我国钢铁行业产业链分析报告

我国钢铁行业产业链分析报告

目录

第一节产业链简图及简析 (2)

第二节上游行业运行及对本行业的影响 (2)

一、铁矿石行业分析 (2)

二、焦炭行业 (4)

第三节下游行业运行及对本行业的影响 (8)

一、房地产行业 (8)

二、汽车行业 (9)

三、主要用钢工业行业 (10)

第一节 产业链简图及简析

钢铁工业是国民经济的重要支柱性产业，钢铁工业的上游包括铁矿石、焦炭、炼焦煤、废钢等生产原料，下游行业则包括建筑、汽车、船舶、装备等诸多行业。可以说钢铁工业对国民经济中的许多领域都有影响，是一个具有很高战略地位制造业部门。

数据来源： 图1 钢铁行业产业链

第二节 上游行业运行及对本行业的影响

一、铁矿石行业分析

（一）铁矿石进口量保持增长 矿价继续下滑

2014年，我国铁矿石进口量93310万吨，全球铁矿石仍然维持供过于求的局面。从数据来看，三大矿山的铁矿石产量继续增加，在当前全球钢铁行业没有明显好转的背景下，铁矿石需求量难以得到有效提升，过高的供给对矿价形成了较大的压力，铁矿石价格预期仍将呈现弱势运行状态。

数据来源：中国钢铁工业协会

图2 2014年铁矿石进口量及进口均价情况

（二）国产矿供应量逐月回升但全年增速低于上年

2014年，全国铁矿石累计产量151423.77万吨，同比增长3.9%，增速比上年同期下滑6个百分点。2014年，国内钢铁行业持续推进淘汰落后产能的进程，但产能过剩的局面仍然没有出现明显改善，难以有效拉动铁矿石需求量的回升，国内铁矿石产量如果继续上升将逐步形成供过于求的局面，相关企业应注意控制铁矿石产量，避免陷入类似国际铁矿石过剩的艰难境地。

数据来源：中国产业数据网

图3 2010-2014年中国铁矿石原矿量产量情况

二、焦炭行业

（一）焦炭产量呈下滑态势

2014年，全国焦炭产量47691.05万吨，同比减少0.04%，产量下滑幅度比上年同期扩大8.17个百分点。2014年初开始，对钢铁和焦化行业环保问题的监督和检查步步升级，逐渐加码。根据目前的产量数据来看，在焦炭产能增加的情况下，通过环保的手段有效遏制了焦炭产量的扩张。

数据来源：中国产业数据网

图4 2010-2014年中国焦炭产量情况

（二）焦炭价格有所下降

2014年，受房地产行业遇冷、宏观经济下行影响，国内钢铁价格持续探底，伴随煤焦产业持续的产能过剩，国内焦炭价格随之一路下行，上半年连续下跌近400元左右，跌幅近30%，至近7年来最低水平，国内焦炭市场走入漫长的低谷期，第二季度起价格止跌企稳，但弱势格局终难摆脱，市场疲态尽显。

1.1-3月份：宏观经济不景气，焦炭价格启动下行模式

国内焦炭贸易每年在四季度末一般会形成一轮“冬储”行情，焦炭价格往往由于下游用户的集中补库而被推高，次年1、2月份则由于下游冬储完成后采购节奏放慢，使焦炭价格一般表现出续涨乏力或冲高回落的特点。2014年年初由于宏观经济低迷，钢铁行业呈现出旺季不旺的特征，传导至焦炭市场，焦炭价格未能延续2013年年末出现的短暂的回涨行情，反而因为钢材价格的大幅走低在冬储结束后就急转直下。由于钢材需求较弱而粗钢产量大幅攀升，市场供需矛盾加剧，焦炭原料市场开始受到较严重的打压，1月初，国内大部分钢厂开始连番下

调焦炭采购价格，各地掀起一股前所未有的降价潮，并持续至春节后，至3月底价格跌幅逐步收窄，表现出趋稳迹象。

2.4月份：短期利好出现，市场止跌企稳

第一季度连续近400元的下跌幅度将国内大部分焦化企业推入长期亏损境地，3月份下游需求旺季的来临为市场带来一丝转机，钢材价格在4月初迎来一波较强势的上涨行情，带动市场氛围有所改观，各地长期跌跌不休的焦炭价格终于呈现出企稳迹象。当月中下旬起北方地区部分焦化厂开始小幅提涨，但下游用户的接受度并不高，而且短暂的利好因素并未能使长期低迷的焦炭市场彻底逆转，回顾2014年全年的一路下跌的主基调，这波反弹行情无论是上涨幅度、持续时间还是影响范围都十分有限，几可以忽略不计。

3.第三季度：利好预期频频落空，市场进入弱势平稳期

在国内宏观经济增速放缓、经济结构调整的背景下，国内钢铁行业产能严重过剩、集中度低的矛盾长期存在，导致2014年上半年国内钢价屡创新低的同时，粗钢日产量仍在逐月攀升，第二季度末传统需求旺季结束之后，下游需求再度回落，继续延续至整个第三季度，国内焦炭产量自1月末一路攀升，至6月底达到4109万吨的历史高位，焦炭市场在行业产能过剩的大环境下维持长期的弱势格局，随之国内焦化企业普遍通过降低开工率化解危机，第三季度焦企平均开工率降至近年低位，伴随着焦化厂库存走低及局部供需矛盾的缓解，市场表现出微弱的回暖迹象，国内主流市场焦化企业不失时机一再提涨，但钢材市场的稳步下探使焦炭市场的几次提涨均未能成功。普钢指数自4月份至10月初总下跌幅度达到13.2%，钢价的长期走低终成下半年制约焦价反弹的最大阻力。

4.年底市场悲观氛围笼罩前路凶多吉少

第四季度焦炭市场整体延续了供需相对平衡的格局，两头承压的焦炭价格持续维持在难涨难跌的胶着状态，焦企方面普遍期望10-12月份冬储补库存阶段最终能带动价格回升，但自2013年起，焦炭价格走势的季节性特征表现出明显的弱化，传统“冬储”对焦炭价格的拉动作用变得有限，2014年似乎更甚，钢厂由于下游需求乏力，对后期行情不抱乐观态度，对焦炭的采购心态更趋于理性和谨慎，市场并未出现大规模的集中采购活动，焦炭价格的上涨预期再度落空。不过其中11月份APEC会议期间，内地启动覆盖范围更广的空气质量监控和空气污染报

告系统，河北及周边地区环保力度加大，钢材限产严重，10月中旬至11月初，钢材价格出现一波短期的强势回调，但最终对焦炭市场的拉动仍然十分有限。一