【证券从业资格考试】第二章 基金的类型-第三节 债券基金
2013年证券从业资格考试《证券投资基金》重点讲义：第二章
第⼆章基⾦的类型 第⼀节证券投资基⾦分类概述 ⼀、证券投资基⾦分类的意义 对基⾦投资者⽽⾔，基⾦数量越来越多，投资者需要在众多的基⾦中选择适合⾃⼰风险收益偏好的基⾦。
科学合理的基⾦分类将有助于投资者加深对各种基⾦的认识与风险收益特征的把握，有助于投资者做出正确的投资选择与⽐较。
对基⾦管理公司⽽⾔，基⾦业绩的⽐较应该在同⼀类别中进⾏才公平合理。
来源：考试⼤ 对基⾦研究评价机构⽽⾔，基⾦的分类则是进⾏基⾦评级的基础。
对监管部门⽽⾔，明确基⾦的类别特征，将有利于针对不同基⾦的特点实施更有效的分类监管。
⼆、基⾦分类的困难性 科学合理的基⾦分类⾄关重要，但在实际⼯作中对基⾦进⾏统⼀的分类并⾮易事。
基⾦产业要不断的创新才能满⾜投资者的需要。
2004年7⽉1⽇开始施⾏的《证券投资基⾦运作管理办法》中，⾸次将我国基⾦的类别分为股票基⾦、债券基⾦、混合基⾦、货币市场基⾦等基本类型。
三、基⾦分类 构成基⾦的要素有多种，因此可以依据不同的标准对基⾦进⾏分类。
（⼀）根据运作⽅式的不同，可以将基⾦分为封闭式基⾦、开放式基⾦ 封闭式基⾦是指基⾦份额总额在基⾦合同期限内固定不变，基⾦份额可以在依法设⽴的证券交易所交易，但基⾦份额持有⼈不得申请赎回的⼀种基⾦运作⽅式。
开放式基⾦是指基⾦份额总额不固定，基⾦份额可以在基⾦合同约定的时间和场所进⾏申购或者赎回的⼀种基⾦运作⽅式。
（⼆）根据组织形式的不同，可以分为契约型基⾦、公司型基⾦ 契约型基⾦是以基⾦合同为履⾏依据的，公司型基⾦是以公司章程为履⾏依据的。
公司型基⾦有公司的特点，⽽契约型基⾦只是按照基⾦合同履⾏双⽅的权利义务。
⽬前我国的基⾦全部是契约型基⾦。
（三）依据投资对象的不同，可分为股票基⾦、债券基⾦、货币市场基⾦、混合基⾦等类别 股票基⾦是指以股票为主要投资对象的基⾦。
根据中国证监会对基⾦类别的分类标准，60%以上的基⾦资产投资于股票的为股票基⾦。
债券基⾦主要以债券为投资对象。
纯债基分类
纯债基分类债券基金在投资组合中扮演着“防守”角色，为投资者提供相对稳定的收益。
纯债基金是其中一种选择，具有清晰的投资方向，即100%的资金投资于债券。
在纯债基金中，主要有两种分类：短债基金和中长债基金。
1. 纯债基金分类1.1 短债基金短债基金的投资对象是1年之内到期的债券。
然而，国内目前短债基金较少，且其收益与货币基金相当，但风险相对较高。
由于短债基金投资对象的下跌风险较大，建议投资者在选择时慎重考虑，可能更适合选择货币基金来实现短期资金管理。
1.2 中长债基金中长债基金是指投资于1-5年到期的债券。
在国内，大部分纯债基金属于中长债基金。
这类基金相对更为普遍，为投资者提供了更广泛的选择。
2. 为何选择纯债基金？投资者在配置债券基金时，选择纯债基金的原因主要有两点：2.1 稳定表现纯债基金的投资组合清晰明了，100%的资金投资于债券市场。
这使得投资者能够清晰了解基金经理将其资金用于购买哪些债券，提高了透明度，减少了投资者的不确定性。
2.2 防守角色纯债基金在投资组合中扮演“防守”角色，适用于那些不希望本金承受太大风险，追求稳定收益的投资者。
纯债基金的波动较小，相对于股票等高风险资产，更为安全。
3. 选择策略在选择纯债基金时，投资者需要考虑自己的投资目标和风险承受能力。
通常情况下，1年之内的资金可以选择货币基金，而3年以上的长期投资可以考虑投资股票类基金，如指数基金。
综合而言，纯债基金在投资组合中具有稳定性和安全性，适用于追求相对保守收益的投资者。
在纯债基金中，可以根据个人的投资期限和风险偏好选择短债基金或中长债基金，以实现更为个性化的资产配置。
《证券投资基金》考试第二章证券投资基金的类型练习题
《证券投资基金》考试第二章证券投资基金的类型练习题单项选择题1.保本基金通常将大部分资金投资于( )。
A.股票B.衍生金融工具C.货币市场工具D.与保本期一致的债券2.关于保本基金，以下说法不正确的是( )A.保本期越长，投资者承担的机会成本越高B.常见的保本比例介于80%~100%之间C.其他条件相同，保本比别较低的基金投资于风险性资产的比例也较低D.保本基金往往会对提前赎回的基金的投资者收取较高的赎回费3.偏股型混合基金中股票的配置比例一般为( )。
