永清环保股份有限公司调查报告

永清环保股份有限公司调查报告
一．基本情况
1．总体情况
永清环保股份有限公司是由原湖南永清脱硫有限公司整体变更成立的股份有限公司。

湖南永清脱硫有限公司成立于2004年1月19日，注册资本1,000.00万元。

2004年4月8日、2005年12月1日两次增资，注册资本变更为5,008.00万元。

2007年12月29日，整体变更为股份公司。

2008年11月，湖南永清脱硫股份有限公司名称变更为湖南永清环保股份有限公司。

公司拥有环境工程设计甲级、电力新能源发电、火力发电设计乙级、环境污染治理设施运营甲级、环保工程专业承包三级、环境影响与评价乙级等资质，具备了与烟气脱硫脱硝业务、环保热电业务、环境工程咨询业务、建设项目环境影响评价业务相关资质。

截至2011年底，公司在全国范围内已累计完成钢铁、有色、电力、石油、化工、建材等重污染、高耗能行业的脱硫、脱硝等80余台（套）大气治理项目；在钢铁、冶炼行业脱硝技术及设施运营上排名全国第一，工程总承包全国第一。

永清环保已成为国内少数具有钢铁烧结机烟气脱硫项目的企业，也是在全国率先拥有大型钢厂脱硫设备运营业绩的专业公司之一。

业务市场以湖南为主，在江西、贵州、甘肃等地也有工程业绩。

（1）管理团队
（2）企业主要荣誉
（3）工程荣誉
●华电石门电厂2×300MW机组烟气脱硫工程获得“2007年国家重点环境
保护实用技术示范工程”荣誉；
●华电石门电厂二期2×300MW机组烟气脱硫工程设计项目获“湖南省
2007年度优秀工程设计三等奖”；
●株洲华银火力发电有限公司2×310MW机组烟气脱硫工程设计项目获
“长沙市2008年度优秀工交、“湖南省2008年度优秀工程设计一等奖”、
能源、水利设计一等奖”。

（4）主要业绩
●岳阳丰利纸业有限公司新建热电站工程
●株洲攸县煤电一体化项目一期工程2×600MW超临界机组烟气脱硝工程●海洋石油115FPSO锅炉烟气脱硫除尘及回收利用
●湘钢新二烧360平方米烧结机烟气脱硫工程
●大唐贵州发耳发电有限公司1、2#机组烟气脱硫技改总承包工程项目
●湖南华菱湘潭钢铁有限公司360㎡烧结机烟气脱硫工程总承包项目
●衡阳华菱连轧管有限公司180㎡烧结机烟气脱硫工程总承包项目
●株冶集团股份有限公司锌一系统挥发窑烟气脱硫工程
●湖南华银株洲火力发电公司2×310MW机组烟气脱硫总承包
●湖南华电石门电厂二期2×300MW机组烟气脱硫总承包
2．企业沿革
3．主要子公司情况说明
（1）江西永清环保余热发电有限公司系全资子公司，注册资本人民币3,000万元,，经营范围为：余热发电；提供节能减排技术服务；合同能源管理服务；新能源开发；环保工程总承包；为公司产品提供安装、调试、维护、咨询、技术服务等。

截至报告期末，该公司总资产8713.72万元，净资产3951.65万元，营业收入5788.15万元，营业利润458.80万元，净利润458.80万元。

（2）新余永清环保能源有限公司系全资子公司，注册资本人民币10,000万元，经营范围为：大气污染防治工程（凭资质证书经营）；重金属污染防治；新能源发电；火力发电工程的咨询、设计；总承包服务及投资业务、环境污染治理设施运营等。

截至报告期末，该公司总资产10054.9万元，净资产9897.54万元，尚处于投建期间，无营业收入。

（3）永清环保药剂（湖南）有限公司系全资子公司，注册资本3,000万元，经营范围为：环保药剂（不含危险化学品）研发、生产销售；环保产品相关咨询服务。

（4）衡阳永清环保能源有限公司系本公司全资子公司，注册资本人民币12,000万元，经营范围为：大气污染防治工程；重金属污染防治；火力发电工程的咨询、设计、总承包服务及投资；环境污染治理设施运营。

4．主要业务开展情况
（1）合同环境服务为主，以集成总包的方式推动新业务如垃圾焚烧发电、土壤重金属修复、节能环保等市场拓展
2012年永清环保在江西省新余市开启全国第一个合同环境服务试点工作，
探索出了政企合作应对环境问题的“新余模式”，形成了一套可以输出的服务标准、计费模式、管理制度、规范的服务合同，成为全国首个对环境服务试点形成全套制度和方案的服务商。

