我国证券公司经营现状分析

我国证券公司经营现状分析

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二零一六年四月

摘要

经过三十年的发展，我国证券公司在各方面都取得了进步，对国民经济发展起到了重要的推动作用，但目前它还存在诸多问题。21世纪我国证券公司发展面临着巨大的机遇和挑战，如何在激烈的市场竞争中，认清形势，把握未来，制定正确的发展方略，是每个证券公司面向新世纪的共同课题。

本文共有四个部分，第一部分简要介绍了我国证券公司的基本情况及对国民经济发展所起的重要作用;第二部分和第三部分针对目前我国证券公司发展中存在的问题，全面、深入地进行了分析，并指出了其对长远发展所带来的不利影响；第四部分则结合我国证券市场和证券业的未来发展趋势，提出了我国证券公司未来发展的主要对策。

关键词：证券公司业务拓展风险控制

摘要 .................................................................................................................................... I 绪论 .. (1)

1 我国证券公司的发展概述 (1)

1.1 我国证券公司发展的基本情况 (1)

1.2 我国证券公司发展对国民经济的作用 (1)

2 我国证券公司发展中存在的问题 (2)

2.1 我国证券公司内部控制存在的问题 (2)

2.2 证券公司规模偏小，行业集中度低 (2)

2.3 证券公司业务结构单一 (2)

2.4 证券公司治理机制缺陷 (2)

3 我国证券公司存在问题的原因分析 (2)

3.1 我国证券公司规模偏小的原因分析 (2)

3.2 我国证券公司内部控制薄弱原因分析 (3)

3.3 我国证券公司业务拓展不足的原因分析 (3)

3.4 证券公司治理机制缺陷原因分析 (3)

4 我国证券公司的发展对策 (3)

4.1 加强我国证券公司内部控制的措施 (3)

4.1.1 提高对加强内部控制在风险管理中作用的认识 (3)

4.1.2 对内控系统进行持续监督和评价 (3)

4.2 扩大证券公司规模，提高行业集中度 (3)

4.2.1 实施兼并收购 (3)

4.2.2 拓展中外合资途径 (4)

4.3 扩展业务领域，加大业务创新，以创新求发展 (4)

4.4 完善我国证券公司治理机制 (4)

结论 (4)

参考文献 (4)

随着股票发行核准制、强化上市公司信息披露、证券市场国际化进程、大力发展机构投资者等措施的实施，证券行业逐渐转变为开放竞争性微利行业，证券公司的生存与发展受到严峻考验。如何增强证券公司发展创新意识，培养证券公司发展能力，因地制宜地打造证券公司的核心竞争力就显得更为重要。

在这样的背景下，通过对我国证券公司目前的发展现状、存在的问题以原因分析，并借鉴国内外成熟的理论和经验，提出证券公司发展新思路，探索出一套适应新形势的适合证券公司长远发展的发展模式。本文运用多种方法，对证券公司发展中存在的诸多问题进行剖析，同时捕捉当前发展中的信息，把握其变革趋势，充分借鉴国外证券公司发展经验，结合我国证券市场和证券业的实情，提出证券公司未来发展的对策和建议，描绘出我国证券公司未来发展的轮廓。

文章旨在引起我国证券公司对其自身存在问题及未来发展方向更多的思考和关注，并力求提出具有实践性、操作性和创新性的对策和建议，能对我国证券公司规划未来发展方略提供一定的参考价值，为我国经济的长期可持续发展作出更大的贡献。

1 我国证券公司的发展概述

1.1 我国证券公司发展的基本情况

我国证券公司是伴随着经济体制的市场化和证券市场的发展而产生和发展的。20世纪80年代，随着经济体制深入改革，国家和企业开始尝试以发行国债、企业债券和股票的方式从社会筹措资金，由此催生了现代中国的证券市场。随着证券市场的形成与发展，一些机构从银行中分化出来专营证券业务，由此诞生了证券公司。在组织形式上，我国证券公司一般采取有限责任公司的形式，但也有的采取了股份有限公司的形式。在业务发展上，我国证券公司已不再局限于一级市场承销和二级市场代理，业务领域大大拓展。

1.2 我国证券公司发展对国民经济的作用

证券公司的发展对我国社会主义市场经济的建设和国民经济的发展作出了重大

贡献：

（1）实现了社会融资的逐步转变，促进了经济体制的改革

（2）推动了我国资本市场的迅速发展，提高了资本资源的使用效率

（3）提高了市场运作效率，促进了资源的优化效率

（4）拓展了国际业务，促进了国内资本市场的对外开放

2 我国证券公司发展中存在的问题

2.1 我国证券公司内部控制存在的问题

一是证券公司赖以生存与发展的证券市场存在着诸多突出的问题；二是证券公司缺乏规范合理的法人治理结构，难以形成有效的制衡机制。

2.2 证券公司规模偏小，行业集中度低

我国的证券公司规模较小，而且证券行业仍处于集中度相对较小的阶段，可以预见未来的市场上仍将继续上演兼并收购、破产这样的事件。

2.3 证券公司业务结构单一

我国证券公司绝大部分业务种类不仅单一，而且经营范围趋同，投行业务能力差别不大，经纪业务佣金费率基本一样，普遍缺乏明显的市场定位，专业化程度较低。

2.4 证券公司治理机制缺陷

既表现于外部，也存在于内部。其外部表现如缺乏资本市场的有效约束、行业自律组织、中介机构的不规范等。从内部治理的运行情况来看，主要表现为股东权利不平等、经营执行主体对券商决策管理权过于集中等。

3 我国证券公司存在问题的原因分析

3.1 我国证券公司规模偏小的原因分析

一是初期资本投入不足。我国证券市场的发展初期，在资金和技术准备并不充分的情况下，短期内竞相投资创建证券公司。管理部门对其资格审查相对较松，也使得许多资本金较小的证券公司成立；二是发展期短，资本积累少。我国证券公司机制不完善、投机性强、波动性大，难以充分积累资本和形成庞大资产规模；三是融资渠道不畅，资金实力较弱，这是造成我国证券公司规模偏小的最主要原因。