家族信托

（2）信托辅助方
根据家族信托设立的目的以及管理的需要， 可以灵活地加入各种角色，如涉及到负责执 行遗嘱的遗嘱执行人、负责监督受托人履职 的信托监察人、负责为信托财产投资提供专 业意见的投资顾问、专门负责信托财产保管 记账的托管（保管）人等等。前述人员可以 是单个自然人，可以是几个自然人共同或以 委员会的方式担任，也可以是专门的第三方 机构。
洛克菲勒家族信托
约翰·戴维森·洛克菲勒（John Davison
Rockefeller，简称“老洛克菲勒”），标准石油（Standard Oil）的创始人，他是美国第一个财富达到10亿美元的富豪， 他所积累的财富至今仍然在为家族服务，现在这一家族已 经走到了第六代。
假如老洛克菲勒活到今天，他的财富将比全球前十大富 豪的总资产还多10%。这些惊人的财富除了用于慈善，大 部分被他传给了儿子小洛克菲勒。小洛克菲勒又分别在 1934年、1952年设立一系列信托，分别把财富传给妻子、 子女和孙辈。在信托委员会和别名“5600房间”的家族办 公室的打理下，老洛克菲勒当年积累的财富已传递到家族 第六代成员。
（2）信托财产独立。设立家族信托须将 财产转移至受托人名下，该信托财产具有 独立性，独立于委托人的财产、受托人自 有财产以及受托人的其他受托财产，因此 可以达到破产保护的作用，使得信托财产 不因委托人破产而被追索。此外，由于信 托财产独立于委托人的遗产，因此可以合 法规避高额的遗产税。
（3）组织架构的灵活性。家族信托的组织架构 设置十分灵活，最简单的模式下仅需信托财产、 委托人、受托人及受益人四个要素即可。需要时 可以加入监察人、投资顾问等。此外，如果家族 成员众多、财产关系比较复杂的，可以与其他家 族信托共用或单独设置家族办公室（family office） 作为决策机构，其成员及表决权、建议权等均可 灵活安排。对于需要区分不同的家族事业进行管 理或维持对家族事业的控制的，以在家族信托之 下设立私人信托公司（private trust company）用 于作为经营实体或直接作为受托人，其中的经营 管理层可以聘用其家族成员。通过前述灵活的组 织架构设置，可以维持家族事业的完整性、避免 由于婚姻家庭关系变动而产生的不利影响、避免 家族成员的争产纠纷，实现家族事业、家族财产
国内外家族信托比较
ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ
国内外家族信托比较
国内外家族信托比较
中国版本的“家族信托”能否起到财产
规划、资产保全、税务筹划和财富传承的 效果，需要国内法律的进一步完善，需要 业内人士的共同探索与努力，需要经过时 间的检验。因此历史悠久、配套法律齐全、 架构合理、保密性强、能让信托资产安全 传承增值的海外家族信托成为了国内富豪 家族传承的不错的选择！
传承的平稳过渡。
When：什么时候设立家族信托？
家族信托的应用范围可以与人类的想象力相媲美。因 此，适合于设立家族信托的情况也是多种多样，当出现
以下一种或多种需求时，便可以考虑设立家族信托： （1）集中或分拆家族财产。如委托人需要把家族财产 集中起来交给专业团队管理，将经营收益向家族成员分 配；委托人需要将家族财产分散到海内外不同的家族信
Where：在什么地方设立家族信托？
目前国内人士设立家族信托仍以海外 离岸信托为主，设立地点多选在开曼 群岛、英属维尔京群岛等。国内在岸 家族信托数量少且大多为期限较短（3 年、5年）而相对简单的他益资金信托。
Who：家族信托的参与方都有谁？
（1）基本参与方 委托人（Settlor）：家族信托设立者及财产提供 者，决定 受托人及信托财产的管理运用方式。 受托人（Turstee）：按照委托人意愿接收、持 有、管理信 托财产并按照委托人的要求向其指 定的受益人分配信托财产。 受益人（Beneficiaries）：根据委托人指定可以 在特定条件下获得全部或部分信托财产分配的 人（家族信托中一般是家族成员）。
洛克菲勒家族信托结构
洛克菲勒家族信托财产组成和投资领域
洛克菲勒家族信托财产组成和投资领域