目前，多个合同环境服务项目已相继启动，在全面提升当地环境质量的同时，积极带动当地环保产业发展。

迄今为止，永清环保已先后与江西省新余市、湖南省怀化市、湖南省宁乡县、湖南省永兴县、湖南省湘乡市、新余钢铁集团、湖南省花垣县、湘潭市岳塘区、等政府和企业签订了合同环境服务协议，将为这些合作伙伴提供覆盖大气污染、固废治理、土壤污染治理、节能改造等领域的“环保咨询、规划、建设、治理”等环境一条龙服务，集成化地解决环境问题。

（2）传统业务如脱硫脱硝仍是公司业绩增长点的主力，占公司业务结构比75%以上
永清公司作为湖南省环保行业的龙头企业，承担了湖南省内60%以上的SO2减排任务。

针对国家“十二五”期间启动对钢铁、水泥、火电等行业的脱硝治理需求，永清环保开始在原有脱硫市场基础上，谋求外延式发展，在江西、甘肃、陕西、贵州等省，尝试以“合同环境服务”模式取得市场突破。

成熟运作的脱硫业务稳步发展，2013年初承接了本钢集团北营公司炼铁厂300m2和360m2烧结烟气脱硫项目、陕西渭河发电有限公司两台发电机组的烟气脱硫系统增容改造工程等。

同时，永清公司自主研发的钠碱法脱硫技术成功应用于锦州新华龙回转窑烟气脱硫工程，在烟气脱硫领域继续保持领先水平。

以核心技术选择性催化还原技术（SCR）为支撑的脱硝业务也不断取得拓展，上半年，永清公司获中泰化学托克逊电石配套600MW动力站项目烟气脱硝工程订单，并签订了甘肃靖远第二发电有限公司两台火电组新建脱硝EPC总包工程等脱硝项目。

12月份，永清公司与大唐集团成功签署大唐湘潭发电有限责任公司2、3 号机组烟气脱硝改造项目。

（3）新业务属于大型项目，巨额资金的回收风险很高。

新余模式在推广中遇到阻碍，主要来自于现有市场格局的压力
重金属土壤修复：永清公司承接了四川长虹的镉污染土壤修复，同时继续保持湘江流域重金属污染治理业务的推广，下半年以来，永清公司相继取得郴州临武县的三个历史遗留重土壤金属污染治理工程、衡阳常宁市重金属污染
治理工程。

在湘江流域重金属治理的8个重点地市中，永清公司已经在长沙、株洲、郴州、衡阳等地成功进行布局。

●垃圾焚烧发电：永清公司进军垃圾焚烧发电领域，在环境修复药剂等环保重
要领域获得新突破。

2013年4月，永清公司承接新余市生活垃圾焚烧发电厂BOT项目，正式进军垃圾焚烧发电领域；10月获签衡阳城市生活垃圾焚烧发电BOT项目。

新余和衡阳两大垃圾焚烧发电项目相继落地并进入开发期，这将为永清公司未来一定时期内提供稳定的收益来源。

2013年6月，永清公司重金属土壤修复药剂生产线实现投产并完成首批订单，主营业务在环保细分领域实现了跨越式发展。

●余热发电：在余热发电方面，永清公司承建的涟钢180m2、280m2烧结机余
热利用发电项目相继运行并网发电。

目前，公司已推进了钢铁烧结余热发电、玻璃熔窑余热发电、炭素余热发电三项发电技术的储备和研发，并获得了相关专利。

二．主营业务及财务情况
根据永清环保2013年报及2014年1季报公布数据：
2013年公司实现收入6.4亿元，同比增长12.59%；实现归属上市公司净利润为5400万元,同比增长0.55%。

分业务来看：2013年脱硫脱硝EPC收入4.95亿，同比增长18.6%，收入占比为77.34%，传统业务继续保持稳定增长且毛利率提升1.74个百分点；托管运营收入为8584万元,同比增长26.76%；土壤修复业务收入4289万元,同比下降41.34%。

