期货从业资格之期货基础知识题库及精品答案

2023年期货从业资格之期货基础知识题库及精品答
案
单选题（共100题）
1、某交易者7月1日卖出1手堪萨斯交易所12月份小麦合约，价格为7.40美元/蒲式耳，同时买入1手芝加哥交易所12月份小麦合约，价格为7.50美元/蒲式耳，9月1日，该交易者买入1手堪萨斯交易所12月份小麦合约，价格为7.30美元/蒲式耳。

同时卖出1手芝加哥交易所12月份小麦合约，价格为7.45美元/蒲式耳，1手=5000蒲式耳，则该交易者套利的结果为（）美元。

A.获利250
B.亏损300
C.获利280
D.亏损500
【答案】 A
2、关于我国国债期货和国债现货报价，以下描述正确的是（）。

A.期货采用净价报价，现货采用全价报价
B.现货采用净价报价，期货采用全价报价
C.均采用全价报价
D.均采用净价报价
【答案】 D
3、（）是一种选择权，是指买方有权在约定的期限内，按照事先确定的价格，买入或卖出一定数量的某种特定商品或金融指标的权利。

A.期权
B.远期
C.期货
D.互换
【答案】 A
4、基差交易是指企业按某一()加减升贴水方式确立点价方式的同时，在期货市场进行套期保值操作，从而降低套期保值中基差风险的操作。

A.期货合约价格
B.现货价格
C.双方协商价格
D.基差
【答案】 A
5、3月初，某铝型材厂计划在三个月后购进一批铝锭，决定利用铝期货进行套期保值。

3月5日该厂在7月份铝期货合约上建仓，成交价格为21300元/吨。

此时铝锭的现货价格为20400元/吨。

至6月5日，期货价格为19200元/吨，现货价格为20200元/吨。

则下列说法正确的有（）。

A.3月5日基差为900元/吨
B.6月5日基差为-1000元/吨
C.从3月到6月，基差走弱
D.从3月到6月，基差走强
【答案】 D
6、2015年，（）正式在上海证券交易所挂牌上市，掀开了中国衍生品市场产品创新的新的一页。

A.上证50ETF期权
B.中证500指数期货
C.国债期货
D.上证50股指期货
【答案】 A
7、按执行价格与标的资产市场价格的关系，期权可分为（）。

A.看涨期权和看跌期权
B.商品期权和金融期权
C.实值期权、虚值期权和平值期权
D.现货期权和期货期权
【答案】 C
8、看涨期权多头的行权收益可以表示为（）。

(不计交易费用)
A.权利金卖出价—权利金买入价
B.标的物的市场价格—执行价格-权利金
C.标的物的市场价格—执行价格+权利金
D.标的物的市场价格—执行价格
【答案】 B
9、股票期货合约的净持有成本为（）。

A.储存成本
B.资金占用成本
C.资金占用成本减去持有期内股票分红红利
D.资金占用成本加上持有期内股票分红红利
【答案】 C
10、掉期全价由交易成交时报价方报出的即期汇率加相应期限的（）计算获得。

A.掉期差
B.掉期间距
C.掉期点
D.掉期基差
【答案】 C
11、某投机者买入CBOT30年期国债期货合约，成交价为98-175，然后以97-020的价格卖出平仓，则该投机者（）。

A.盈利1550美元
B.亏损1550美元
C.盈利1484.38美元
D.亏损1484.38美元
【答案】 D
12、客户保证金不足时应该（）。

A.允许客户透支交易
B.及时追加保证金
C.立即对客户进行强行平仓
D.无期限等待客户追缴保证金
【答案】 B
13、4月15日，某投资者预计将在6月份获得一笔300万元的资金，拟买入
A、B、C三只股票，每只股票各投资100万元，如果6月份到期的股指期货价
格为1500点，合约乘数为100元。

