证券投资技术分析

1.1 技术分析的涵义
➢ 技术分析的涵义：技术分析是对证券的市场行为所 作的分析。 具体来说，就是通过分析证券在过去和现在的市场 表现，运用逻辑、统计等方法，总结市场行为的典 型特点，建立起固定模式，并利用这些模式来预测 未来的变化趋势。
➢ 技术分析的手段：图表解析和技术指标
2.0 技术分析的理论基础
➢ 三大假设： （1）市场行为包含一切信息 （2）价格沿趋势运动 （3）历史会重演
➢ 三大假设评论
学习指导——课程性质
➢ 《证券投资技术分析》是一门实践性极强的 专业课程，也是一门全程实验课程。
➢ 它要求学生在全面掌握证券投资的基本理论 知识基础上，运用各种证券投资技术分析方 法，进行模拟证券投资活动，培养学生的实 践操作技能。
➢ 多因素配合图
1、价量配合图 该图主要用于分析价量配合情况。
2、价格与技术指标配合图 该图主要用于分析价格和技术指标的配合 情况，尤其是判断是否出现背离。
图例——价量配合分析图
图例——价量指标综合分析图
5.0 图表刻度
➢ 图表的刻度 刻度的等值一致是准确绘制图表的保证。图表一般 使用二维图形，以坐标的横轴表示时间，以坐标的 纵轴表示价格、技术指标值或成交量。 1、算术刻度：在数学中，算术刻度最常见，是均匀 等值的，是没有经过任何数学处理的原始刻度。 2、对数刻度：对数刻度是经过数学处理了的，是不 均匀的，表示相对距离相同，而绝对距离不相等。
学习指导——网络辅助教学
➢ Blackboard网络辅助教学平台的登录与管理 （1）分配学生注册账号，请及时修改和妥善保
管好自己的密码 （2）教学平台登录和使用方法演示 （3）在平台上进行的有关教学活动及活动要求
简介
学习指导——课外学习资源
➢ 五大课外学习资源：
➢ 请登录学校Blackboard网络教学平台，点击 参考资料及课程相关网络资源链接
实验指导——实验内容
一级菜单：
（1）系统功能架构 （2）系统功能操作 （3）多股同列 （4）特别报道 （5）公告信息 （6）系统工具 （7）常用功能快捷键的应用
➢ 昨日大盘综述与今日盘面特点 ➢ 热点与板块分析 ➢ 个股点评
1.0 技术分析的涵义
➢ 证券的市场行为：证券在市场中的表现。 表现的内容：价格高低及幅度、成交量大小、时间 长短。
➢ 市场行为四要素：价格、成交量、时间、空间。
➢ 所有的技术分析都建立在这三种要素的分析基础 上，包含的要素越多，则技术分析的模式越可靠， 越能揭示接近市场行为的真实面目。
➢ 上次实验报告点评
实验指导——实验名称
➢ 实验3： ➢ 技术分析基础——证券分析软件的应用
实验指导——实验目的
➢本次实验是证券行情动态分析系统的 使用说明，是学生进行证券技术分析 的工具，通过本次实验，应掌握一般 证券行情动态分析系统的基本功能， 熟练操作步骤，了解系统中的符号， 图形的含义。
实验指导——实验名称
➢ 实验2： ➢ 技术分析基础——证券分析的图表识读
实验指导——实验目的
➢通过本次实验，了解各种证券 分析图表的含义，掌握绘制方 法，熟练识读各类图表，并掌 握运用各种图表分析的技巧。
实验指导——实验要求
➢ 基础验证型实验，必做，每人一机，独立 完成。
➢ 将大盘或自选股有关验证数据填入实验报 告，准确绘制相关图表。
3.0 循环周期理论
Gann——史上最著名的 时间分析大师，“时 间之窗”学说的创始 人。专著《在华尔街 45年》提出了著名的 江恩十二条买卖规则 和二十一条买卖守则
3.1 基本观点
➢价格的起伏运动过程，在时间上存在 周期循环的规律。一个高点与另一个 高点之间，或低点与低点之间，是由 神秘的时间周期决定的。在一个趋势 没有结束之前，这种时间周期是不会 改变的。
（3）主要趋势分三个阶段：积累阶段、成长阶段和 消散阶段
（4）顺势交易原则。只有明确的反转信号出现后， 才能判断一个既定趋势的结束
（5）收盘价是最重要的价格 （6）价格的有效性必须得到成交量的验证
2.0 随机漫步理论
➢ 以亚当理论为代表。基本观点：
应放弃一切主观测市工具，只关心价格。价格 波动是随机不可测的，预测是徒劳的，甚至是有害 的。所有市场参与者掌握的信息、交易的态度都是 不一样的，因而市场的价格根本无迹可寻；价格是 波动无序的，过去的价格与未来的价格没有必然的 相关；所有人按同一技术信号操作，将使价格更加 不可捉摸。
➢ 实验1： ➢ 技术分析基础——证券行情表解读
实验指导——实验目的
➢通过亲临模拟证券交易所,能够读 懂证券交易行情表所显示的各项 原始数据、派生数据、相关指标 和证券交易的专业术语，对证券 交易产生感性认识。
实验指导——实验要求
➢基础验证型实验，必做，每人一机， 独立完成.
