资产配置课堂--风险与目标篇

年龄 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64
分数 20 19 18 17 16 15 14 13 12 11
年龄 65 66 67 68 69 70 71 72 73 74
分数 10 9
8
7
6
5
4
3
2
1
25岁以下50分
75岁以上0分
21
风险承受能力测试 B
经 济
分数
10分
8分
6分
分数 50 49 48 47 46 45 44 43 42 41
年龄 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44
分数 40 39 38 37 36 35 34 33 32 31
年龄 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54
分数 30 29 28 27 26 25 24 23 22 21
应急准备
养老保障
做为终身职业， 投资的 从业技能是什么？
12
Step1：认识自己
Step2：认识资产
Step3：资产配置
购买一项资产前， 首要考虑的，应是：
“这样一个我” 是否需要它？
13
Part1：认识自己
14
为什么要认识自己？ 为了更好的控制你自己
15
著名基金经理裘国根： 投资就是反人性！ 对收益的欲望， 对流动的苛刻， 对风险的恐惧。
2030
资产配置研讨会
目标与风险篇
1
我们财富管理 是为了什么？
2
子女教育
家族传承 智力投资 家庭需求
抗通胀
守护成本 常见状态 不进则退
3
养老
医疗保障 支持子女 生活支出
财务自由
生活支出 税务成本 适当享受
满足以上需求， 我们的财富 每年需要增值多少？
4
就业
买房
结婚
子女教育 兴趣爱好
买车 休闲娱乐 应急准备 健康保障 退休生活
看眼光 方法对了可以管一生
思考：您或您的家庭收入结构怎样的？各自的占比如何？
7
来自：耶鲁投资办公室。财年截至2014年6月30日
科目
基金投资 医药服务 拨款和合同收入 净学费等
赠予 其他收入和转移
合计
金额 （亿美元）
10 7 6.71 2.91 1.48 2.65 31
占比
33% 22% 22% 9% 5% 9% 100%
很需 要钱
支出线
25岁
收入线
个人生活
财富积累 赚得多，花
得更多
家庭生活
60岁
养老生活
很需 要钱
时间
人生财务计划就两件事情
1、尽可能的增加收入 2、全力降低支出
但，支出大多固定，要扩大积累，最可行的方向是提高收入！
6
劳务性收入
人生三大收入来源 意外收入
投资性收入
看本事 做人不服老不行
看运气 一生能有几次好运气？
1、金融产品的定价逻辑是风险定价 2、金融产品的收益逻辑是价值脱离价格
26
风险承受态度测试 D
最大可容忍亏损百分比
分数
亏损 1% 2% 3% 4% 5% 6% 7% 8% 9% 10%
分数 2 4 6 8 10 12 14 16 18 20
亏损 11% 12% 13% 14% 15% 16% 17% 18% 19% 20%
&
投资收益 占总收入
的33%
劳 务 性
意 外 性 收 入
思考：您的家庭或企业的收入结构中多少来自投资？
8
因为：R > G
R=资本收益；G=劳动收益 托马斯·皮凯蒂
9
投资是终身职业
也注定是人生最后一份职业！
10
支出线
收入线
25岁
财富积累Байду номын сангаас
财务自由
60岁
时间
就业
买房
结婚
子女教育
小资生活
11
买车
小资生活
22
A+B=C
C = 风险承受能力
20分以下 20-39分 40-59分 60-79分 80分以上 2分
低承受能力 中低承受能力
中承受能力 中高承受能力 高承受能力 退休或下岗
23
Step2：认识自己的
风险承受态度
24
不能盲目 时间换收益
止损 目标 线
心态
风险承受态度
25
舍与得
两点必要的认知：
分数 22 24 26 28 30 32 34 36 38 40
亏损 21% 22% 23% 24% 25%
分数 42
44 46 48 50 我的得分是
27
风险承受态度测试 E
报酬期望 风险报酬 万一赔钱 关心行情 投资绩效
10分
8分
6分
4分
25%以上 15%~25% 10%~15% 5%~10%
年消费
36,000
3,600 200,000 200,000 200,000
1,000 36,000 4,000 12,000 10,000 6,000 150,000 4,000 1,000 12,000 8,000 8,000
年或次数
8 1 1 40 2 3 1 30 50 30 8 40 20 2 15 50 22 8 8 1 合计
4分
2分
得分
实
力
收入情况 较高收入 一般收入 提成收入 做小生意 退休或下岗
投
经济负担
无负担
双薪无子 双薪有子 单薪有子 单薪养三代
资
技
置产情况 投资房产 自宅无贷 按揭<50% 按揭>50%
租屋
能
投资经验 10年以上 6-10年
2-5年
1年以内
无
&
投资知识 专业人士 投资老手
还可以
新手上路
无
“风险承受能力测试”总分
很清楚
还算懂 好像听过 不熟悉
当成学习 平常心 影响情绪 难以接受
放着就好 偶尔看看 每周一次 每天一次
完全掌握 部分掌握 依靠专家 靠运气 “风险承受态度测试”总分
2分 高于定存
我们的一生，需要多少钱？
最保守的估计：2100万
前提：
不生病、没有意外、不买奢侈品、无不良嗜好、只结一次婚、只有一个小孩、不用料理自己后事。。。
5
类别
房租 买房 房贷利息 物业费 装修 买车 结婚 学习 饮食 衣物 公共交通 休闲娱乐 人情往来 家用电器 电子产品 医疗保健 孩子生活保障 幼儿园小学 课外学习 子女深造
16
裘国根
由您当 下的经 济基础 决定
风险 承受 能力
风险 承受 态度
17
由您此 刻对风 险的认 知确定
Step1：认识自己的
风险承受能力
18
动态变化 今天的学习
年龄
经济 实力
投资技能
19
非支配因子
20
风险承受能力测试 A
年龄
分数
年
龄
年龄 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34
消费合计
288,000 5,000,000 10,126,798 144,000 400,000 600,000 200,000
30,000 1,800,000 120,000
96,000 400,000 120,000 300,000 60,000 50,000 264,000 32,000 32,000 1,200,000 21,262,798