A.10%~30%B.50%~70%C.20%~40%D.70%~90%4.收入型基金以追求( )为基本目标。
A.稳定的经常性收入B.资本的长期增值C.现金收益D.将资金分散投资于股票和债券5.子基金之间可以进行相互转换的基金是( )。
A.货币市场基金B.债券基金C.股票基金D.系列基金6.符合条件的境内基金管理公司和证券公司，经中国证监会批准，在( )募集资金可以进行( )证券投资的机构就被称为合格境内机构投资者。
A.境内，境外B.境内，境内C.境外，境外D.境外，境内7.在本国募集资金并投资于本国证券市场的证券投资基金为( )。
A.离岸基金B.在岸基金C.国内基金D.国际基金8.不追求取得超越市场表现基金是( )。
A.指数型基金B.被动型基金C.积极成长基金D.灵活配置基金9.货币市场基金以( )为投资对象。
A.股票B.债券C.货币市场工具D.其他证券投资基金10.以下基金类型中，不是从基金的投资目标来划分的是( )。
A.增长型基金B.收入型基金C.平衡型基金D.混合型基盒11.( )是指以追求稳定的经常性收入为基本目标的基金，主要以大盘蓝筹股、公司债、政府债券等稳定收益证券为投资对象。
A.收入型基金B.增长型基金C.开放式基金D.平衡型基金12.关于交易型开放式指数基金(ETF)，以下说法不正确的是 ( )。
A.以某一选定的指数所包含的成份证券为投资对象B.可以进行套利交易C.本质上是一种指数基金D.会出现折价或溢价交易13.在下列指标中，最能全面反映基金经营成果的是( )。
证券从业资格考试《证券交易》多选题及答案
一：1.从基金的类型来看，基金一般可以分为【CD】。
A.成长型投资基金B.收入型基金C.开放式基金D.封闭式基金【答案解析】：根据不同的标准可将基金划分为不同的种类。
从基本类型来看，一般可以分为封闭式基金与开放式基金两种。
故CD选项正确。
根据投资风险与收益的不同，基金可以分为成长型投资基金、收入型基金、平衡型基金。
2.下列有关证券登记的说法正确的有【ABCD】。
A.证券登记实行证券登记申请人申报制B.证券登记是保障投资者合法权益的重要环节C.证券登记是规范证券发行和证券交易过户的关键所在D.证券登记是确定或变更证券持有人及其权利的法律行为【答案解析】：证券登记是指证券登记结算机构为证券发行人建立和维护证券持有人名册的行为。
证券登记是确定或变更证券持有人及其权利的法律行为，是保障投资者合法权益的重要环节，也是规范证券发行和证券交易过户的关键所在。
证券登记实行证券登记申请人申报制。
中国证券登记结算有限责任公司对证券登记申请人提供的登记申请材料进行形式审核。
本题正确答案为ABCD。
3.下列关于债券交易报价说法错误的有【BD】。
A.在净价交易的情况下，成交价格与债券的应计利息是分解的，价格随行就市B.目前，国债交易采用全价交易C.上海证券交易所目前公司债券的现货交易采用净价交易D.在申报价格最小变动单位方面，上海证券交易所基金、权证交易为0.005元人民币【答案解析】：根据财政部、中国人民银行和中国证监会《关于试行国债净价交易有关事宜的通知》，从2002年3月25日开始，国债交易采用净价交易。
故B选项说法错误。
《上海证券交易所规则》规定，基金、权证交易为0.001元人民币。
故D选项说法错误，AC选项均符合债券交易报价的有关规定。
4.投资者具有下列情形之一的，交易参与人不得为其申报撤销指定交易【ABCD】。
A.撤销当日有交易行为的B.撤销当日有申报C.新股申购未到期D.因回购或其他事项未了结的【答案解析】：投资者具有下列情形之一的，交易参与人不得为其申报撤销指定交易：(1)撤销当日有交易行为的;(2)撤销当日有申报;(3)新股申购未到期;(4)因回购或其他事项未了结的;(5)相关机构未允许撤销的。
2023年-2024年基金从业资格证之证券投资基金基础知识题库附答案(典型题)
2023年-2024年基金从业资格证之证券投资基金基础知识题库附答案（典型题）单选题（共45题）1、关于股票的票面价值，下列说法中错误的是()。
A.发行时，面值的总和部分计入股本，超额部分计入资本公积B.以面值发行的股票称之为平价发行C.溢价发行时，募集的资金小于股本的总和D.股票的票面价值对初次发行时的定价有一定参考意义【答案】 C2、关于基金资产估值需要考虑的因素，以下表述错误的是（）。
