第十五章 中央银行学

（三）为银行业提供资金支持的需求
在缺少中央银行作为后盾的年代里，商业银行可能因 贷款无法收回或意外大额提现等状况发生资金周转不灵的问 题甚至因此破产倒闭，给经济带来不小的冲击。特别是当多 米诺骨牌效应发生时金融系统可能会因一家银行的倒闭而产 生系统性风险。于是，客观上需要一家强大的金融机构作为 众多银行的后盾，在必要时为它们提供货币资金的支持。
从产生过程来看，初创时期的大多数年中央银行是由第 一种渠道产生的。
例子：英格兰银行
英格兰银行是世界上最早形成的现代中央银行、是各国中央银行的鼻祖。英格兰 银行于1694年根据英王特许成立，股本120万镑，向社会募集。成立之初即取 得不超过资本总额的钞票发行权，主要目的是为政府垫款。英格兰银行总行设于 伦敦，职能机构分政策和市场、金融结构和监督、业务和服务三个部分，设15个 局（部）。同时英格兰银行还在伯明翰、布里斯托、利兹、利物浦、曼彻斯特、 南安普顿、纽卡斯尔及伦敦法院区设有8个分行。
（二）票据交换和清算的需求
随着资本主义商品经济和银行业的不断发展，银行和银行 受理的业务数量快速增加，银行之间的债权和债务关系日益复 杂，票据交换和清算需要得到及时和合理的处理，否则将阻碍 经济顺畅运行。这客观上已经对成立一家集中票据交换和清算 的机构提出了要求。尽管在中央银行产生之前，已有一些国家 或地区的银行业同业公会或私人银行机构组织为票据交换和清 算成立了相关机构，如18世纪中期的英国伦敦和荷兰阿姆斯特 丹都有同城票据交换所，但是由于它们均缺乏权威性和统一性， 使得不仅异地清算无法进行，甚至同城之间的清算也存在困难。 因此，出现一家集权威性和统一性于一身的票据交换和清算机 构变得迫切且必要。
（ 二）17世纪和18世纪，随着商品经济的迅速发展和工业 革命的爆发，银行业进入了一个蓬勃发展的黄金时期，货币和 信用观念深入人心。
伴随着银行业的迅速推进，一方面，银行业务日益丰富， 由过去的货币兑换、金银保管和高利贷等传统业务，发展出 发行银行券、为企业办理转账和为新兴的行业提供融资服务 等新业务。另一方面，银行通过直接向企业提供资金和为商 业票据办理承兑、贴现和贷款等，将商业信用转化为银行信 用，信用的涵义和规模被拓展。
局）都处于金融体系的核心位置。
第一节 中央银行的产生和发展演变
一、中央银行产生的历史背景
中央银行并不是同步于现代银行的产生而产生的，在现代 银行产生后的很长一段时期，并没有中央银行。然而，当经济 发展到一段阶段时，客观上需要中央银行的存在。
（一）17世纪的欧洲商品经济已经得以迅速发展，并带动 着技术 进 步与科技创新，18世纪爆发的资本主义工业革命 又将生产力发展提升到一个新的水平，社会财富不断积累。
（三）随着资本主义的空前发展，原先的金融制度安排已 不能适应银行业的发展和信用体系的扩大，新的经济矛盾开 始出现：银行券的分散发行不利于商品流通和商品经济的发 展；规模有限的商业银行难以应付票据交换和清算业务的日 益增加的需求；银行的破产倒闭易形成信用体系和经济运行 冲击。
二、经济发展对中央银行产生的客观需求
（3）在初步形成时期，中央银行的产生基本上通过两种 渠道：
第一种是由信用高、实力强的大商业银行逐步演变而成。 政府根据客观需要，不断赋予这家银行某些特权，从而使其 逐步具有中央银行的某些性质，并最终发展成为中央银行， 其典型代表为英格兰银行。
第二种是由政府出面直接组建而成，其典型代表为美国 联邦储备银行（the Federal Reserve，FED）。
三、中央银行的发展演变历程
（一）最早的中央银行 1、瑞典银行（Sveriges Risksbank）于1656年由私
人创立，但是它与中央银行制度的建立并不同步 。 2、成立于1694年的英格兰银行（Bank of England）
是世界上第一家全面发挥中央银行职能的“中央银行鼻 祖”，直至此时中央银行制度才在真正的意义上建立起来。 自此之后，中央银行及其制度逐步1、初步形成时期 （1）从1956年瑞典银行成立开始、到1913年美国联邦
储备银行成立为止，历时共258年，称为中央银行的初步形 成时期。在这个时期中，既有现代中央银行的鼻祖英格兰银 行的建立，又有对世界经济金融体系影响深远的美国联邦储 备银行的成立。
（2）在此时期中，全球共有29家中央银行出现，具体分 布为：欧洲19家、美洲5家、亚洲4家、非洲1家。此时的中 央银行主要集中在它的起源地——欧洲。
第十五章 中央银行
The Federal Reserve’s job is to take away the punch bowl just as the party gets going. ------ William McChesney Martin
中央银行（central bank）是一个国家的最 高金融管理机构，为实现国家总体的经济目标， 它拥有制定和执行货币政策、防范与化解金融 风险、维护国家金融稳定等职能。目前世界上 绝大多数国家都实行中央银行制度。各国或地 区的中央银行（或类似于中央银行的金融管理
（一）统一发行银行券的需求 银行业发展的初期，银行券的发行过于分散，导致越来越
多的弊端： （1）银行券的流通仅限于某个地域。由于发行银行券的许多 银行往往是地区性的，其信用活动的范围有一定的区域限制， 所以这些银行发行的银行券的流通范围有所局限，不利于跨地 区的交易。 （2）不利于货币流通领域内的稳定。一方面，一些小银行的 信用薄弱或缺失使得银行券无法兑换，造成货币和信用经济领 域的混乱。另一方面，一些银行不遵守足额发行准备原则发行 银行券，使得流通中的货币超过实际经济所需，引发通货膨胀。
（四）对金融业进行监督管理的需求 与其他行业一样，金融业中也存在着激烈的竞争；在
恶性竞争中金融机构相继倒闭和破产，为整个经济带来了 强烈的震荡。因此，为了促进金融业的公平有序竞争，减 少金融业（尤其是银行业）运行的风险，保证各种金融业 务和金融市场的健康发展，客观上需要设立一家特殊机构 依法对各种金融机构和金融业务进行统一的监督管理。