退休养老规划

5.制定退休规划方案
1. 2. 建立退休目标：首年生活费用9万元。 通货膨胀率为3%，退休后的回报率为3%，则每年的 生活费用在退休时的现值不变都为9万元。 退休养老资金需求=9*（80-55）=225 3. 4. 退休后无收入 计算资金缺口：大缺口=225万 10万元的退休启动资金到55岁时的积累额为32.07万 小缺口为225-32.07=192.93万元
2.估算退休资金需求
例2：王女士打算60岁退休，预计可以活到80岁，退休 后估计每年生活费要10万元（期初），假定退休后退 休基金年回报率为6%，则王女士在60岁退休时需准备 多少钱退休金才能实现她的生活目标。 （121.6万） 例3：如果王女士健康状况不太好，估计自己大概活到 75岁，则同样的条件，她需要多少退休金？ （102.9万） 例4：如果王女士采取较为保守的投资策略，回报率为 3%，则同样的条件，她需要多少退休金？ （153.2万）
1.确定退休生活目标
退休年龄
退休年龄的法律规定：
男年满60周岁；女工人年满50周岁，女干部年满55周岁； 从事井下、高温、高空、特别繁重体力劳动或其他有害身体 健康工作的，退休年龄男年满55周岁，女年满45周岁； 因病或非因工致残，由医院证明并经劳动鉴定委员会确认完 全丧失劳动能力的，退休年龄为男年满50周岁，女年满45周 岁。
3.预测退休后收入
企业年金基本知识
企业在参加基本养老保险的基础上，自主实 行的一种补充性养老保障制度。 非营利性作为企业福利，政府予以税收优惠
《企业年金试行办法》和《企业年金基金管 理试行办法》2004年5月1日
3.预测退休后收入
资金来源：企业缴费每年不超过本企业上年度职工
工资总额的1/12（其中4%以内的可从成本列支）， 企业和职工个人缴费合计一般不超过本企业上年度 职工工资总额的1/6。
每年年末定投额=3.0211万元
退休养老规划的设计步骤
退休养老规划的设计步骤
1.建立退休生活目标 2.估算退休资金需求 3.预测退休后收入
4.计算退休资金缺口
5.制定退休规划方案
6.调整退休规划方案
退休养老方式的转变
养老信托 以房养老 养老服务体系构建
练习
谢 谢！
覆盖范围：城镇各类企业、个体工商户、灵活就业人员
资金筹集：企业缴费为企业工资总额的20%，个人缴费
为本人缴费工资的8%，政府给予政策优惠及负责弥补养老 保险计划的赤字。
3.预ห้องสมุดไป่ตู้退休后收入
运行模式：社会统筹与个人账户相结合
企业缴费划人社会统筹 个人缴费划入个人账户 个人账户每年参考银行同期存款利率计算利息 不能提前支取 工作变动时，个人账户基金随同转移 参加者死亡时，个人账户额可继承
2.估算退休资金需求
通货膨胀率：我国近十年来平均通胀率高于6% 收益率：国债收益率
退休前一般实行较为积极的增值投资策略
退休后一般施行较为保守的保值投资策略
通常假定退休前的收益率高于通胀率，而退休后的收益率 与通货膨胀率相当，故退休后每年的生活费用都一样。 对于预期余命为20年的退休后首年生活费用为9.71万的退 休资金需求为：9.71*20=194.2万元
6.调整退休规划方案
1. 2. 3. 例12：上例中王先生夫妇感觉每期5.2447万的资金压 力过大。提出修改规划： 推迟退休年龄5年 退休后首年生活费用=10.4335万 退休后资金总需求=10.4335*20=208.67万元 10万元按6%至60岁的积累额=42.9187万元
4.
5.
退休基金小缺口=208.67-42.9187=162.7531万
3.预测退休后收入
商业养老保险基本知识
年金保险 各大公司年金保险（三级567页） 根据每个人设定的退休质量目标以及资金缺 口来确定保额
3.预测退休后收入
其他退休收入来源
投资收益 以房养老：租金，“倒按揭”
4.计算退休资金缺口
退休养老基金的“大缺口”=退休养老资 金的需求-退休后收入的现值 退休养老基金的“小缺口”=大缺口-已经 积累的退休养老基金在退休时的终值
5.