➢将大盘及自选股有关验证数据填入实 验报告。
第2讲：图表和刻度——引言
➢ 昨日大盘综述与今日盘面特征 ➢ 热点与板块分析 ➢ 模拟投资个股点评
1.0 价格图1
➢ 价格类图形： 1、K线图（重点掌握） 2、棒线图（重点掌握） 3、收盘线图 4、对数线图
图例——K线图
图例——棒线图
图例——收盘线图
图例——对数线图
2.0 价格图2
➢ 两种特殊的图表 1、○×线图 2、宝塔线图
➢开盘价、成交价、买入价、买出 价、最高价、最低价百度文库申买价、 申卖价、收盘价；涨跌值、成交 股数、成交金额
实验指导——实验内容
➢（2）相关派生数据及计算原理
➢上证指数 、深证指数 、深证成指、 深沪300指数、分时图、成交均价、 涨幅、震幅
实验指导——实验内容
➢（3）证券行情表相关指标及计算 方法
学习指导——学习要求
1、准确理解技术分析的各种理论； 2、通过实验,系统掌握各种技术分析方法； 3、通过实验,进行规范填写实验报告方面的 训练，对投资过程进行准确的分析评价； 4、锻炼学生从事证券投资的实际分析、投 资管理能力，增强风险意识和风险控制能力， 力争投资收益的最大化。 5、按时完成各环节的各项教学活动。
实验指导——实验要求
➢ 基础验证型实验，必做，每人一机， 独立完成。
➢ 将大盘及自选股有关验证数据填入 实验报告，并在电脑上建立数据库 对自己的投资活动进行理财管理。
实验指导——实验原理
➢ 计算机文化基础——应用软件的操作与维护 ➢ 证券投资学——场内交易的规则与程序
实验指导——实验步骤
➢ 进入证券分析软件界面 ➢ 依次点击上述主菜单 ➢ 观察各主菜单功能 ➢ 验证其它菜单功能 ➢ 快捷功能键的使用 ➢ 附加功能及升级功能的应用技巧 ➢ 证券实时行情验证
➢委比指标、量比指标、ADL指标、 多空指标、换手率指标
实验指导——实验内容
➢（4）了解证券交易的一些基本规则
➢竞价规则、撮合成交原理、涨跌停 板制度、除权除息处理规则、停牌 与复牌制度、当天挂牌上市的品种。
图例——行情表解读
课外作业——问卷调查
➢ 问卷调查 1、证券投资情况：开户、资金、盈亏 2、对A股的了解：上市品种、数量、市值 3、对技术分析的了解情况
实验指导——实验原理 ➢证券投资学基本原理——证券流通市场
实验指导——实验步骤
➢进入证券分析软件——大盘分析—— 设置自选股——打开分时图——解读 原始数据——了解派生数据的计算 原理及验证——打开网上资源链接， 查找有关交易规则——实时行情验 证
实验指导——实验内容
➢（1）股票行情显示屏原始数据的 解读
图示——算术刻度和对数刻度
算术刻度
01 2 3 12 4 8
4 5 6 78
16
32 64 128 256
对数刻度
图例——算术刻度（002028）
图例——对数刻度（002028）
实验指导——实验2
➢ 本次实验的实验目的、实验要求、实 验原理、实验内容、实验步骤。
➢ 上次实验报告点评 ➢ 本次实验的作图规范
课外作业——思考题
➢ 思考题 在计算机技术大发展的今天，你 认为手工绘制技术分析图表还有 必要吗？请陈述理由。
课外作业——网络辅助教学
➢ 网络辅助教学活动
本周网络论坛主题： 你相信技术分析吗？ 每个人都可以发表自己的看法和不同 的观点，也可以跟帖，假如能理论联 系实际，当然是最有价值的啦。这里 是真正自由的网上学习论坛，只是别 忘了围绕主题发言哟。
➢ 结合大盘或自选个股，准确绘制下列 图表：
➢ （1）棒型图 ➢ （2）K线图 ➢ （2）价量配合图 ➢ （3）价格和技术指标配合图
课外作业——查阅资料