2014年1季度：公司收入1.16亿元,同比增长10.09%；实现净利润624万元,同比下降38.91%。

公司收入和净利润增长低于预期，主要原因是培育的新业务如土壤修复、垃圾发电板块仍处于巿场业务拓展初期以及余热发电受钢铁厂运行影响使得毛利率下降2.64个百分点。

1．主营业务收入及主营业务利润的构成
2．分区业务情况
省外市场主要包括江西、山西、陕西、贵州、新疆、内蒙古、四川、青海、辽宁、甘肃、江苏等。

3．财务情况
中国最具投标实力烟气脱硫、脱硝提供商
三．国内主要同行公司情况
国内从事烟气脱硫、脱硝及除尘的公司上百家，注册资金上亿的主要企业情况如下：
一、中电投远达环保工程有限公司
主要股东为中国电力投资集团公司、重庆九龙电力股份有限公司。

远达公司下设4个子公司、2个分公司，分别从事火电厂烟气脱硫脱硝EPC、核电环保、脱硫特许经营、脱硝催化剂制造、水务产业、新能源等五大业务。

脱硫：石灰石-石膏湿法（液柱-日本三菱）、（喷淋-AEE）、YD-BSP（自主发）脱硝：SCR（意大利TKC公司）
二、福建龙净环保股份有限公司
福建龙净环保股份有限公司是我国环境保护除尘行业的首家上市公司（股票
代码600388），是国内机电一体化专业设计制造除尘装置和烟气脱硫装置等大气污染治理设备及其他环保产品的大型研发生产基地，企业实力和产品的产销量位居行业龙头地位。

脱硫：石灰-石膏法（德国鲁奇）、循环流化床干法（德国鲁奇-2009年张家港华汇玻璃窑，700d/t）
脱硝：SCR/SNCR（丹麦托普索）电除尘（美国GE公司、德国鲁奇公司）、气力物料输送。

三、北京国电清新环保技术股份有限公司
京国电清新环保技术股份有限公司是主要从事大型燃煤电厂烟气脱硫脱硝设施的投资、研发设计、建设及运营为主的技术领先、业绩优良的高科技电力环保综合服务商，国电清新立足国际电力高端市场，拥有完全自主研发和知识产权的湿法脱硫技术，其核心技术“旋流耦合脱硫装置取得国家专利。

脱硫：旋汇耦合湿法脱硫（自主研发）、活性焦干法脱硫（德国WKV公司）、活性焦干法烟气集成净化技术（脱硫脱硝一体化CSCR技术）
脱硝：SCR/SNCR （非主打）主要涉及大型火电厂
四、浙江浙大网新机电工程有限公司
浙江浙大网新集团有限公司（简称“网新集团”）由现任校长潘云鹤教授（中央候补委员、中国工程院院士、人工智能专家）亲任公司董事长。

公司总资产近40亿人民币，员工总数达3000余人。

公司产业分IT服务（分销集成、应用软件、移动数据、软件出口）；机电总包（脱硫项目、脱氮项目、轨道交通、电厂建设）；教育地产（科技园、高校后勤建设）三大门类。

浙江浙大网新机电工程有限公司（简称“网新机电”）是浙大网新旗下主力成员企业之一，注册资金30,000万元人民币，专业从事机电工程总包业..
主要行业为电厂，烟气脱硫、脱硝系统EPC工程总承包
脱硫：石灰石-石膏湿法（WFGD）/干法（SDA）
脱硝：SCR
五、中国华电工程集团有限公司
中国华电工程（集团）有限公司（简称华电工程，英文缩写CHEC）是中国
华电集团公司下属的全资企业，是中国华电集团公司工程技术产业板块的重要组成部分和发展平台。

主要从事重工、环保水务、工程总承包、清洁能源、能源服务五大板块业务。

主要行业为电厂，烟气脱硫、脱硝系统EPC工程总承包
六、浙江天地环保工程有限公司
浙江天地环保工程有限公司成立于2002年，由浙江省能源集团有限公司投资控股，注册资本1亿元。

公司专业从事环保工程总承包，环保产品及技术开发，电力工程设计，环保工程、环保设施营运及技术服务等业务。

公司具有环保工程设计甲级资质、环境污染治理设施运营资质、工程咨询丙级资格，公司引进美国B&W公司脱硫、脱硝及布袋除尘技术，通过消化、吸收、再创新，形成了公司特有的核心技术，在国内电力环保领域保持技术领先地位，多项技术研究成果获国家级奖项。