制定退休规划：定期定投方式，每年投资5.2447万
5.制定退休规划方案
例11：上题中，如果王先生没有10万元的启动资金， 那么采用定期定投方式，每年年末需投资多少基金？
6.调整退休规划方案
推迟退休年龄 降低退休后生活质量 退休后兼职工作 降低即期消费水平 寻找更好的工作 提高收益率
5.制定退休规划方案
退休养老基金的保存方式
银行存款 债券 基金
股票
保险
实物资产、房产
5.制定退休规划方案
退休养老基金的配置原则：在安全的基础 上保持适当的收益 一次性投入 定期定投方式
5.制定退休规划方案
例10：王先生夫妇今年均刚过35岁，打算55岁退休， 估计夫妇俩退休后第一年的生活费用为9万元，考虑到 通货膨胀的因素，夫妇俩每年的生活费用估计会以每年 3%的速度增长。夫妇俩预计可以活到80岁，并且现在 拿出10万元作为退休基金的启动资金，每年年末投入 一笔固定的资金进行退休基金的积累。夫妇俩情况比较 特殊，均没有交纳任何社保费用。夫妇俩在退休前采取 较为积极的投资策略，假定年回报率为6%，退休后采 取较为保守的投资策略，假定年回报率为3%。那么夫 妻俩采用“定期定投”的方式，每年年末应投资多少资 金？
3.预测退休后收入
退休收入来源
社会保障 企业年金 商业养老保险
养老保障体系 三大支柱
投资收益
其他
3.预测退休后收入
社会养老保险基本知识
社会养老保险是国家依法强制实行的保障劳动者老 年基本生活的一种社会保险制度。 筹资方式：现收现付制、完全基金式、部分基金 式——现收现付的优势和困境
确定缴费型、完全基金制，个人账户管理
工作变动，账户随同转移；可继承
市场化运营：受托人（企业年金理事会）、账户
管理人、基金托管人（银行）、投资管理人
3.预测退休后收入
例8：一个25岁加入工作，其所在企业已建立企业年金， 假设平均年工资为4万。企业为他缴费为他的工资的 1/12，他个人缴费也为1/12则60岁退休时，可获得企业 年金账户额度为多少？（假设投资回报率为5%） 例9：如果企业只为他缴免税部分的4%，他个人缴4%， 则退休时积累的企业年金账户额度为多少？
统筹模式：国家统筹式（英国）、强制储蓄式（新 加坡）、投保互助式（美国）
优势：三方出资、免税、社会化管理、随经济发展 状况调整。
3.预测退休后收入
我国的基本养老保险制度
《国务院关于建立统一的企业职工基本养老保险 制度的决定》（国发[1997]26号） 《国务院关于完善企业职工基本养老保险制度的 决定》（国发[2005]38号）
支出的合理比例
1.确定退休生活目标
退休后生活费用的估计
收入的一定比列——替代率 现今生活费用调整（400页表） 考虑通货膨胀因素
例1：4万元的生活费用3%的通胀率，30年后的调 整值为9.71万
2.估算退休资金需求
退休养老模型（401页）
生命周期理论 现值法
2.估算退休资金需求
退休养老规划影响因素
3.预测退休后收入
一个25岁参加工作的年轻人，60岁退休，能活到80 岁。现在职工年平均工资为4万元，则预期退休后基 本养老保险收入有多少？假定通货膨胀率3%，银行 存款利率5%。
例5：35年后社会职工年平均工资为11.26万，35年工龄 积累35个点的年基本养老金为：11.26*35%=3.94万 例6：积累的个人账户养老金总额：28.9万元，退休后年 给付额：28.9/20=1.45万 例7：基础养老金+个人账户养老金=3.94+1.45=5.38万
延长退休年龄的可能
1.确定退休生活目标
退休后生活质量要求
替代率：退休前后收入替代目标，反映收入需求。
我国基本养老保险的目标替代率为60%，企业年金 替代率约为20%，个人商业保险投资等约为20%。
持续消费：退休前后消费水平等同目标，反映收入
支出需求
适度贡献：资助子女或留有遗产等，保持收入大于
3.预测退休后收入
养老金待遇
新人：26号文件实施后参加工作、缴费年限累计满15 年的人员，退休后按月发给基本养老金。基本养老金 由基础养老金和个人账户养老金组成。基础养老金月 标准以当地上年度在岗职工月平均工资和本人指数化 月平均缴费工资的平均值为基数，缴费每满一年发给 1%。个人账户养老金月标准为个人账户储存额除以计 发月数，计发月数根据职工退休时城镇人口平均预期 寿命、本人退休年龄、利息等因素决定。 中人：过渡性养老金 老人：按原规定，合理调整
退休养老规划
本讲内容简介
退休养老规划的必要性 退休养老规划的步骤 退休养老方式的转变
退休养老规划的必要性
医疗技术的进步导致寿命的延长 四二一家庭模式下养儿防老理念的转变 老龄化社会的社保基金缺口 企业改革、医疗改革，风险加大 长期的通货膨胀
退休养老规划的设计步骤
1. 建立退休生活目标 2. 估算退休资金需求 3. 预测退休后收入 4. 计算退休资金缺口 5. 制定退休规划方案 6. 调整退休规划方案
工作年限——及早规划 预期寿命：性别差异、医疗进步
女人比男人早退休5年，却比男人寿命长7年 《中国人寿保险业经验生命表》养老金业务表中设定男性 平均寿命为79.7岁，女性平均寿命为83.7岁。 根据国家、地区、家族、自身健康状况调整。 退休规划重点防范长寿的风险而不是短寿的风险。