商业银行对中小企业贷款的风险与防范

目前，我国中小企业在国民经济发展中的作用和地位问题，越来越受到各方面的

关注。由于中小企业的经营记录不够完全，财务信息可信度低，抵押物不足，经营风

险大，因此，在有大企业进行选择的情况下，金融机构普遍不愿意对中小企业融资，

无论是国内还是国外，中小企业融资难的现象都普遍存在。

一、对中小企业融资规律的认识

中小企业的融资需求，有其内在的规律，设计融资制度，必须对此做出深入的研

究。

１、中小企业的融资需求动机

从宏观看，中小企业的融资需求决定于业主选择的分工状态，通过融资制度，使

更多的产业组织测试成为可能。在这方面，中小企业的融资需求主要分为两类：一是

创业需求，这是一种投资需求。其动机在于以劳动力市场的交易费用代替交易费用，

然后得到成本节约的利益；二是发展融资的需求，这既包含交易动机，也包含投资动

机。在发展的过程中，自有资金比例的下降，财务杠杆的上升，意味着用自有资金承

担的风险相对降低，也意味着风险向社会的转移。从微观看，中小企业的融资需求取

决于资本结构，在中小企业发展的不同阶段，以及不同治理结构、不同业主的中小企

业，融资需求特征不一致，融资方式、融资总量的选择也不同。

２、中小企业的融资方式选择

不同组织结构的中小企业，融资方式选择的倾向性会有所差异，如非公司制企业

通常选择间接融资，而合伙企业通常不会融资。所有制不同，也会对中小企业融资方

式的选择产生影响，如国有中小企业通常依赖国有银行的融资，民营企业则较多的依

赖于民间金融进行直接融资。

３、中小企业融资难点

从直接融资看，中小企业的融资难点在于信息不对称。由于直接融资方式要求资

金的使用者通过信息批露及公正的会计、审计等第三者监督的方式来提高经营状况的

透明度。信息不透明的程度越高，资金提供者要求的在让渡资金时所要求的风险补偿

就越高。中小企业的信用记录缺乏，财务信息也可能不可靠，因而，在直接融资中，

中小企业必须支付远远高于大企业的资金成本，这是中小企业难以通过上市公开募集

资金的主要原因。

从间接融资看，站在银行角度考虑，中小企业的融资难点主要有以下几点：（１

）中小企业数量多、类别复杂、单个贷款规模小，造成银行经营成本增加；（２）由

于中小企业担保难，资信不够，抵押品种少，经营中抗风险能力弱，致使银行在风险

机制约束下不愿涉足；（３）中小企业融资需求频率高，时间短，增加了银行的流动

性管理困难；（４）中小企业为便于竞争不愿公开太多的内部信息，造成银行信用调

查难，因而银行往往将中小企业拒之门外。

４、中小企业融资风险的控制

对中小企业融资，一方面，由于抵押物和担保品不足，融资风险本身较高；另一

方面，逆向选择加大了中小企业的融资风险。因此，对中小企业的融资风险要有深入

的认识。

从风险控制看，中小企业融资风险可以分为道德风险和非道德风险。所谓道德风

险，指中小企业利用自己的信息优势损害投资者利益，从而导致的投资风险。所谓非

道德风险，就是中小企业在经营活动中形成的风险，不同的中小企业经营目标取向和

管理者才能有差异，风险收益也不会一样。非道德风险是可以预测的，也是可以通过

融资制度的设计去分散并控制的。

从银行角度看，中小企业的道德风险较一般的大企业高，原因在于其贷款抵押物

不足。其实，这只是由于符合银行偏好的抵押物不足。除了资产，中小企业还有很多

替代担保品，如自有资本比率，企业自有资本比率越高，则其自身承担的风险就越高

，对项目风险控制就越严格。

二、中小企业间接融资风险的解决办法

当前我国中小企业的状况，主要有以下几个特点：一是大部分企业没有真正建立

起现代企业制度，体制不顺，机制不活，有的企业虽然进行了体制改革，但是名不符

实；二是管理不规范，相当部分企业法人和管理人员素质有待提高。一些企业管理混

乱，财务不实，报表失真，甚至依据不同的需要，随心所欲地编制或提供种种虚假报

表；三是整体经济效益差，抗风险能力弱。主要是企业亏损面广，有的亏损额大，同

时，企业的资本金少，固定资产规模小，可供贷款担保抵押的有效资产不足；四是资

信状况差，一方面企业信用等级普遍不高，可供银行选择的优良客户不多，另一方面

，部分企业信用意识淡薄，重贷轻还，随意拖欠贷款本息，有的甚至恶意逃债、赖债

、废债，损坏了中小企业的形象，降低了中小企业的信用度。

在这种情况下，金融中介机构在发放贷款时必须控制风险，加强风险管理和流动

性管理。

１、风险管理

⑴控制融资额度，不以融资需求为唯一标准。

中小企业间接融资的增加，意味着中小企业的经营风险向间接融资体系的转移。

因而，银行等金融机构不能完全以中小企业融资需求作为决定贷款额度的唯一依据，

而是要充分考虑到中小企业的自有资金状况和经营状况。一方面，可以根据中小企业

生产经营中可以预见的收入流来估计其还贷水平并确定贷款额度；另一方面，银行可

以根据中小企业自有资金数量确定一个贷款上限，只要融资总量没有超过自有资金的

量，作为债权人的银行就没有承担主要风险，对中小企业的融资约束就可以相对放松。

⑵采用替代性的担保方式

抵押物不足和难以获得信用担保是中小企业融资的固有特征，应该考虑以替代的

方式解决担保问题，这样，既可以满足银行经营管理中风险控制的要求，又适应了中

小企业的现实情况，以下是集中替代性的担保方式：