公司具有发明专利6项，软件著作权1 项，实用新型专利4项，参与编制国家级行业标准5项。

脱硫：石灰石-石膏湿法
脱硝：SCR
七、浙江蓝天求是环保股份有限公司
浙江蓝天求是环保股份有限公司是由浙江大学热能工程研究所参与组建高科技环保企业。

公司是主要从事燃煤锅炉烟气净化、各类环保节能应用的产业化集团公司，公司具有国家环境工程专项设计甲级资质、建筑企业环保工程专业承包壹级资质、环境污染治理设施运营资质。

脱硫：湿法：石灰石-石膏法（奥地利AE&E）、镁法、氨法；干法：循环流化床法—1、与浙大热能研究所联合开发2、AE&E湍流吸收（适合大中型燃煤发电）
脱硝：SCR
八、中环中国工程有限公司
原名江苏苏源环保工程股份有限公司，于2003年1月20日正式注册成立，注册资本人民币5000万元。

主要从事大气污染控制、水处理、清洁能源等领域的技术研发、咨询、工程设计、工程总承包及项目运营等业务。

具有电力工程、环境工程设计暨总承包甲级、化工工程设计设计暨总承包乙级、环保设施运营甲
级、工程咨和对外工程总承包等资质
脱硫：湿法：石灰石-石膏、氨法
脱硝：SCR/SNCR、烟气脱汞
九、中国大唐集团科技工程有限公司
中国大唐集团科技工程有限公司（原“大唐环境科技工程有限公司”）成立于2004年5月10日，注册资本金1.8亿元人民币。

公司构筑了电站工程总包、环保、冷却技术、电力设计、水务、投资运营等六大产业板块，涉及节能环保、电力建设、再生能源开发等领域。

拥有电力工程总承包乙级、环境工程（废水、废气、固废）专项设计甲级、环境污染治理设施运营甲级等资质，建立健全了质量、环境和职业健康安全管理体系，是国家高新技术企业，被广东发展银行授予AAA信用等级，具有商务部批准的进出口权及对外工程资格。

脱硫：石灰石-石膏（奥地利）脱硝：SCR
十、湖南麓南脱硫脱硝科技有限公司
湖南麓南脱硫脱硝科技有限公司（系湖南麓南环保有限公司全资子公司）位于湖南省长沙国家级高新技术产业开发区内，始建于2001年，经营范围为：脱硫、脱硝、除尘、污水治理及其他环境污染防治设备的设计、制造、安装；环保系统工程的设计、安装及运营。

现已发展成为我国大气污染防治领域集科研、生产、工程、运营于一体的高科技产业化环保企业，中国环保产业骨干企业和湖南省环保产业龙头企业。

公司立足于自有多项国家专利基础上成功地开发了双碱法、镁法、氨法、石灰石/石灰—石膏法、半干法脱硫等技术及脱硫除尘一体化技术设备和SCR脱硝技术、SNCR脱硝技术，确立了公司在大气环保技术领域的领先地位。

始建于2001年，经营范围为：脱硫、脱硝、除尘、污水治理及其他环境污染防治设备的设计、制造、安装；环保系统工程的设计、安装及运营脱硫：湿法：石灰石-石膏法、双碱法；半干法：循环流化床脱硝：SCR/SNCR
十一、江苏新世纪江南环保有限公司
江苏新世纪江南环保股份有限公司是国际领先的烟气脱硫脱硝环保企业，为
全球范围内的烟气脱硫脱硝工程提供从设计、建设到运营服务的先进整体解决方案。

公司拥有环保工程甲级设计资质和环保设施甲级运营资质，具备EPC工程总承包、特许经营及承包运行等丰富经验，是江苏省高新技术企业、国家氨法脱硫标准的主要起草单位。

拥有自主知识产权的33项烟气脱硫脱硝专利，涵盖了氨法脱硫脱硝技术的全部核心技术，处于行业领先水平。

脱硫：氨法脱硫技术、克劳斯硫回收技术（荷兰荷丰公司）主要涉及石油化工行业。

脱硝：低NOx燃烧技术、SNCR技术（浙大）、SCR（意大利TKC公司）
十二、哈尔滨锅炉厂有限责任公司
哈尔滨锅炉厂有限责任公司（简称“哈锅”）——当今世界上研发、制造、服务最具规模的电站锅炉设备供应商。