三只股票的β系数分别为3、2.6、1.6。

为了回避股票价格上涨的风险，他应该买进股指期货合约（）张。

A.48
B.96
C.24
D.192
【答案】 A
14、日经225股价指数(Nikkei225)是()编制和公布的反映日本股票市场价格变动的股价指数。

A.《东京经济新闻》
B.《日本经济新闻》
C.《大和经济新闻》
D.《富士经济新闻》
【答案】 B
15、需求水平的变动表现为()。

A.需求曲线的整体移动
B.需求曲线上点的移动
C.产品价格的变动
D.需求价格弹性的大小
【答案】 A
16、股指期货套期保值多数属于交叉套期保值（）。

A.因此，常常能获得比其他形式的套期保值更好的效果
B.因此，常常是持有一种股指期货合约，用交割时间不同的另一种期货合约为其保值
C.因此，常常是持有一种股指期货合约，用到期期限不同的另一种期货合约为其保值
D.因为被保值资产组合与所用股指期货合约的标的资产往往不一致
【答案】 D
17、某交易者以23300元／吨买入5月棉花期货合约100手，同时以23500元／吨卖出7月棉花期货合约100手，当两合约价格分别为（）时，将所持合约同时平仓，该交易者是亏损的。

A.5月23450元／吨，7月23400元／吨
B.5月23500元／吨，7月23600元／吨
C.5月23500元／吨，7月23400元／吨
D.5月23300元／吨，7月23600元／吨
【答案】 D
18、做“多头”期货是指交易者预计价格将（）。

A.上涨而进行贵买贱卖
B.下降而进行贱买贵卖
C.上涨而进行贱买贵卖
D.下降而进行贵买贱卖
【答案】 C
19、根据套利者对不同合约月份中近月合约与远月合约买卖方向的不同，跨期套利可分为三类，其中不包括（）。

A.牛市套利
B.熊市套利
C.蝶式套利
D.买入套利
【答案】 D
20、2000年12月，（）成立，标志着中国期货行业自律管理组织的诞生，从而将新的自律机制引入监管体系。

A.中国期货业协会
B.中国证券业协会
C.中国期货保证金监控中心
D.中国金融交易所
【答案】 A
21、在行情变动有利时，不必急于平仓获利，而应尽量延长持仓时间，充分获取市场有利变动产生的利润。

这就要求投机者能够（）。

A.灵活运用盈利指令实现限制损失、累积盈利
B.灵活运用止损指令实现限制损失、累积盈利
C.灵活运用买进指令实现限制损失、累积盈利
D.灵活运用卖出指令实现限制损失、累积盈利
【答案】 B
22、在我国，证券公司受期货公司委托从事中间介绍业务时，可以（）。

A.将客户介绍给期货公司
B.利用证券资金账户为客户存取.划转期货保证金
C.代理客户委托下达指令
D.代替客户签订期货经纪合同
【答案】 A
23、现实中套期保值操作的效果更可能是（）。

A.两个市场均赢利
B.两个市场均亏损
C.两个市场盈亏在一定程度上相抵
D.两个市场盈亏完全相抵
【答案】 C
24、基本面分析法的经济学理论基础是（）。

A.供求理论
B.江恩理论
C.道氏理论
D.艾略特波浪理论
【答案】 A
25、下列适合进行白糖买入套期保值的情形是（）。

A.某白糖生产企业预计两个月后将生产一批白糖
B.某食品厂已签合同按某价格在两个月后买入一批白糖
C.某白糖生产企业有一批白糖库存
D.某经销商已签合同按约定价格在三个月后卖出白糖，但目前尚未采购白糖【答案】 D
26、一般来说，投资者预期某商品年末库存量增加，则表明当年商品供给量（）需求量，将刺激该商品期货价格（）。

A.大于；下跌
B.小于；上涨
C.大于；上涨
D.小于；下跌
【答案】 A
27、规范化的期货市场产生地是（）。

A.美国芝加哥
B.英国伦敦
C.法国巴黎
D.日本东京
【答案】 A
28、导致不完全套期保值的原因包括（）。

A.期货交割地与对应现货存放地点间隔较远
B.期货价格与现货价格同方向变动，但幅度较大
C.期货合约标的物与对应现货储存时间存在差异
D.期货合约标的物与对应现货商品质量存在差异
【答案】 B
29、上证50ETF期权合约的交收日为（）。

