期货市场价格预测

第七章 期货价格分析预测
期货市场价格是变量；
一、期货价格分析的必要性 二、期货价格分析预测的两种方法 三、基本分析预测法的应用 四、技术分析预测法 五、图形分析
第 七
章 一、期货价格分析的必要性
期
货 是期货市场一种日常工作；
价 格 1.价格发现功能基本功能
分 析
2.两类交易者都需要价格预测
(3)成交量与价格的关系
性
指 ①成交量增、价格涨；
标 分
价格会维持或升；
析 ②成交量增、价格跌；
价格会继续跌；
③价格上升、成交量减少；
价格会回落；
④价格下跌、成交量减少；
价格可能继续跌也可能回升；
1
.
技 术
(4)未平仓合约量与价格关系
性
指 ①未平仓量增加，价格上升；
标 分
价格可望升；
析 ②未平仓量增加、价格下跌；
供不应求是价格上升。
二
、
期
2.基本分析法的优点
货
价 格
适于分析期货市场价格长期变动趋势；
分 能从经济理论说明期货市场价格变动的；
析
预 直接或间接原因；
测 两
基本分析法可指导期货交易者；
种 在价格看涨时买入合约；
方 法
在价格看跌时卖出合约。源自二、期 3.技术分析预测法的涵义
货
价 格
是一种在分析过去和现在期货价格；
析
需求减少导致价格进一步下跌；
形成越跌越跌的局面；
投机心理因素对期货价格影响直接；
是一种最难于预测的因素。
三
、
基 本
3.基本分析法的缺点
分
析 预
(1)无法解释影响期货价格的所有因素；
测 法
(2)难于分辨一定时间地点条件下；
的 影响价格变动的主要因素；
应
用 (3)对突发事件和投机心理难于把握；
种 计算机的应用使技术分析法增加了活力。
方
法
第 七
章 三、基本分析预测法的应用
期
货 应考虑的因素，实际分析程序；
价 格
1.期货商品供求与价格分析
分 2.影响期货价格的因素分析
析 预
3.基本分析法的缺点
测
三
、
基 本
1.期货商品供求与价格分析
分
析 预
以市场供给为因、价格为果进行分析；
测 法
以价格为因、市场供给为果进行分析；
分 自身变动的基础上；
析 预
探索期货价格未来变动水平和趋势的方法；
测 这种方法的思路是；
两 种 根据价格自身过去和现在的变动；
方 法
可预测价格未来变动水平。
二
、
期
4.技术分析法的优点
货
价 格
可指导交易者准确地确定；
分 析
买入和卖出合约的最佳时机；
预 可反映交易者的心理和情绪变化；
测 两
技术分析法带有很强的通用性；
分 析
有赖于对价格的正确估计；
的 套期保值利用基差的有利变化；
必 要
也有赖于对价格走势的正确估计；
性 投机交易者交易盈利取决于；
对市场价格估计的准确性；
所以更重视期货价格的预测。
第 七
章 二、期货价格分析预测两种方法
期
货 基本分析法和技术分析法；
价 格 1.基本分析预测法的涵义
分 析
2.基本分析法的优点
的 应
以市场需求为因、价格为果进行分析；
用 以价格为因、市场需求为果进行分析。
三
、
基 本
2.影响期货价格的因素分析
分
析 预
多种因素直接或间接影响期货价格；
测 对其变动规律及影响因素分析非常有效；
法
的 (1)期末商品结存量
应 用
(2)金融货币的变动
(3)经济形势状况
(4)政治因素
(5)投机心理因素
期货价格下跌。
2
.
影 响
(4)政治因素
期
货 价
期货价格对政治因素非常敏感；
格 的
对政治形势的认识会直接引起心理变动；
因 素
心理变动又会影响期货价格的变动。
分
析
2
.
影 响
(5)投机心理因素
期
货 价
价格看涨买入合约；
格 的
需求加大导致价格进一步上升；
因 素
形成越长越长的局面；
分 价格看跌卖出合约；
③黄金价格；
黄金价格上涨说明社会游资多，期价下降；
黄金价格下跌投资者将资金转入期货市场；
(期货需求增加)期货价格随之上涨。
2
.
影 响
(3)经济形势状况
期
货 价
①经济形势好；
格 的
可支配资金增多，各种商品需求加大；
因 素
期货价格上涨；
分 ②经济形势差；
析
可支配资金减少，各种商品需求减少；
成交量是进一步推断市场需求量的基础；
进而可根据需求量预测价格。
1
.
技 术
(2)未平仓合约量
性
指 未平仓合约量是指已经成交尚未对冲；
标 分
仍在期货市场流通的期货合约数量；
析 未平仓量是按单边进行统计；
未平仓量增加；
说明期货市场进入资金增加；
未平仓量减少；
说明期货市场进入资金减少。
1
.
技 术
(4)交易者个人很难占有全面资料；
应用这种方法有一定难度。
第
七
章
四、技术分析预测法
期
货 包括：技术性指标；技术性图形；
价 格
1.技术性指标分析
分 2.技术分析法的常用传统图表
析 预
3.技术分析法现代图表
测 4.技术分析法的缺点
四
、
技
1.技术性指标分析
术
分 析
技术性指标直接反映期货市场价格；
2
.
影 响
(1)期末商品结存量
期
货
价 期末商品结存量是本期市场；
格
的 总供应量的重要组成部分；
因 素
供应量变动会直接影响期货价格变动。
分
析
2
.
影 响
(2)金融货币的变动
期
货 价
①利率变动；
格 的
利率上升，期价下降；利率下调，期价上升；
因 素
②汇率变动；
分 析
不同货币汇率变动，会影响到期货价格；
预
测
一
、
期 货
1.价格发现功能基本功能
价
格 对期货价格分析预测；
分 析
可实现期货市场价格发现功能；
的 期货市场公开竞争使期货价格；
必 要
在变动中趋于合理；
性 价格预测以供求间矛盾统一为基础；
应用各种技术分析法；
发现规律，指导期货交易。
一
、
期 货
2.两类交易者都需要价格预测
价
格 套期保值者将费用与可能风险比较时；
预 指标变动与价格变动间有规律可循；
测 法
(1)成交量
(2)未平仓合约量
(3)期货成交量与价格的关系
(4)未平仓合约量与价格关系分析
(5)成交量、未平仓量与期货价格
1
.
技 术
(1)成交量
性
指 成交量是指在一定时间内；
标 分
某种商品在期货交易所成交的合约数量；
析 期货成交量一般是按单边进行统计；
预 3.技术分析预测法的涵义
测 4.技术分析法的优点
二
、 期
1.基本分析预测法的涵义
货
价 格
是通过对期货市场供求关系；
分 以及影响因素进行分析判断；
析 预
有效地分析预测价格未来走势的方法。
测 这种方法的基本思路是；
两 种
商品价格波动主要由供求关系变动引起；
方 价格变动的一般规律是；
法
供大于求时价格下跌；