A.我国封闭式基金每个交易日估值，每周披露一次份额净值B.交易所上市的股指期货合约以估值当日结算价进行估值C.交易活跃的证券，直接采用交易价格对其估值D.海外基金的估值频率较低，一般是每月估值一次【答案】 D3、下列关于可赎回债券和可回售债券的论述中，正确的是（）。
A.回售条款降低了债券投资者的风险B.可赎回条款是债券投资者的权利C.与其他属性相同但没有回售条款的债券相比，可回售债券的利率更高D.可赎回条款不利于债券发行人【答案】 A4、全国银行间债券市场创立于（）。
A.1996年 7月B.1997年 6月C.1998年 7月D.1997年 9月【答案】 B5、美国纳斯达克市场采用的交易制度是( )。
A.特定做市商B.多元做市商C.单一做市商D.指定做市商【答案】 B6、UCITS指令的管辖中，东道国可以在（）等方面行使管辖权。
A.监管B.投资、销售C.法律适用D.基金销售及信息披露【答案】 D7、通常采用（）来确定不同债券的违约风险大小。
A.收益率差B.风险溢价C.信用评级D.信用利差【答案】 C8、复利现值的计算公式为( )。
A.AB.BC.CD.D【答案】 D9、下列不属于系统性风险特点的是（）。
A.大多数资产价格变动方向往往是相同的B.无法通过分散化投资来回避C.可以通过分散化投资来回避D.由同一个因素导致大部分资产的价格变动【答案】 C10、关于债券基金的利率风险，下列说法不正确的是( )。
A.债券的价格与市场利率变动密切相关，且呈反方向变动B.当市场利率上升时，大部分债券的价格会下降C.当市场利率降低时，债券的价格通常会上升D.债券基金的平均到期日越长，债券基金的利率风险越低【答案】 D11、（）是指通过对企业财务报表相关财务数据进行分析，为评估企业的经营业绩和财务状况提供帮助。
基金从业资格考试《证券投资基金基础知识》必背手册(权益投资)(附答案)
基金从业资格考试《证券投资基金基础知识》必背手册第2章权益投资【本章练习】单选题（以下备选答案中只有一项最符合题目要求）1．关二风险和收益关系，以下表述错误的是（）。
A．投资产品的风险高，意味着投资产品的收益波劢大B．投资者承担风险期望得到更高的风险报酬C．投资产品的风险高，意味着投资产品的实际收益率高D．金融市场上风险不收益常常是相伴而生的【答案】C【解析】风险较高的权益类证券、风险较高的公司对应着一个较高的风险溢价，其期望收益率一般也较高，但这幵丌意味着实际收益率高。
2．以下不属二可转换债券基本要素的是（）。
A．市场利率B．回售条款C．转换期限D．赎回条款【答案】A【解析】可转换债券的基本要素包括标的股票、票面利率、转换期限、转换价格、转换比例、赎回条款、回售条款等。
3.下列说法正确的是（）。
A.股票回贩会减少流通在外的股份，贩回的股票均被注销B.场内公开市场回贩是指股票収行方通过约定价格向一个戒几个大股东回贩股票C．股票拆分又称股票拆细，通常会引起每股收益和每股市价上升D．定向增収的特定对象通常包括公司控股股东、戓略投资者、实际控制人及其控制的企业等【答案】D【解析】非公开収行股票，也称为定向增収，是上市公司向特定对象収行股票的增资方式。
特定对象包括公司控股股东、实际控制人及其控制的企业、戓略投资者等。
A项，股票回贩会减少流通在外的股份，贩回的股票会被注销戒以库存股的形式存在；B项，场内公开市场回贩是指按照目前市场价格回贩企业股票，此种方法的透明度比较高，场外协议回贩是指股票収行方通过协议价格向一个戒几个大股东回贩股票；C 项，股票拆分又称为股票拆细，即将一股面值较大的股票拆分成几股面值较小的股票，每股收益和每股市价下降，而股东的持股比例和权益总额及其各项权益余额都保持丌发。
3．在剩余财产的清算和股利分配时，（）的索叏权排在最后。
A．普通股B．累计优先股C．资本性债券D．非累计优先股【答案】A【解析】债权资本是一种借入资本，代表了公司的合约义务，因此债券持有者／债权人拥有公司资产的最高索叏权。
证券投资基金知识点总结
证券从业资格考试题库《证券投资基金》题知识点总结第一章证券投资基金概述第一节证券投资基金的概念与特点一、证券投资基金的概念：证券投资基金是指通过发售基金份额，将众多投资者的资金集中起来，形成独立财产，由基金托管人托管，基金治理人治理，以投资组合的方式进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式。