A.行权日
B.行权日次一交易日
C.行权日后第二个交易日
D.行权日后第三个交易日
【答案】 B
30、期货市场上铜的买卖双方达成期转现协议，买方开仓价格为57500元／吨，卖方开仓价格为58100元／吨，协议平仓价格为57850元／吨，协议现货交收价格为57650元／吨，卖方可节约交割成本400元／吨，则卖方通过期转现交易可以（）。

A.少卖100元／吨
B.多卖100元／吨
C.少卖200元／吨
D.多卖200元／吨
【答案】 D
31、一般地，当其他因素不变时，市场利率下跌，利率期货价格将（）。

A.先上涨，后下跌
B.下跌
C.先下跌，后上涨
D.上涨
【答案】 D
32、期转现交易双方商定的期货平仓须在（）限制范围内。

A.审批日期货价格
B.交收日现货价格
C.交收日期货价格
D.审批日现货价格
【答案】 A
33、标准仓单是指（）开具并经期货交易所认定的标准化提货凭证。

A.交割仓库
B.中国证监会
C.中国期货业协会
D.期货交易所
【答案】 A
34、对期货市场价格发现的特点表述不正确的是（）。

A.具有保密性
B.具有预期性
C.具有连续性
D.具有权威性
【答案】 A
35、债券久期通常以（）为单位。

A.天
B.月
C.季度
D.年
【答案】 D
36、下列期货交易流程中，不是必经环节的为（）。

A.开户
B.竞价
C.结算
D.交割
【答案】 D
37、现汇期权（又称之为货币期权）和外汇期货期权是按照（）所做的划分。

A.期权持有者的交易目的
B.产生期权合约的原生金融产品
C.期权持有者的交易时间
D.期权持有者可行使交割权利的时间
【答案】 B
38、沪深300股指期货以期货合约最后（）小时成交价格按照成交量的加权平均价作为当日结算价。

A.1
B.2
C.3
D.4
【答案】 A
39、会员制期货交易所专业委员会的设置由（）确定。

A.理事会
B.监事会
C.会员大会
D.期货交易所
【答案】 A
40、（）是指在一定时间和地点，在各种价格水平下卖方愿意并能够提供的产品数量。

A.价格
B.消费
C.需求
D.供给
【答案】 D
41、2月份到期的执行价格为680美分/葡式耳的玉米看跌期货期权，当该期权标的期货价格为690美分/葡式耳，玉米现货价格为670美分/葡式耳时，期权为（）。

A.实值期权
B.平值期权
C.不能判断
D.虚值期权
【答案】 D
42、风险管理子公司提供风险管理服务或产品时，其自然人客户必须是可投资资产高于（）的高净值自然人客户。

A.人民币20万元
B.人民币50万元
C.人民币80万元
D.人民币100万元
【答案】 D
43、9月10日，白糖现货价格为6200元/吨。

某糖厂决定利用白糖期货对其生产的白糖进行套期保值。

当天以6150元/吨的价格在11月份白糖期货合约上建仓。

10月10日，白糖现货价格跌至5720元/吨，期货价格跌至5700元/吨。

该糖厂平仓后，实际白糖的卖出价格为（）元/吨。

A.6100
B.6150
C.6170
D.6200
【答案】 C
44、以下不影响沪深300股指期货理论价格的是（）。

A.成分股股息率
B.沪深300指数的历史波动率
C.期货合约剩余期限
D.沪深300指数现货价格
【答案】 B
45、期货市场技术分析是研究期货市场行为，通过分析以往的（）等数据预测未来的期货价格。

A.期货价格、持仓量和交割量
B.现货价格、交易量和持仓量
C.现货价格、交易量和交割量
D.期货价格、交易量和持仓量
【答案】 D
46、某投资者在某期货经纪公司开户，存入保证金20万元，按经纪公司规定，最低保证金比例为10%。

该客户买入100手开仓大豆期货合约，成交价为每吨2800元，当日该客户又以每吨2850元的价格卖出40手大豆期货合约平仓。

当日大豆结算价为每吨2840元。

当日结算准备金余额为（）元。

A.44000
B.73600
C.170400
D.117600
【答案】 B
47、2015年4月初，某锌加工企业与贸易商签订了一批两年后实物交割的销售合同，为规避锌价格风险，该企业卖出ZN1604至2016年1月，该企业进行展期，合理的操作是（）。