洛克菲勒家族信托财产组成和投资领域
Why：家族信托有何优势？
信托法律关系具有契约法、财产法及组织法的 三个面向，被誉为普通法皇冠上的宝石，其被运 用于家族财产管理的领域，具有得天独厚的优势：
（1）契约自由与隐私保护。委托人可以根据其 设立家族信托的目的，就其信托财产的管理、信 托利益的分配方法、受益人的指定及变更、对受 托人履职的监督等在不违反法律的前提下自由进 行约定，例如，为了保障家族成员的基本生活又 要督促孩子努力学习，可以在家族信托中加入类 似条款：“如果小明考不上哈佛大学，则本信托 向其支付的每月生活费减少为10元。”而且基于 信托的契约性，该等约定仅为受托人等少数当事 人所知悉，且均负有严格的保密义务。
托项下以达到分散风险或隐藏财产等目的。 （2）家族企业海外上市。由于上市审批的需要，国内 很多有名的香港上市公司均采取这一模式，如雅居乐、
玖龙纸业、soho中国等。
（3）家族成员保障。如设立子孙后代的教育基金或创 业基金、设立长者养老基金、设立旨在防止成员铺张 浪费的生活保障基金等。 （4）财富传承。如委托人由于年龄、健康等原因需要 逐渐退居二线，接班人不能满足相应的条件（年龄、 专长、经验、品行等）或遗产继承存在法律上的障碍 （继承人不适格、巨额税费等）。 （5）家族财产保全。如防止因离婚或继承的财产分割 导致家族成员纠纷、股权等家族财产日益分散，影响 到家族内部团结以及对家族企业的控制力，影响到家 族企业经营的稳定及效益。此外，委托人可以通过家 族信托在其身后继续对家族企业施加影响，使家族企 业发展具有延续性，不得违背预设的发展路径及经营 原则。
家族信托
成员： 刘佳玉 倪月婵 孙骑兵 王宇航
What：什么是家族信托？
家族信托（也称家庭信托，family trust）是指委托 人将家族财产转移给受托人并由受托人为了家族成员 的利益或特定的目的进行管理的财富管理模式。此种 模式在外国富人中尤为普遍，比较有名的如罗斯柴尔 德家族基金、洛克菲勒家族基金、比尔盖茨家族基金、 梅艳芳遗产基金、李嘉诚家族基金以及国内富豪如牛 根生、吴亚军、张茵、潘石屹等的家族信托基金。香 港216家上市家族公司中，1／3的企业以家族信托的形 式控股。
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国内外家族信托比较
国内外家族信托比较
国内外家族信托比较
如果说信托的本质是委托人与受托人之间的一张法律契约，那么信托的实质则 是“公司架构”。 通过离岸公司可方便持有境外的现金投资组合等金融资产、私人公司或上市公 司股权、商用或住宅房产、飞机游艇、古董红酒艺术品等各类资产；反观中国版 本的家族信托，由于目前国内信托法的配套法律不完善，对于其他资产的持有， 如股权、不动产、珠宝等，尚未有明确的法律规定。 此外，离岸公司转股或变更股东及董事只需一两个工作日即可，需要做财产分 配和传承时，客户只需花费一两个工作日将离岸公司的股东进行变更，之后该离 岸公司持有的所有财产即为新的股东所有，财产分配及财富传承的工作就完成了； 而在国内目前要实现不动产的产权转移成本非常高。我国的房屋产权变更更大部 分都被视为交易，会被征收交易税，而且以企业法人的名义持有房产的税费要高 于个人。委托人名下的商铺要想过户到信托计划这样一个非法人的名下，就更是 难以做到。由于不少富豪的财产中都有大量不动产，这部分财产不能信托将是制 约国内家族信托发展的一大障碍。
（3）典型的家族信托结构图：
国内外家族信托比较
家族信托在海外有着悠久的发展历史。如人们耳 熟能详的洛克菲勒家族、杜邦家族、沃尔玛·沃顿家 族等名门望族，即便是在数百年动荡中，也依然能实 现家族财富的传承，并日益富足，这无不得益于家族 信托的保障与支撑。在中国香港地区，也不乏这样的 成功案例。如长江实业的李嘉诚家族、恒基地产的李 兆基、英皇国际的杨受成等，均透过各自的家族信托 基金持有上市公司股票，对家族企业进行有效管理。 但是家族信托在中国才刚刚起步，2012年下半年开始， 平安信托、招商银行、歌斐资产、中信信托等机构陆 续启动了家族信托管理业务。