同业业务基础知识普及篇

同业业务基础知识普及篇

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近段时间很多球友私信我，同业业务里面的名词太复杂看不懂。为了更好读懂同业业务基础知识，特推出同业业务基础知识篇希望有所帮助！

以下这张是疯狂的钱慌图

一、同业拆借（场内交易）

同业拆借，是全国银行间同业拆借市场的金融机构之间通过全国统一的同业拆借网络进行的无担保资金融通行为，即具备冗余头寸的法人（或法人授权分支机构）将资金拆借给头寸短缺的金融机构。拆出方需要对拆入方进行授信，不同机构的授信管理不同，一般和存放同业共享综合授信额度，也有些会将综合授信具体切分到各个业务当中。

实战意义：相对于大家都熟悉的回购业务，信用拆借业务不需要债券做为信用品做抵押，所以对于融入方会更加有利。换句话说，未使用的债券做为流动性资产，可以做为潜在的融资储备，可以改善流动性指标。而对于融出方而言，由于没有相应的抵质押物做保证，所以一般会要求更高一些的价格，做为信用风险的补偿。在过去，信用拆借市场分为场内和场外，场外市场即双方协定交易要素并签订合同，通过线下划款的方式完成清算，并随后向人民银行相关科室报备。场内交易则是通过全国统一的同业拆借网络完成，自动生成拆借合同，并完成交易，无需额外报备。由于场外交易在合同内容、清算流程当中存在一定操作风险，所以现在基本已经停止，目前我们认为场外拆借，一般就是指同业借款业务了。

二、同业借款（场外交易）

做为同业拆借的子类业务，同业借款与同业拆借有很多相似之处，目前由于监管文件的不明朗，目前界定仍然有些模糊，一般认为是指商业银行在全国统一的同业拆借网络之外，向非银行金融机构借出资金的业务行为。在各项交易要素的限定上与拆借均有所不同。

关键：同业借款与同业拆解的最大区别就是场外交易，借给了非银行机构！！

实战意义：由于同业借款相对于同业拆借，属于场外交易，双方私下签订合同，相对而言多了很多“个性化”内容，近年来最常见的业务即银行类金融机构出同业借款给金融租赁公司、汽车金融公司和消费金融公

司，主流期限为6个月至1年，借款方则一般会将款项投资于更长期限的资产，甚至长达三五年。

三：同业存款和同业存单的区别

业务定义不同

同业存款业务以一对一的存款形式展开，而同业存单则是以一对多的凭证发行方式展开，是更为标准化的产品。同业存款业务是指金融机构之间开展的同业资金存入与存出业务，银行融出资金时，需要在融入银行开户，将资金存入本行开立的账户，资金所有权不发生转移，是流动性最好的现金资产。同业存单是存款类金融机构在全国银行间市场上发行的记账式定期存款凭证，发行后可以进入二级市场流通，也可作为质押品进行质押式回购交易，是利率市场化的一个重要试点工具。

业务开展条件不同

开展同业存款业务，只需对手方之间互相认可即可，而发行同业存单需

要在央行备案。资金融出方对融入方开展同业存款业务，需要对存入银行进行授信，与拆借、拆放共享综合授信额度。发行同业存单前，机构需要在央行备案当年的发行额度，并在额度内自行确定每期同业存单的发行金额、期限，但单期发行金额不得低于5000万元人民币。

业务期限不同

同业存款期限较同业存单灵活。同业存款期限可由业务双方共同商定，一般为7天、14天、1个月、2个月、3个月、6个月、1年，且按照协议规定，通常可以提前支取。同业存单发行期限更为标准化，可为1个月、3个月、6个月、9个月、1年、2年和3年。

定价方式不同

同业存款的报价以大行价格与市场情况为指导，同业存单的定价则以同期限Shibor利率为参考，并根据存单的市场供需情况定价。同业存单期限不超过1年的，以固定利率发行，期限在1年以上的，以Shibor 为浮动利率基准计息。

业务平台不同

同业存款由于是线下业务，并没有统一的交易平台与完善的信息发布渠道，交易员一般通过各大同业资金QQ群寻找对手方。同业存单的发行则更加公开和透明，其通过全国银行间同业拆借中心的发行系统进行电子化发行，发行前的公告和登记完成后的发行信息均会在外汇交易中心网站上公开。

以上内容可能有点枯燥难懂，但是读懂了对于理解同业业务有莫大帮

助！

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