A.买入平仓ZN1604，卖出开仓ZN1602
B.买入平仓ZN1604，卖出开仓ZN1601
C.买入平仓ZN1604，卖出开仓ZN1609
D.买入平仓ZN1604，卖出开仓ZN1603
【答案】 C
48、基差的计算公式为（）。

A.基差＝期货价格－现货价格
B.基差＝现货价格－期货价格
C.基差＝远期价格－期货价格
D.基差＝期货价格－远期价格
【答案】 B
49、某投机者2月10日买入3张某股票期货合约，价格为47.85元/股，合约乘数为5000元。

3月15日，该投机者以49.25元/股的价格将手中的合约平仓。

在不考虑其他费用的情况下，其净收益是（）元。

A.5000
B.7000
C.14000
D.21000
【答案】 D
50、期货市场的套期保值功能是将风险主要转移给了（）。

A.套期保值者
B.生产经营者
C.期货交易所
D.期货投机者
【答案】 D
51、当股指期货的价格上涨，交易量增加，持仓量上升时，市场趋势是（）。

A.新开仓增加.多头占优
B.新开仓增加，空头占优
C.多头可能被逼平仓
D.空头可能被逼平仓
【答案】 A
52、其他条件不变，当标的资产价格波动率增大时，其（）。

A.看涨期权空头价值上升，看跌期权空头价值下降
B.看涨期权多头价值上升，看跌期权多头价值下降
C.看涨期权空头和看跌期权空头价值同时上升
D.看涨期权多头和看跌期权多头价值同时上升
【答案】 D
53、5月初某公司预计将在8月份借入一笔期限为3个月、金额为200万美元的款项，当时市场利率上升为9.75%，由于担心利率上升于是在期货市场以90.30点卖出2张9月份到期的3个月欧洲美元期货合约（合约的面值为100万美元，1个基本点是指数的0.01点，代表25美元）,到了8月份,9月份期货合约价格跌至88.00点，该公司将其3个月欧洲美元期货合约平仓同时以12%的利率借入200万美元，如不考虑交易费用，通过套期保值该公司此项借款利息支出相当于（）美元，其借款利率相当于（）%
A.11500，2.425
B.48500，9.7
C.60000，4.85
D.97000，7.275
【答案】 B
54、某投资者当日开仓买入10手3月份的沪深300指数期货合约，卖出10手4月份的沪深300指数期货合约，其建仓价分别为2800点和2850点，如果该投资者当日全部平仓，价格分别为2830点和2870点，当日的结算价分别为
2810点和2830点，则其平仓盈亏（逐日盯市）为（）元。

（不计交易手续费等费用）
A.盈利30000
B.盈利90000
C.亏损90000
D.盈利10000
【答案】 A
55、关于跨币种套利，下列说法正确的是（）。

A.预期A货币对美元贬值，B货币对美元升值，则卖出A货币期货合约的同时，买进B货币期货合约
B.预期A货币对美元升值，B货币对美元贬值，则卖出A货币期货合约的同时，买进B货币期货合约
C.预期A货币对美元汇率不变，B货币对美元升值，则买进A货币期货合约的同时，卖出B货币期货合约
D.预期B货币对美元汇率不变，A货币对美元升值，则卖出A货币期货合约的同时，买进B货币期货合约
【答案】 A
56、某投资者在5月份以4美元/盎司的权利金买入一张执行价为360美元/盎司的6月份黄金看跌期货期权，又以3．5美元/盎司卖出一张执行价格为360美元/盎司的6月份黄金看涨期货期权，再以市场价格358美元/盎司买进一张6月份黄金期货合约。

当期权到期时，在不考虑其他因素影响的情况下，该投机者的净收益是（）美元/盎司。

A.0.5
B.1.5
C.2
D.3.5
【答案】 B
57、期货交易所规定，只有（）才能入场交易。

A.经纪公司
B.生产商
C.经销商
D.交易所的会员
【答案】 D
58、2015年2月15日，某交易者卖出执行价格为6.7522元的CME欧元兑人民币看跌期货期权（美式），权利金为0.0213元，对方行权时该交易者（）。