关于证券投资基金概念的考点如下，这些考点可能成为单项选择题：一、证券投资基金通过发行基金份额的方式召募资金。
二、个人投资者或机构投资者通过购买必然数量的基金份额参与基金投资。
3、基金所召募的资金在法律上具有独立性。
4、基金资产由基金托管人保管。
五、基金资产由基金治理人进行组合投资。
六、基金投资者是基金的所有人。
7、基金盈余全数归基金投资者所有。
八、证券投资基金是一种间接投资工具。
九、证券投资基金以股票、债券等金融证券为投资对象。
10、基金投资者通过购买基金份额的方式间接进行证券投资。
1一、证券投资基金在美国被称为“一起基金”;在英国及中国香港被称为“单位信托基金”;在日本和中国台湾称为“证券投资信托基金”;在欧洲一些国家称为“集合投资基金”或“集合投资打算”。
二、证券投资基金的特点(重要考点，常常以多项选择题显现)(一)集合理财，专业治理(二)组合投资，分散风险(三)利益共享，风险共担(四)严格治理，信息透明(五)独立托管，保障平安三、证券投资基金与其他金融工具的比较(一) 基金与股票、债券的不同(共3条，常以多项选择题显现)一、反映的经济关系不同。
股票反映的是一种所有权关系;债券反映的债权债务关系;基金反映的是一种信托关系。
二、所筹资金的投向不同。
股票、债券是直接投资工具，所筹集的资金要紧投向实业领域。
基金是间接投资工具，所筹集的资金要紧投向有价证券等金融工具。
3、投资收益与风险大小不同股票：高风险、高收益。
债券：低风险、低收益。
基金：介于股票和债券之间，风险相对适中、收益相对稳健。
(二)基金与银行存款的不同(有3条不同，常以多项选择显现。
2013证券从业资格考试投资基金第二章考点结构图
2013证券从业资格考试投资基金第二章考点结构图
考纲要求
根据考试大纲及近年考试的命题规律，本章需要重点掌握的知识点有：
(1)各类基金的基本特征及其区别;股票基金与股票的区别;股票基金的分析方法。
(2)债券基金与债券的区别;债券基金的分析方法。
(3)货币市场基金的分析方法。
(4)保本基金的保本策略，保本基金的分析方法。
(5)ETF的特点、套利原理，分级基金的特点。
(6)基金评级的运用、局限性：基金评价业务原则、禁止性规定。
需要熟悉和了解的内容有：
(1)证券投资基金分类的意义。
(2)股票基金、债券基金、货币市场基金、混合基金、保本基金的类型及其投资风险。
(3)ETF、QDII基金的投资风险。
(4)基金评价的概念与目的;基金评价的三个角度;基金评级方法。
考点结构图。
2011年证券从业资格考试基金重点
证券基金第一章证券投资基金概述第一节证券投资基金的概概念与特点证券投资基金是指通过发售基金份额，将众多投资者的资金集中起来，形成独立财产，由基金托管人托管，基金管理人管理，以投资组合的方式进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式。
基金投资者、管理人、托管人是基金动作中的主要当事人。
组织形式：契约和公司；动作方式：封闭和开放式。
基金合同与招募说明书是基金设立的两个重要的法律文件。
证券投资基金是间接投资工具。
各国称谓：美国：共同基金。
英国和港单位信托基金。
欧洲一些集合投资基金或集合投资计划。
日本和台证券投资信托基金。
证券投资基金的特点：集合理财、专业管理；组合投资、分散风险；利益共享、风险共担；严格监管、信息透明；独立托管、保障安全。
基金管理人不参与基金财产的保管，托管人保管基金财产。
证券投资基金与其他金融工具的比较：基金与股票、债券的差异：1反映的经济关系不同（股票所有权，债券债权债务，基金信托，是一种受益凭证）。
2所筹资金的投向不同。
（股票和债券是直接投资工具，投向实业领域，基金间接投向有价证券等金融工具或产品。
）3投资收益和风险大小不同。
（股票高风高收；债券低风低收；基金风险适中、收益相对稳健。
）基金与银行储蓄存款的差异：1性质不同（基金是一种受益凭证，银行储蓄表现为银行负债，是一种信用凭证，银行对存款者负有法定的保本什息的责任。
）2收益与风险特性不同。
