基金资产的真正所 有人，对基金的全部资产具有最终的所 有权，也是承担基金投资风险的有限责 任人。
2002/07/08
主讲人：太保北京分公司 韩巍
基金市场的组成者
• 基金托管人 基金托管人是指依据基金运行中管理与 保管分开的原则对基金管理人进行监督 和保管基金资产的机构，使基金持有人 权益的代表，通常由有实力的商业银行 或信托投资公司担任。