A.卖出标的期货合约的价格为6.7309元
B.买入标的期货合约的成本为6.7522元
C.卖出标的期货合约的价格为6.7735元
D.买入标的期货合约的成本为6.7309元
【答案】 D
59、针对同一外汇期货品种，在不同交易所进行的方向相反、数量相同的交易行为，属于外汇期货的（）。

A.跨市场套利
B.跨期套利
C.跨币种套利
D.期现套利
【答案】 A
60、某玉米经销商在大连商品交易所进行买入套期保值交易，在某月份玉米期货合约上建仓10手，当时的基差为-20元/吨，若该经销商在套期保值中出现净亏损3000元，到期平仓时的基差应为（）元/吨。

（玉米期货合约规模为每手10吨，不计手续费等费用）
A.-20
B.10
C.30
D.-50
【答案】 B
61、TF1509合约价格为97．525，若其可交割债券2013年记账式附息(三期)国债价格为99．640，转换因子为1．0167，则该国债的基差为（）。

A.99.640-97.525=2.115
B.99.640-97.525×1.0167=0.4863
C.99.640×1.0167-97.525=3.7790
D.99.640÷1.0167-97.525=0.4783
【答案】 B
62、某客户通过期货公司开仓卖出1月份黄大豆1号期货合约100手（10吨/手），成交价为3535元/吨，当日结算价为3530元/吨，期货公司要求的交易保证金比例为5%。

该客户当日交易保证金为（）元。

A.176500
B.88250
C.176750
D.88375
【答案】 A
63、沪深300现货指数为3000点，市场年利率为5％，年指数股息率为1％，3个月后交割的沪深300股指期货合约的理论价格为（）点。

A.3120
B.3180
C.3045
D.3030
【答案】 D
64、A期货经纪公司在当日交易结算时，发现客户甲某交易保证金不足，于是电话通知甲某在第二天交易开始前足额追加保证金。

甲某要求期货公司允许其进行透支交易，并许诺待其资金到位立即追加保证金，公司对此予以拒绝。

第二天交易开始后甲某没有及时追加保证金，且双方在期货经纪合同中没有对此进行明确约定。

此时期货公司应该( )。

A.允许甲某继续持仓
B.对甲某没有保证金支持的头寸强行平仓
C.劝说甲某自行平仓
D.对甲某持有的头寸进行强行平仓
【答案】 B
65、某交易者卖出执行价格为540美元/蒲式耳的小麦看涨期权，权利金为35美元/蒲式耳，则该交易者卖出的看涨期权的损益平衡点为（）美元/蒲式耳。

（不考虑交易费用）
A.520
B.540
C.575
D.585
【答案】 C
66、在我国商品期货市场上，客户的结算通过（）进行。

A.交易所
B.结算公司
C.期货公司
D.中国期货保证金监控中心
【答案】 C
67、某投资者在5月2日以20美元／吨的权利金买入一张9月份到期的执行价格为140美元／吨的小麦看涨期权合约，同时以10美元／吨的权利金买入一张9月份到期的执行价格为130美元／吨的小麦看跌期权合约，9月份时，相关期货合约价格为150美元／吨，该投资人的投资结果是（）。

（每张合约1吨标的物，其他费用不计）
A.盈利10美元
B.亏损20美元
C.盈利30美元
D.盈利40美元
【答案】 B
68、某套利者卖出4月份铝期货合约，同时买入5月份铝期货合约，价格分别为16670元/吨和16830元/吨，平仓时4月份铝期货价格变为16780元/吨，则5月份铝期货合约变为（）元/吨时，价差是缩小的。

A.16970
B.16980
C.16990
D.16900
【答案】 D
69、在外汇交易中的点值是汇率变动的（）单位。

A.最小
B.最大
C.平均
D.标准
【答案】 A
70、（）是目前包括中国在内的世界上绝大多数国家采用的汇率标价方法。

A.直接标价法
B.间接标价法
C.日元标价法
D.欧元标价法
【答案】 A
71、某日，我国5月棉花期货合约的收盘价为11760元／吨，结算价为11805元／吨，若每日价格最大波动限制为±4％，下一交易日的涨停板和跌停板分别为（）。