➢ 查阅资料 到图书馆借阅上次课所指定参考书，或上网搜寻、 或登录学校网络教学平台《证券投资技术分析》课 程网上学习资源库，查找有关○×线图、宝塔线图 方面的知识，并自做学习笔记。
证券投资技术分析
金融学院 王全意 Email：quanyiwang@hbue.edu.cn
第一章 技术分析基础——导学
➢ 本章主要教学内容 第1讲：技术分析的理论基础（实验1） 第2讲：技术分析的图表和刻度（实验2） 第3讲：技术分析的理论流派（实验3） 第4讲：技术分析和基本分析（实验4）
第1讲：理论基础——引言
➢ 综合成绩评定由下列三部分组成： （1）实验报告（50%） （2）平时成绩（20%） （3）结业考试成绩（参与程度、模拟账户收 益情况）（30%）
➢ 考核成绩不及格的，应重修或重做规定数目 的实验。
学习指导——实验纪律
（1）不得无故缺勤或缺做实验，不要做与 实验无关的事情 （2）实验准备要充分 （3）要自觉遵守实验室管理的各项规定 （4）要注意环境卫生，增强安全意识 （5）按时提交实验报告 （6）积极参加开放实验
➢ 请到图书馆，借阅老师指定的课外书籍； ➢ 积极参加网上的专题论坛和其它专题活动； ➢ 按时完成老师布置的课外作业和思考题； ➢ 每周都参加模拟证交所的开放实验。
实验指导——关于实验1
➢ 本次实验的实验目的、实验要求、实验 原理、实验内容、实验步骤。
➢ 实验报告填写要求和其它注意事项。
实验指导——实验名称
第3讲：理论流派——引言
➢ 昨日大盘综述与今日盘面特征 ➢ 热点与板块分析 ➢ 模拟投资个股点评
1.0 道氏理论
Charles Dow——技术 分析的开山鼻祖，华 尔街道指的创始人 。 是目前相对来说最科 学、最全面、最古老 也最接近市场现实的 技术分析理论 。
1.1 基本观点
（1）市场价格包融消化一切 （2）市场具有三种趋势：主要趋势、次要趋势、短 暂趋势，分别代表我们平时所说的大势、调整、波动
学习指导——学习方法
➢ 教学方法：基本原理课堂讲授、个股分析案例教学、 实验操作和实验指导。
➢ 教学手段：多媒体课件、网络环境下的实验室课内 教学；课外开放实验、网上辅助教学。
➢ 特别强调理论联系实际。精学理论，勤做实验，积 极参与模拟投资活动、网上辅助教学活动和师生交 互式讨论活动
学习指导——考核办法
实验指导——实验原理
➢ 证券投资基本原理——场内交易市场
实验指导——实验步骤
➢进 入 证 券 分 析 软 件 —— 按 F3 或 F4 进 入大盘分析——按F6打开上次实验 已 经 设 定 的 自 选 股 —— 个 股 分 时 图——按F5进入技术分析界面——观 察记录相关技术分析图表——作图
实验指导——实验内容
图例——○×线图
图例——宝塔线图
3.0 价格图3
➢ 市场价格剖面图
该种图形是用柱状图形式来表示成交的价格，并且 将柱状图横放。
市场价格剖面图主要用来分析一定时间内价格成交 的分布情况和成交密集区间，“发现”筹码集中程 度和筹码分布规律，从而帮助判别支撑或阻力位置。
图例——价格剖面图
4.0 其它图表
课外作业——思考题
➢ 思考题 你认为技术分析的理论基础可靠吗？你 如何评价三大假设？
课外作业——网络辅助教学
➢ 网络辅助教学活动
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4.0 相反理论
➢ 以戴维· 德瑞曼所著《逆向投资策略》为代表。
➢ 相反理论很简单，两个字：反动。要反市场操作， 逆大众而动，走与群众相反的路线。
➢ 它的理论依据是：市场上大多数人的看法是错的； 物极必反，应先行一步，反向操作。
实验指导——实验3
➢ 本次实验的实验目的、实验要求、实验原理、 实验内容、实验步骤。