（基金收益具有一定的波动性，风险较大，银行存款利率相对固定）3信息披露程度不同。
基金定期披露，银行不需要。
）第二节证券总投资基金的动作与参与主体基金的运作包括基金的市场营销、募集、投资管理、资产托管、份额登记、基金估值与会计核算、基金信息披露及其它基金动作活动在内的相关环节。
管人角度：营销、投资管理、后台管理三部。
基金市场的参与主体：基金当事人、基金市场服务机构、监管与自律机构三大类。
基金当事人包括：基金份额持有人、基金管理人与基金托管人。
2022年基金从业资格《证券投资基金基础知识》试题及答案(新版)
2022年基金从业资格《证券投资基金基础知识》试题及答案(新版)1、[单选题]我国《上市公司证券发行管理办法》规定，可转换债券的期限最长为()。
A.3年B.5年C.6年D.8年【答案】C【解析】我国《上市公司证券发行管理办法》规定，可转换债券的期限最短为1年，最长为6年。
2、在金融期货交易过程中，期货交易的( )需要向交易所缴纳保证金。
A.卖方单方B.买卖双方C.中介机构D.买方单方【答案】B【解析】保证金制度是指在期货交易中，任何交易者必须按其所买入或者卖出期货合约价值的一定比例交纳资金。
3、[单选题]进行资产配置主要考虑的因素包括()。
Ⅰ、影响投资者风险承受能力和收益要求的各项因素Ⅱ、影响各类资产的风险、收益状况以及相关关系的资本市场环境因素Ⅲ、资产的流动性特征与投资者的流动性要求相匹配的问题Ⅳ、投资期限A.Ⅰ、ⅡB.Ⅰ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案】D4、场内证券交易结算原则不包括( )。
A.法人结算原则B.共同对手方C.货银对付D.同级结算【答案】D【解析】除ABC外还包括分级结算原则。
5、[单选题]( )是最直接也是最简明的大宗商品投资方式。
A.购买资源B.购买大宗商品C.投资大宗商品衍生工具D.投资大宗商品的结构化产品【答案】B【解析】购买大宗商品，是最直接也是最简明的大宗商品投资方式。
直接购买大宗商品进行投资会产生很大的运输成本和储存成本，投资者很少采用这样的方式。
6、[单选题]我国以发行证券投资基金方式募集资金( )营业税。
A.不征收B.按5%税率征收C.按4%税率征收D.按10%税率征收【答案】A【解析】本题考查基金税收。
证券投资基金管理人以发行基金方式募集资金不属于营业税的征税范围，不征收营业税。
7、证券公司申请QDII资格要求其净资本不低于( )人民币。
A.5亿元B.8亿元C.10亿元D.15亿元【答案】B【解析】证券公司申请QDII资格要求其净资本不低于8亿元人民币。
证券从业资格考试证券基础知识考试试卷（附答案及解析）
六月上旬证券从业资格考试证券基础知识考试试卷（附答案及解析）一、单项选择题（共60题，每题1分）。
1、有权与普通股东一起参与本期剩余盈利分配的优先股票是（）。
A、可转换优先股票B、不可转换优先股票C、参与优先股票D、非参与优先股票【参考答案】：C2、某公司2009年6月发行了10亿可转换债券，规定其于2014年6月到期还本付息，2009年12月起持有该可转换债券的投资者可以按一定比率将其转换为普通股，则该可转换债券的有效期限为___，转换期限为___。
（）A、45B、37C、54D、64【参考答案】：C【解析】可转换债券的有效期与转换期限之间的区别在于：前者是指债券从发行之日起至偿清本息之日止的存续时间；后者是指可转换债券转换为普通股票的起始日至结束目的期间。
题中债券的有效期为5年(2009年6月至2014年6月)；转换期限为4年半(2009年12月至2014年6月)。
3、（），《中华人民共和国证券法》正式实施。
A、1998年7月1日B、1999年7月1日C、1999年10月1日D、2000年1月1日【参考答案】：B4、股份转让价格实行涨跌幅限制，涨跌幅比例限制为前一转让日转让价格的（）。
A、5%B、7%C、10%D、12%【参考答案】：A【解析】证券交易所规定。
5、我国《证券法》规定，发行人向不特定对象发行的证券票面总值超过人民币（），应当由承销团承销。
A、1000万元B、3000万元C、5000万元D、1亿元【参考答案】：C【解析】考点：熟悉证券承销制度。
见教材第六章第一节，P203。
6、投资基金的风险一般小于（）。