A.12275元／吨，11335元／吨
B.12277元／吨，11333元／吨
C.12353元／吨，11177元／吨
D.12235元／吨，11295元／吨
【答案】 A
72、某交易者以9520元／吨买入5月菜籽油期货合约1手，同时以9590元／吨卖出7月菜籽油期货合约1手，当两合约价格为（）时，将所持合约同时平仓，该交易者盈利最大。

A.5月9530元／吨，7月9620元／吨
B.5月9550元／吨，7月9600元／吨
C.5月9570元／吨，7月9560元／吨
D.5月9580元／吨，7月9610元／吨
【答案】 C
73、在期权交易中，买入看涨期权最大的损失是（）。

A.期权费
B.无穷大
C.零
D.标的资产的市场价格
【答案】 A
74、投资者以3310点开仓卖出沪深300股指期货合约5手，后以3320点全部平仓。

若不计交易费用，其交易结果为（）。

A.亏损300元
B.亏损500元
C.亏损10000元
D.亏损15000元
【答案】 D
75、（）期货是大连商品交易所的上市品种。

A.石油沥青
B.动力煤
C.玻璃
D.棕榈油
【答案】 D
76、某铜金属经销商在期现两市的建仓基差是-500元／吨(现货价17000元／吨，期货卖出价为17500元／吨)，承诺在3个月后以低于期货价100元／吨的价格出手，则该经销商每吨的利润是（）元。

A.100
B.500
C.600
D.400
【答案】 D
77、某看跌期权的执行价格为200美元，权利金为5美元，标的物的市场价格为230美元，该期权的内涵价值为（）。

A.5美元
B.0
C.-30美元
D.-35美元
【答案】 B
78、（）年国务院和中国证监会分别颁布了《期货交易暂行条例》、《期货交易所管理办法》、《期货经纪公司管理办法》、《期货经纪公司高级管理人员任职资格管理办法》和《期货从业人员资格管理办法》。

A.1996年
B.1997年
C.1998年
D.1999年
【答案】 D
79、下列企业的现货头寸中，属于空头情形的是（）。

A.企业已按固定价格约定在未来出售某商品或资产，但尚未持有实物商品或资产
B.企业持有实物商品或资产，或已按固定价格约定在未来购买某商品或资产
C.企业已按固定价格约定在未来出售持有的某商品或资产
D.持有实物商品或资产
【答案】 A
80、某交易者预测5月份大豆期货价格将上升，故买入50手，成交价格为4000元/吨。

当价格升到4030元/吨时，买入30手；当价格升到4040元/吨，买入20手；当价格升到4050元/吨时，买入10手，该交易者建仓的方法为（）。

A.平均买低法
B.倒金字塔式建仓
C.平均买高法
D.金字塔式建仓
【答案】 D
81、（2023年7月真题）某年1月22日，A银行（买方）与B银行（卖方）签署一笔基于3个月SHIBOR的标准利率互换，固定利率为2．84%，名义本金为1000万元，协议签订时，市场上3个月SHIBOR为2．80%，每三个月互换一次利息，假如事后第一个参考日市场3个月SHIBOR为2．9%，则第一个利息交换日（4月22日）（）
A.B银行按2.80%支付利息，按2.84%收取利息
B.B银行按2.90%收取利息，按2.84%支付利息
C.B银行按2.80%收取利息，按2.84%支付利息
D.B银行按2.90%支付利息，按2.84%收取利息
【答案】 A
82、某农场为防止小麦价格下降，做卖出套期保值，卖出5手（每手10吨）小麦期货合约建仓时基差为50元／吨，买入平仓时基差为80元／吨，则该农场的套期保值效果为（）。

A.净盈利2500元
B.净亏损2500元
C.净盈利1500元
D.净亏损1500元
【答案】 C
83、某投资者在3个月后将获得一笔资金，并希望用该笔资金进行股票投资，但是担心股市大盘上涨从而影响其投资成本，这种情况下，可采取（）。

