第一章财务管理总论讲义

第一章财务管理总论

第一节企业财务管理的概念

提示：指明什么是财务管理，从定义、财务活动、财务关系、特点角度来介绍。

一、区分财务与财务管理定义

企业财务：是指企业财务活动，即企业再生产过程中的资金运动以及企业财务关系，即企业资金运动所形成的经济关系。

企业财务管理：是对企业财务活动（包括财务关系）的管理。

企业财务活动存在的客观基础―――资金运动存在的客观基础：社会主义的商品经济。

历年考题：

（2004．10，单选1）在下述企业资金运动中，既是资金运动过程，又是资金积累过程的环节是（）A．资金投放B．资金收入

C．资金筹集D．资金耗费

【答案】：D（P3）

（2005．10，单选1）下面关于企业资金运动顺序表述正确的是（）

A．资金分配→资金收入→资金筹集→资金投放→资金耗费

B．资金收入→资金筹集→资金投放→资金耗费→资金分配

C．资金筹集→资金投放→资金耗费→资金收入→资金分配

D．资金投放→资金分配→资金收入→资金耗费→资金筹集

【答案】：C（P3－5）

（2002．10，多选1）企业的资金运动过程按照资金循环顺序排列正确的有（）

A.货币资金→储备资金→未完工产品资金→成品资金

B.货币资金→未完工产品资金→储备资金→固定资金

C.货币资金→未完工产品资金→成品资金→储备资金

D 货币资金→工资及其他生产费用→成品资金→固定资金

E.货币资金→固定资金→未完工产品资金→成品资金

【答案】：AE（P）

教材第5页：

资金筹集和资金投放以价值的形式反映对企业对生产资料的取得和使用。

资金耗费以价值的形式来反映企业对活劳动和物化劳动的耗费水平。

资金收入和资金分配以价值的形式来反映企业生产成果的实现和分配。

三、企业同各方面的财务关系（经济利益分配关系）（0210简答）

财务关系，就是指企业在资金运动中与各有关方面发生的经济关系。

（一）企业与投资者和受资者之间的财务关系，性质上属于所有权关系。

与投资者：指企业的投资者向企业投入资金，企业向投资者支付报酬所形成的经济关系；

与受资者：指企业以购买股票或直接投资的形式向其他企业投资所形成的经济关系；

（二）企业与债权人、债务人、往来客户之间的财务关系，性质上属于债权关系、合同义务关系。

与债权人：指企业向债权人借入资金，并按借款合同的规定按时支付利息和归还本金所形成的经济关系；与债务人：指企业将其资金以购买债券、提供借款或商业信用等形式出借给其他单位所形成的经济关系；（三）企业与税务机关之间的财务关系，反映的是依法纳税和依法征税的税收权利义务关系

（四）企业内部各单位之间的财务关系，体现着企业内部各单位之间的经济利益关系。

（五）企业与职工之间的财务关系，体现着职工个人和集体在劳动成果上的分配关系。

历年考题：

（）下列财务关系中，在性质上属于债权债务关系的有( )。

A.企业与受资者之间的财务关系

B.企业与债权人之间的财务关系

C.企业与往来客户之间的财务关系

D.企业与投资者之间的财务关系

E.企业与债务人之间的财务关系

答案：BCE

（）以下各种财务关系中，在性质上属于所有权关系的是（）

A.企业与投资者和受资者之间的财务关系

B.企业与债权人、债务人之间的财务关系

C.企业内部各单位之间的财务关系

D.企业与职工之间的财务关系

答案：A

四、财务管理的内容和特点

特点：财务管理是一种价值管理，是对企业再生产过程中的价值运动所进行的管理。

财务管理的主要内容：

筹资管理－投资管理－资产管理－成本费用管理－收入和分配管理

企业设立、合并、分立、改组、解散、破产的财务处理

财务管理职能：教材第8页——组织、调节、监督

历年考题：

（2004．10，单选2）企业财务管理区别于企业其他管理活动的特点之一是（）

A．它是一种物资运动中经济关系的管理

B．它是一种价值运动中经济关系的管理

C．它是一种使用价值运动中经济关系的管理

D．它是一种实物运动中经济关系的管理

【答案】：B（P8）

第二节财务管理的目标

提示:知道了什么是财务管理,再来介绍财务管理要达到什么目的.

一、财务管理目标的作用和特征

财务管理目标：又称理财目标，是指企业进行财务活动所要达到的根本目的。

（一）财务管理目标的作用（烤鸡相聚）

导向作用

激励作用

凝聚作用

考核作用

（二）财务管理目标的特征

稳定性

操作性可以计量、可以追溯、可以控制

层次性

二、财务管理的总体目标

（一）利润最大化（0601简答）

假定企业财务管理行为将朝着有利于企业利润最大化的方向发展。

优点：

(1)经营收入与经营费用差额,对比产出的结果,体现了经济效益的高低;

(2)利润最大化对投资者债权人经营者职工都有利;

(3)应用简便,容易计算,直观易懂,便于落实.

缺点：

（ 1 ）没有反映创造的利润与投入资本之间的关系；

（ 2 ）可能导致短期行为。

没有考虑资金时间价值；没有考虑风险因素；

历年考题：

（单）以利润最大化作为理财目标的特点是( )

A.考虑了风险因素

B.可以避免企业的短期行为

C.没有考虑到资金的时间价值

D.便于进行企业间经济效益的比较

答案：C

（）简述以利润最大化作为企业理财目标的优缺点。

（二）权益资本利润率最大化或每股利润最大化（0501简答）

资本利润率是净利润与资本额的比率。每股利润是净利润与普通股股数的比值。

优点:

1、反映了利润与投入资本的关系，考核企业经济效益的水平；

2、反映企业权益资本的使用效益，可以反映因改变资本结构而给企业收益率带来的影响；

3、可以将年初所有者权益按资金时间价值折成终值，反映权益资本增值情况；

4、容易理解，便于操作落实控制分析预测。

总之：便于不同资本规模的企业或同一企业的不同期间之间的比较。

缺点：也不能避免企业的短期行为，注意协调三者之间的利益关系。

历年考题：

（）简述以权益资本利润率最大化作为企业财务管理目标的优点。

（三）股东财富最大化

1、评价指标：股票市价

2、很难采用：上市公司少，股票价格并不是总能反映企业的经营业绩，也难以体现股东财富。

（四）企业价值最大化

1、全部资产的价值，区别股东财富最大化——所有者权益的价值；

2、优点：