A、股票B、固定利率债券C、浮动利率债券D、债券【参考答案】：A【解析】投资基金与股票、债券的区别在于风险水平不同。
基金的投资组合灵活多样，所以投资基金的风险高于债券，但是低于股票。
7、证券公司自营业务的最高决策机构是（）。
A、董事会B、投资决策委员会C、自营业务部门D、投资决策机构【参考答案】：A【解析】证券公司自营业务决策机构原则上应当按照“董事会一投资决策机构一自营业务部门”的三级体制设立。
2023年-2024年基金从业资格证之证券投资基金基础知识通关考试题库带答案解析
2023年-2024年基金从业资格证之证券投资基金基础知识通关考试题库带答案解析单选题（共45题）1、关于债券型基金与货币市场基金，下列说法中正确的是（）。
A.根据目前法规，货币市场基金平均剩余期限的上限为240天B.根据目前法规，货币市场基金债券正回购的资金余额不得超过净资产的40％C.债券基金的投资组合久期越长，面临的利率风险越小D.根据目前法规，封闭式债券基金的杠杆率上限为200％【答案】 D2、假设某私募基金经理人估计今年的年收益率YR服从均值为16%，标准差为4%的正态分布，即YR～（0.16,0.4^2），那么YR的上95%分位数为（）。
A.9.40%B.9%C.16%D.12%【答案】 A3、某企业2017年年初存货为200亿元，年末存货为300亿元，年销售收入为1000亿元，年销售成本为600亿元，请问该企业的存货周转率为（）。
A.3.33B.2.4C.3D.24、关于期货市场的作用，以下表述错误的是（）。
A.期货交易所形成的未来价格信号能反映多种生产要素在未来一定时期的变化趋势B.提供分散、转移价格风险的工具有助于稳定国民经济C.期货交易需要对大量信息进行加工，故期货交易形成的未来价格信号具有滞后性D.农产品期货市场有助于减缓农产品价格波动对农业发展的不利影响【答案】 C5、下列关于远期合约缺点的说法，错误的是（）。
A.不利于市场信息的披露B.灵活性不如期货合约C.流动性比较差D.违约风险会比较高【答案】 B6、关于投资者收益要求，以下表述错误的是（）。
A.一些客户为了获得高收益率必须承担高风险，投资经理必须提醒客户投资的下行风险B.对于长期投资者而言，更应该关注的是名义收益率，因为名义收益率包含了通货膨胀的因素C.不同投资者通常对于收益的要求存在差异D.投资经理必须在合法合规前提下尽力满足投资者的收益要求7、下列关于即期利率与远期利率的说法，错误的是（）。
A.即期利率是金融市场中的基本利率，常用St表示，是指已设定到期日的零息票债券的到期收益率B.远期利率指的是资金的远期价格，它是指隐含在给定的即期利率中从未来的某一时点到另一时点的利率水平C.远期利率和即期利率的区别在于计算方式不同D.远期利率和即期利率的区别在于计息日起点不同【答案】 C8、（）旨在帮助投资者跟上市场交易量，若交易量放大则同样放大这段时间内的下单成交量。
2021年证券从业《投资基金》知识点第二章
2021年证券从业《投资基金》知识点第二章第二章证券投资基金的类型大纲：了解证券投资基金分类的意义，掌握各类基金的基本特征及其区别。
了解股票基金在投资组合中的作用，掌握股票基金与股票的区别，熟悉股票基金的分类，了解股票基金的投资风险，掌握股票基金的分析方法。
了解债券基金在投资组合中的作用，掌握债券基金与债券的区别，熟悉债券基金的类型，了解债券基金的投资风险，掌握债券基金的分析方法。
了解货币市场基金在投资组合中的作用，了解货币市场工具与货币市场基金的投资对象，了解货币市场基金的投资风险，掌握货币市场基金的分析方法。
了解混合基金在投资组合中的作用，了解混合基金的类型，了解混合基金的投资风险。
了解保本基金的特点，掌握保本基金的保本策略，了解保本基金的类型，了解保本基金的投资风险，掌握保本基金的分析方法。
掌握ETF的特点、套利原理，了解ETF的类型，了解ETF的投资风险及其分析方法。
了解QDII基金在投资组合中的作用，了解QDII的投资对象，了解QDII基金的投资风险。
了解分级基金、交易所联接基金的基本概念。
本章共有7节内容。
第一节证券投资基金分类概述一、证券投资基金分类的意义。
(一)对投资者来说，科学的分类有助于投资者加深对各种基金的理解与风险收益特征的把握，有助于投资者做出准确的投资选择与比较。
