中美房地产开发和金融比较 中英双语版

• Class C: Buildings that are substantially older than Class A and Class B building and that have not been modernized
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2.3 产品 – 办公楼
位置
承租方
租金
楼龄
办公楼分类标准
科技含量
• 3. 房地产开发流程 • 4. 美国房地产金融
▫ ▫ ▫ ▫ 房地产金融基础知识 房地产私募基金（ Real estate Private Equity ） 房地产投资信托 （REIT） 住房抵押贷款证券化以及商业抵押担保证券（MBS and CMBS）
• 5. 影响房地产产业发展的因素
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Road Map
• 招拍挂流程
出售土地使用权
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2.1 Product - Land Development - China
Land Type and Planning Land Ownership Transition
• Suburban: agriculture, rural housing land • Urban: residential, commercial • Transfer the land ownership to the local government for land development and land sales • Relocation of original residents and clear the land • Insert utilities • tender, auction, listing
• Holds the property waiting for growth to approach • Analyzes market and plants development • Clears all regulatory hurdles • Clear the land, installs utilities, heating and road • Completes subdividing land into lots • Builds structures for sale, rent or won use • May employ general contractor
中国和美国的房地产开发及金融
Real Estate Development and Finance in China and U.S.
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目录
• 1. 房地产市场的主要参与者 • 2. 房地产业产品分类
▫ ▫ ▫ ▫ ▫ 土地开发 Land Development 住宅地产 Housing 办公地产 Office 零售业地产 Retail 工业地产 Industrial
Buyer User Broker
Lawyer
Tenant
Investor
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• 1. 房地产市场的主要参与者 • 2. 房地产业产品分类
▫ ▫ ▫ ▫ ▫ 土地开发 Land Development 住宅地产 Housing 办公地产 Office 零售业地产 Retail 工业地产 Industrial
▫ ▫ ▫ ▫ Real estate finance basics Real estate Private Equity REIT MBS and CMBS
• 5. Factors in real estate cycle
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1 .房地产市场参与者
监理方 施工方 设计方
土地拥有者
投资者
借贷方
开发商
• Supermarkets - sell mostly food products
• Warehouse stores - warehouses that offer low-cost, often highquantity goods piled on pallets or steel shelves; warehouse clubs charge a membership fee • Variety stores or "dollar stores" - these offer extremely lowcost goods, with limited selection
物业管理
占有率 /空置率
建筑材料
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2.3 Product - Office
Location
Tenants
Rents
Age
Office Classification
Technology
Management
Occupancy
Building Materials
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2.4 产品 – 零售业地产
• 百货商店 – 能够提供许多种类的商品及服务的大型商店 • 折扣商店 – 能够提供较多品种的商品及服务，主要拥有在价格方 面有优势的产品的商店 • 一般商店 – 一种百货商店和折扣商店的混合体 • 超市 – 出售大多数食品类商品
土地预整理商
• 分析市场并实施开发 • 清除土地不合规的因素 • 平整土地，并安装水电、供热，并通道路 • 将土体划分成不同地块 • 建造可租售或直接使用的物业 • 可能会聘请总承包商
土地开发商
建造者/终端用户
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2.1 Product - Land Development - US
Land Speculator
Industrial
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2.1产品 - 美国土地开发
生地 熟地 已划分地块
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2.1 Product - Land Development - US
Raw Land Developed Land Subdivided Land
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2.1 产品 - 美国土地开发商
土地投积商
• 持有土地待升值后再处理
• 5. Factors in real estate cycle
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2.房地产业制造的产品
土地开发 住宅地产 商业地产 办公地产
零售业地产
工业地产
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2.What does real estate industry produce?
Land Development
Residential Commercial Office Retail
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2.4 产品 – 零售业地产
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2.4 Product - Retail
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2.5 产品 – 工业地产
• 仓库/配送中心: 用于储藏及配送货物
• 制造工厂: 设计用于安放生产设备的大 型厂房 • Flex: 由一个或两个关联的建筑组合能 同时用于办公及仓储 • Multitenant: 卡间出租给小型租户诸 如办公室，展示间，以及服务业
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2.3 Product - Office
• Class A: Investment grade building that offer an excellent location and first – rate design, building systems, amenities, and management • Class B: Buildings with good location, management, construction and little functional obsolescence or deterioration
Single Family
Mid Rises
Townhouse
High Rises
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2.3 产品 – 办公楼
• A 级: 拥有投资级别的建筑并拥 有卓越的位置以及顶级的设计、 设备、配套设施、和物业管理 • B 级：拥有较好的位置、建设、 以及物业管理，功能上只存在 少量的老化或退化
• C 级：建筑相比A级和B级有很 大程度的老化并且没有现代化 的设施
• 办公室: 主要用于提供办公空间
• 科技园
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2.5 Product - Industrial
• Warehouse / Distribution: focus on the storage and distribution of goods
• Manufacturing: large facilities designed to accommodate the equipment for manufacturing process • Flex: one or two story building combining some part of both office and warehouse uses • Multitenant: cater to customer oriented smaller tenents such as office, showroom, and service businesses • Office: primarily for office space
Land development
Land use right sales
一级开发（土地），二级开发（房地产），生地、熟地、 七通一平（通给水排水、通电、通讯、通路、通燃气、通热力以及场地平整）
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2.2 产品 – 住宅
独栋别墅
多层住宅
联排别墅
高层住宅
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2.2 Product - Housing
Hale Waihona Puke Baidu
• 3. 房地产开发流程 • 4. 美国房地产金融
▫ ▫ ▫ ▫ 房地产金融基础知识 房地产私募基金（ Real estate Private Equity ） 房地产投资信托 （REIT） 住房抵押贷款证券化以及商业抵押担保证券（MBS and CMBS）
• 5. 影响房地产产业发展的因素
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• 1. Major Players in real estate market • 2. Real estate industry product type
▫ ▫ ▫ ▫ ▫ Land Development Housing Office Retail Industrial
• 3. Real estate development process: • 4. Real estate finance in the United States
▫ ▫ ▫ ▫ Real estate finance basics Real estate Private Equity REIT MBS and CMBS
• 1. Major Players in real estate market • 2. Real estate industry product type
▫ ▫ ▫ ▫ ▫ Land Development Housing Office Retail Industrial
• 3. Real estate development process: • 4. Real estate finance in the United States
Predeveloper
Land Developer
Builder/End User
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2.1产品 - 中国的土地开发
• 农村: 农业用地, 集体用地 ； • 城区: 住宅用地, 商业用地 • 将土地所有权转移给地方政府做土地开发 以及买卖
土地性质及规划
土地所有权转移
一级开发（土地）
• 拆迁并平整土地 • 七通（通给水排水、通电、通讯、通路、 通燃气、通热力）
• 仓储式超市 – 仓储式超市提供低价且以批售的形式出售商品。仓 储式超市通常采用会员制的形式进行管理。
• 杂货店或“一元店” – 此种商店提供非常低廉价格的商品但种类 有限。
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2.4 Product - Retail
• Department stores - very large stores offering a huge assortment of "soft" and "hard" goods • Discount stores - tend to offer a wide array of products and services, but they compete mainly on price • General merchandise store - a hybrid between a department store and discount store
监管方
购买者
城市规划方
用户
中介机构
律师
承租人
投资者
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1 .Who are involved in real estate market?
Inspector Contractor Designer
Land Owner
Investor
Lender
Developer
Regulator Urban Planner