A.股指期货卖出套期保值
B.股指期货买入套期保值
C.股指期货和股票期货套利
D.股指期货的跨期套利
【答案】 B
84、上海期货交易所大户报告制度规定，当客户某品种持仓合约的投机头寸达到交易所规定的投机头寸持仓限量（）以上（含本数）时，会员或客户应向交易所报告其资金和头寸情况。

A.50％
B.80％
C.70％
D.60％
【答案】 B
85、某交易者在4月份以4.97港元/股的价格购买一份9月份到期、执行价格为80.00港元/股的某股票看涨期权，同时他又以1.73港元/股的价格卖出一份9月份到期、执行价格为87.5港元/股的该股票看涨期权（合约单位为1000股，不考虑交易费用），如果标的股票价格为90港元，该交易者可能的收益为（）。

A.5800港元
B.5000港元
C.4260港元
D.800港元
【答案】 C
86、在蝶式套利中，居中月份合约的交易数量（）较近月份和较远月份合约的数量之和。

A.小于
B.等于
C.大于
D.两倍于
【答案】 B
87、某投资者在5月份以4美元/盎司的权利金买入一张执行价为360美元/盎司的6月份黄金看跌期货期权，又以3．5美元/盎司卖出一张执行价格为360美元/盎司的6月份黄金看涨期货期权，再以市场价格358美元/盎司买进一张6月份黄金期货合约。

当期权到期时，在不考虑其他因素影响的情况下，该投机者的净收益是（）美元/盎司。

A.0.5
B.1.5
C.2
D.3.5
【答案】 B
88、假定市场利率为5%，股票红利率为2%。

8月1日，沪深300指数3500点，9月份和12月份沪深300股指期货合约的理论价差为（）点。

A.61.25
B.43.75
C.35
D.26.25
【答案】 D
89、1月份，铜现货价格为59100元/吨,铜期货合约的价格为59800元/吨，则其基差为（）元/吨。

A.700
B.-700
C.100
D.800
【答案】 B
90、2015年10月，某交易者卖出执行价格为1.1522的CME欧元兑美元看跌期权（美式）,权利金为0.0213.不考虑其它交易费用。

期权履约时该交易者（）。

A.卖出欧元兑美元期货合约的实际收入为1.1309
B.买入欧元兑美元期货合约的实际成本为1.1309
C.卖出欧元兑美元期货合约的实际收入为1.1735
D.买入欧元兑美元期货合约的实际成本为1.1522
【答案】 B
91、相同条件下,下列期权时间价值最大的是（）.
A.平值期权
B.虚值期权
C.看涨期权
D.实值明权
【答案】 A
92、以下不是会员制期货交易所会员的义务的是( )。

A.经常交易
B.遵纪守法
C.缴纳规定的费用
D.接受期货交易所的业务监管
93、（）是指在交割月份最后交易日过后，一次性集中交割的交割方式。

A.滚动交割
B.集中交割
C.期转现
D.协议交割
【答案】 B
94、某加工商为了避免大豆现货价格风险，在大连商品交易所做买入套期保值，买入10手期货合约建仓，基差为-20元／吨，卖出平仓时的基差为-50元／吨，该工商在套期保值中的盈亏状况是（）元。

大豆期货的交易单位是10吨/手。

A.盈利3000
B.亏损3000
C.盈利1500
D.亏损1500
【答案】 A
95、期货实物交割环节，提供交割服务和生成标准仓单必经的期货服务机构是（）
A.交割仓库
B.期货结算所
C.期货公司
D.期货保证金存管银行
96、就看涨期权而言，标的物的市场价格（）期权的执行价格时，内涵价值为零。

??
A.等于或低于
B.不等于
C.等于或高于
D.高于
【答案】 A
97、下列关于套期保值的描述中，错误的是（）。

A.套期保值的本质是“风险对冲”
B.一旦期货市场上出现亏损，则认为套期保值是失败的
C.套期保值可以作为企业规避价格风险的选择手段
D.不是每个企业都适合做套期保值
【答案】 B
98、某日，中国银行公布的外汇牌价为1美元兑6.83元人民币，现有人民币10000元，按当日牌价，大约可兑换（）美元。

A.1442
B.1464
C.1480
D.1498
【答案】 B。