(二)对基金管理公司来说，基金业绩的比较应该在同一类别中实行才公平合理。
(三)对基金研究评价机构来说，基金的分类则是实行基金评价的基础。
(四)对监管部门来说，有利于实施有效的分类监管。
二、基金分类的困难2004年7月1日《证券投资基金运作管理办法》中，首次将我国的基金的类别分为股票基金、债券基金、混合基金、货币市场基金等基本类型。
三、基金分类(重要考点，经常以多项选择题出现)(一)根据运作方式不同，能够分为封闭式基金、开放式基金。
(二)根据法律形式的不同，能够分为契约型基金、公司型基金。
(三)根据投资对象不同，可分为股票基金、债券基金、货币市场基金、混合基金等。
2022年-2023年基金从业资格证之证券投资基金基础知识考试题库
2022年-2023年基金从业资格证之证券投资基金基础知识考试题库单选题（共40题）1、下列关于基金份额的分拆合并，叙述错误的是( )。
A.当基金的净值过低时，通过基金份额的合并可以提高其净值，这种行为被称为逆向分拆B.基金份额的分拆有利于基金持续营销，有利于改善基金份额持有人结构C.当基金的净值过高时，通过基金份额的合并可以提高其净值D.分拆比例大于1的分拆定义为基金份额的分拆，而分拆比例小于1的分拆则定义为基金份额的合并【答案】 C2、按( )分类，债券可分为政府债券、金融债券、公司债券等。
A.发行主体B.偿还期限C.债券持有人收益方式D.计息与付息方式【答案】 A3、市场利率走低时，以下判断正确的是（）。
A.债券价格上升，再投资收益上升B.债券价格不变，因为利息收益相对增加，但再投资收益下降，两者互相抵消C.债券价格下降，再投资收益下降D.债券价格上升，再投资收益下降【答案】 D4、关于基金面临的流动性风险，以下描述错误的是（）。
A.基金的持有人结构和特征会对基金的流动性产生影响B.流动性是指资产在短期内以高价格完成市场交易的能力C.为了更好地管理流动性风险，基金管理人应该平衡投资资产的流动性与盈利性，以适应投资组合日常运作需要D.市场风险、信用风险等方面的风险管理出现问题都可能导致流动性出现问题【答案】 B5、关于债券的当期收益率，以下表述正确的是（）。
A.债券的年利息收入与债券的到期收益的比率B.债券的年息收入与债券面值的比率C.债券的年息收入与债券的内在价值的比率D.债券的年息收入与当前的债券市场价格的比率【答案】 D6、债券市场价格越（）债券面值，期限越（）则挡期收益率就越偏离到期收益率。
A.偏离短B.偏离长C.接近短D.接近长【答案】 A7、以下属于非法人产品的有（）。
A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ、ⅤB.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ、ⅤC.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅤD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ【答案】 B8、如果某债券基金的久期为3年，市场利率由5%下降到4%,则该债券基金的资产净值约（）。
基金从业资格考试《基金法律法规、职业道德与业务规范》章节题库(基金的类型)
第三章基金的类型单选题（以下备选答案中只有一项最符合题目要求）1．关于债券基金在投资组合中的作用，以下表述错误的是（）。
[2017年11月真题]A．债券基金与股票基金进行适当的组合投资通常可以分散风险B．债券基金的波动性相对股票基金通常较小C．债券基金适合厌恶风险、对资产流动性和安全性要求较高的投资者D．债券基金通常被认为是收益和风险适中的投资工具【答案】C【解析】债券基金主要以债券为投资对象，因此对追求稳定收入的投资者具有较强的吸引力。
债券基金的波动性通常要小于股票基金，因此常常被投资者认为是收益、风险适中的投资工具。
此外，当债券基金与股票基金进行适当的组合投资时，常常能较好的分散投资风险。
C项属于货币市场基金的特点。
2．以下关于证券基金的分类介绍，错误的是（）。
