企业财务风险特点及产生原因

企业财务风险特点及产生原因

1企业财务风险特点

企业风险的大小及损失程度都直接和清楚地表现于企业财务收支的变化之中，最终表现为企业财务收益的减少。作为企业生产经营活动的前提条件，财务管理涉及到资金筹集、资金使用、收益分配等活动环节。企业财务管理存在着两种可能结果，即实现预期目标和无法实现预期目标，由于无法实现预期目标的风险客观存在，从而使得企业的财务状况具有不确定性，企业可能面临着现实和预期的损失，这种损失就是企业财务风险导致的结果。因此，本文所指的财务风险是指企业理财环节中遇到的各种不确定性，这些不确定性给企业带来潜在的损失，主要包括融资风险、投资风险、资金回收风险等。企业财务风险的现状表现主要有以下几种。

(1)资本结构不合理。研究表明，中国企业大部分生产经营资金的来源为借入资金和自有资金，作为企业长期资本构成及其比例关系的资本结构必须保持合理状态。否则将导致企业偿付能力严重不足，财务负担过重，财务风险丛生。从现实来看，我国大部分企业在负债结构上存在短期负债过多、长期负债较少的现象，在财务结构上普遍存在着资产负债率较高、银行贷款过多、对银行依赖过大的现象。一旦出现支付危机，企业将面临因逾期借款而使融资成本加大或因失去信任而加大财务风险的现象。

(2)投资决策缺乏科学性。企业投资主要是指对外投资和对内投资。现实中很多投资者由于风险意识薄弱，对市场风险认识不足和项目前景判断不准确，导致企业盲目投资，从而给企业带来巨大的财务风险。在以固定资产为主的对内投资决策过程中，由于决策者决策能力低下或信息不对称等原因，再加上对投资项目的可行性缺乏前期调研和可行性分析，使得投资无法按期收回，或者投资项目不能获得预期的收益，这也导致企业财务风险不断发生。

(3)资金回收策略不当。市场经济是一种信用经济，商业信用也成为企业组织存在和发展的前提和基础。为了扩大生产规模，增加市场占有率，赢取利润，大量企业在营销过程中往往以赊销方式进行市场交易。但由于信息不对称以及有意隐瞒等各种原因，企业彼此之间的信任并不透明，相当多的企业对客户的信用资持并不足够了解，由此给企业造成大量坏账，许多应收账款长期无法收回。此

外，部分企业存货所占比重相对较大，致使企业流动资产过少，也给企业带来财务风险。

(4)收益分配政策不规范，直接影响企业的生存和发展。从现实来看，与相比，中国企业较少采用国际上通用的股利政策进行现金股利的分配，而是以送红股或配股的方式进行利润分配，这种方法既无助于投资者形成正确的投资理念，也在不经意间助长了证券市场上的投机风气。企业收入分配制度对企业企业声誉和投资者投资决策有很大影响，投资决策进而直接影响企业资金来源。如果企业的收入分配制度没有结合企业的实际利润情况进行科学决策，企业的财务结构必将受到影响，也间接地给企业带来财务风险。

2企业财务风险产生的原因

在市场经济活动中，企业存在财务风险是难免的，关键是必须了解风险产生的原因，能从根本上做到有效防范的目的，使企业处于不败之地。企业财务风险产生的原因很多，既有企业外部的原因，如经营环境的不确定性，也有企业自身的原因，如决策失误、组织不力、管理失策等。而且不同类型的财务风险形成的具体原因也不尽相同。总体而言，企业财务风险产生的一般原因订有以下几个方面。

(1)企业的财务活动与动态变化的外部经济环境不相适应。企业财务活动总是与一定的市场环境相联系，并受到许多内部因素的影响，这些因素包括银行利率及汇率的波动、国家信贷以及外汇等政策的调整、经济社会整体发展态势及行业景气度、通货膨胀程度等等。企业财务风险产生的外部原因就是由企业外部理财环境变化的不可捉摸而引起的，正是由于企业外部因素的难以预见和难以改变，给企业财务活动带来许多的不确定性，这种不确定性使企业财务风险巨增。特别是对于大多数市场观念缺乏、财务管理基础薄弱的企业，由于无法及时预测和适应外部环境的变化，往往瓜滞后，措施不力，不能做到科学防范财务风险的发生。

(2)企业内部财务关系混乱，投资决策缺乏科学性。企业内部财务关系混乱也是企业则一务风险产生的一个重要原因。现实中，由于企业内部以及企业各部门之间在资金使用、投资决策、收益分配等方面管理混乱、权责不清，造成资金流失和使用效率低下。此外，在资金的使用过程中，由于企业欠缺整体规划，统筹配合与协调能力较差，造成存货积压和应收款项无法回收，也给企业带来一定

的财务风险。同时，由于没有进行科学论证和深入的市场调研，导致企业盲目投资，由此形成巨额损失或不良资产。在解决财务风险中没有科学规划资本结构，负债比重过大，融资成本过高，也造成一定的财务风险。

(3)内部财务监控机制不健全。为了保障企业财务安全，企业往往会通过建立内部监控机制来加强企业财务监控。要想充分发挥内部财务监控机制的作用，企业不必须保持内部监控组织的独立性，并且要结合企业自身特点，建立整套完整基本制度，以保证企业内部财务监控系统的高效运行。从现实来看，目前我国大多数企业虽然建立了相应的内部财务监控机制，明确规定了资产损失责任追究，但财务监督制度执行力度远远不够，难以对相关责任人进行有效的约束，特别是有的企业管理与监督合而为一，相关责任人对财经纪律置若周闻，导致财务风险不断。

(4)企业财务人员风险意识缺乏，整体素质不高。拥有高素质的财务人员是是企业不可多得的财富，也是财务管理系统有效运行必不可少的前提条件。目前，许多企业的财务管理人员因为受到自身技能和专业教育程度的影响，他们的综合素质和业务水平都不高，他们的职业道德和职业判断能力都有待提升，特别是投资观念和风险意识还不能在更大程度上适应社会主义市场经济环境下财务制度的基本要求。