哈锅隶属哈尔滨电气集团公司，始建于1954年，是新中国“一五”期间兴建的国家重点大型骨干企业，是中央直接管理的关系国家安全和国民经济命脉的国有重要骨干企业之一。

哈锅目前已经发展成为以电站锅炉产品为主，以锅炉和汽轮机辅机、石化容器、核能设备及环保设备等产品为辅的特大综合型装备制造企业。

电站锅炉年生产能力已达30000MW。

自2006年起，已连续6年实现工业总产值、销售收入双双超过百亿元。

以低氮燃烧锅炉为核心，从事脱硝业务
十三、东方电气集团东方锅炉股份有限公司
东方锅炉股份有限公司（简称“东方锅炉”）是中国发电设备研发设计制造和电站工程承包特大型企业之一，是中央确定的涉及国家安全和国民经济命脉的国有重要骨干企业之一、属国务院国资委监管企业之一的中国东方电气集团有限公司下属核心企业。

东方锅炉注册地位于四川省自贡市，是中国一流的火力发电设备、核电站设备、电站辅机、环保设备、化工容器、煤气化设备等的制造商和服务提供商。

拥有电站烟气脱硫、脱硝工程总承包资质。

自2006年以来，东方锅炉的工业总产值、销售收入已连续8年超过100亿元。

同上，国企、包含脱硫脱硝业务
十四、山东三融环保工程有限公司
山东三融环保工程有限公司是国内环保行业的骨干企业、山东省大气污染治理烟气脱硫工程龙头企业之一，主要从事火电厂烟气脱硫（FGD）、脱硝（SCR）、电力、气力输灰、电力除尘。

山东三融环保工程有限公司与德国卢奇·能杰斯·比晓夫（LLB）公司有着广泛的合作，引进了该公司的石灰石－石膏湿法、半干法和海水三种脱硫工艺技术，脱硝工艺技术、布袋除尘技术、真空皮带脱水机技术，同时具备了相应设备的加工制造能力。

此外公司同日本川崎重工株式会社在项目上保持着长期友好合作关系。

脱硫：石灰石-石膏湿法、干法、海水法
脱硝：SCR
布袋除尘，除灰。

十五、浙江菲达环保科技股份有限公司
是一家具备100万千瓦以上大型燃煤电站除尘、输灰、脱硫、脱硝系统环保装备大成套能力的企业，能实现项目总承包，完成“交钥匙”工程，主要从事：电除尘器、布袋除尘器、电袋除尘器、旋转电极式电除尘器、烟尘预荷电微颗粒收集装置、循环半干法烟气脱硫设备、湿法烟气脱硫设备、脱硝设备、气力输送设备、垃圾和固废物焚烧烟气处理设备、电气成套控制等环保装备的研发、设计、生产、安装、售后维护等。

脱硫：湿法（德国费赛亚巴高克FBE）、循环半干法（引进+自主研发）、氨法、海水法、
脱硝：SCR/SNCR（与FBE及德国巴克杜尔合作）
除尘：电除尘（骨干企业）、布袋除尘、电袋除尘。

十六、武汉凯迪电力环保有限公司
是由北京中联动力技术有限责任公司、武汉水利电力大学（2000年8月组建为新武汉大学）、武汉东湖新技术创业中心、武汉水利电力大学凯迪科技开发公司等共同发起，以定向募集方式设立的股份有限公司。

公司主营业务为电力、新能源、化工、环保、水处理、仪器仪表、热工、机电一体化、计算机的开发、研制、技术服务；机电设备的安装修理；货物进出口、技术进出口，以及代理货
物等。

脱硫：干法（RCFB-FGD德国WULFF）、石灰石-石膏法、氨法脱硝：SCR
十七、中电投远达环保（集团）股份有限公司（重庆九龙电力股份有限公司）
中电投远达环保（集团）股份有限公司是由中国电力投资集团公司控股、以环保为主业的上市公司，股票简称“中电远达”，股票代码“600292”。

业务范围已涉及脱硫脱硝除尘工程总承包、脱硫脱硝特许经营、脱硝催化剂制造及再生、水处理。

建有国内最大的“原烟气综合试验基地”、国内已投运规模最大的烟气二氧化碳捕集装置、年产能12000立方米的全自动化脱硝催化剂生产线，公司已投运的催化剂检测中心是目前国内首家设备最齐全的获得实验室认可的催化剂检测机构。

公司现已形成了以环保工程、产品制造与技术服务三大价值链为核心，以技术进步和科技创新为支撑的产业构架体系，业务范围已涉及脱硫脱硝除尘工程总承包、脱硫脱硝特许经营、脱硝催化剂制造及再生、水处理、核电站中低放核废物处理及核废物处置场建设、节能等多个领域，覆盖全国大部分地区以及印度、土耳其等国家。