[2017年11月真题]A．收入型基金以追求稳定的经常性收入为基本目标B．目前我国的公募证券投资基金全部是契约型基金C．封闭式基金的基金份额在基金合同期限内固定不变D．混合基金对股票投资比例不得超过股票基金对股票投资比例的下限【答案】D【解析】D项，一般来说，依据资产配置的不同可以将混合基金分为：①偏股型基金，偏股型基金中股票的配置比例较高，债券的配置比例相对较低；②偏债型基金，偏债型基金中债券的配置比例较高，股票的配置比例则相对较低；③股债平衡型基金，股债平衡型基金股票与债券的配置比例较为均衡；④灵活配置型基金，灵活配置型基金在股票、债券上的配置比例则会根据市场状况进行调整，有时股票的比例较高，有时债券的比例较高。
3．某避险策略基金提供100%本金保证，使用固定比例投资组合保险策略（CPPI），基金经理将投资债券确定的投资收益的4倍投资于股票。
那么，该基金要仍能实现保本目标，其股票亏损的幅度要保证在（）以内。
[2017年11月真题]A．33.33%B．25%C．30%D．20%【答案】B【解析】将投资债券确定的投资收益的4倍投资于股票，也就是将安全垫放大3倍，那么如果股票亏损的幅度在25%以内，基金仍能实现保本目标。
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第三节债券基金
一、债券基金在投资组合中的作用
债券基金主要以债券为投资对象，因此对追求稳定收入的投资者具有较强的吸引力。
债券基金的波动性通常要小于股票基金，因此常常被投资者认为是收益、风险适中的投资工具。
当债券基金与股票基金进行适当的组合投资时，常常能较好地分散投资风险，因此债券基金常常也被视为组合投资中不可或缺的重要组成部分。
二、债券基金与债券的不同
作为投资于一揽子债券的组合投资工具，债券基金与单一债券存在重大的区别。
(一)债券基金的收益不如债券的利息固定
投资者购买固定利率性质的债券，在购买后会定期得到固定的利息收入，并可在债券到期时收回本金。
债券基金作为不同债券的组合，尽管也会定期将收益分配给投资者，但债券基金分配的收益有升有降，不如债券的利息固定。
(二)债券基金没有确定的到期日
与一般债券会有一个确定的到期日不同，债券基金由一组具有不同到期日的债券组成，因此并没有一个确定的到期日。
(三)债券基金的收益率比买入并持有到期的单个债券的收益率更难以预测
单一债券的收益率可以根据购买价格、现金流以及到期回收的本金计算债券的投资收益率，但债券基金有一组不同的债券组成，收益率较难计算与预测。
(四)投资风险不同
单一债券随着到期日的临近，所承担的利率风险会下降。
债券基金没有固定到期日，所承担的利率风险将取决于所持有的债券的平均到期日。
单一债券的信用风险比较集中，而债券基金通过分散投资则可以有效避免单一债券所可能面临的较高的信用风险。
三、债券基金的类型
债券基金投资风格主要依据基金所持债券的久期与债券的信用等级两两结合来划分债券基金的类别，共有9个类别：
四、债券基金的投资风险
主要包括：利率风险、信用风险、提前赎回风险、通货膨胀风险
(一)利率风险
债券的价格与市场利率变动密切相关，债券价格与利率呈反方向变动。
通常，债券的到期日越长，债券价格受市场利率的影响就越大。
债券基金的平均到期日越长，债券基金的利率风险越高。
当市场利率上升时，大部分债券的价格会下降;当市场利率降低时，债券的价格通常会上升。
(二)信用风险
信用风险是指债券发行人没有能力按时支付利息、到期归还本金的风险。
如果债券发行人不能按时支付利息或偿还本金，该债券就面临很高的信用风险。
(三)提前赎回风险
提前赎回风险是指债券发行人有可能在债券到期日之前回购债券的风险。
(四)通货膨胀风险
通货膨胀会吞噬固定收益所形成的购买力，因此债券基金的投资者不能忽视这种风险，必须适当地购买一些股票基金。
例2-18(2010年3月判断题)当市场利率上升时，债券发行人更倾向于提前偿还高息债券，这将使得债券持有人面临提前赎回风险。
( )
【参考答案】×
五、债券基金的分析
一般借助于久期和债券信用等级。
久期是测量债券价格相对于收益率变动的敏感性的指标。
债券基金的久期越长，净值的波动幅度就越大，所承担的利率风险就越高。
要衡量利率变动对债券基金净值的影响，只要用久期乘以利率变化即可。
一个厌恶风险的投资者应选择久期较短的债券基金，而一个愿意接受较高风险的投资者则应选择久期较长的债券基金。
在其他条件相同的情况下，信用等级较高的债券，收益率较低;信用等级较低的债券，收益率较高。