证券投资学简要概述
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有价证券是指对某种有价物具有一定权力或标有票面金 额，证明持有人有权按期取得一定收入并可自由转让和 买卖的所有权或债权证书。
无价证券又称凭证证券，是指不能使持券人取得一定收 入的证券。其特征是政府或国家法律限制它在市场上流 通，并不能通过转让来增加持券人的收益。
•
有价证券和无价证券的区别
➢ 流通性 ➢ 权益的增减
1.证券投资的主体分析； 2.证券投资的客体分析； 3.证券投资市场运作机制； 4.证券投资基本分析； 5.证券投资技术分析； 6.证券投资的组合管理。
•
证券投资学的授课内容
第一章 证券投资学概述 第二章 证券投资工具 第三章 证券市场 第四章 证券价格的决定 第五章 证券投资的宏观经济分析 第六章 证券投资的产业周期分析 第七章 证券投资的公司财务分析 第八章 证券投资的技术分析 第九章 证券组合管理
•
第一章 证券投资学概述
第一节 证券 第二节 投资与投机 第三节 证券市场对经济的作用
•
第一节 证券
1.证券的定义 2.证券的分类 3.证券交易的品种
•
1.证券的定义
证券是多种经济权益凭证的统称，是证明证券持有人 有权按其券面所载内容取得应有权益的书面证明。
•
•
2.证券的分类
按性质划分，证券可以分为有价证券和无价证券。
证券投资学简要概述
2020年4月29日星期三
课程介绍
1.课程性质：金融专业核心课 2.开课对象：金融、保险、经济等专业 3.选用教材：吴晓求主编，《证券投资学》，中国
人民大学出版社，2009.2 4.授课方式：课堂教学；上机实验；课堂讨论 5.课后自学要求：看财经报道（报纸、网络）、多
看书、网上模拟股市操作……
•
无价证券分类
无价证券按照功能的区别可以分为：证据证券和凭证证券 ➢ 证据证券:单纯证明事实的文件。如：资格证书、学历证
书、证据等。 ➢ 凭证证券:认定持有人是某种私权的合法权利者，证明持
有人所履行的义务有效的文件。如：存款单、借据、收 据及定期存款存折。
•
有价证券分类
货币证券：准货币。如：支票、汇票、本票 货物证券：特定商品的等价物。如：提货单、货运单、栈
单 资本证券：是指把资金投入企业或把资金贷给企业和国家
的一种证书。如：股票、债券。证券投资学中 的证券主要指资本证券。
•
3.中国证券交易的品种
➢ 股票：A股、B股 ➢ 债券：国债、金融债、公司债 ➢ 基金：封闭式基金、开放式基金 ➢ 期货：铜、铝、锌、铅、黄金、白银、燃油、钢、橡胶
、大豆、玉米、棕榈油、PVC、小麦、棉花、籼稻、PTA 、甲醇
•
“股神”—沃伦·巴菲特 Warren·Buffet(1930-)当代最伟大的投资 家。
2008年巴菲特以620亿美元的个人资产荣登财富榜榜首。在四十年的职 业生涯中，年复利增长达28.6％。
投资可口可乐的故事：1988、1989、1994年共斥资13亿美元，买入可 口可乐股票，到2011年末该股票市值139.93亿元。
•
投资的分类
按照投资的方式，可以分为直接投资和间接投资 ➢ 直接投资是指投资者将货币资金直接投入投资项目，形
成实物资产或者购买现有企业的投资。包括对土地等有 形资产的投资和对专利、商标等无形资产的投资。 ➢ 间接投资是指投资者以其资本购买债券、股票等各种有 价证券，以预期获取一定收益的投资。 二者的本质区别： ➢ 资金所有者和资金使用者是否合一
•
投资与投机相同点：
1.都是追求利润的行为，都以追求未来收益为目标。 2.由于未来收益都具有不确定性，因此都要承担资本亏损
的风险。 3.投资决策都取决于对未来收益的预期，而这种预期则是
根据过去和现在实际信息、资料作出的。
•
投资与投机的区别
1.动机不同； 2.持有期限不同； 3.交易方式不同； 4.承受的风险程度不同；
•
推荐书目
➢ 《投资学》，兹维·博迪著，机械工业出版社，2007年12 月第六版；
➢ 《证券分析》，本·格雷厄姆等著，中国人民大学出版社 ，2009年12月；
➢ 《彼得·林奇的成功投资》，彼得·林奇等著，机械工业 出版社，2007年8月；
➢ 《巴菲特致股东的信》，沃伦·巴菲特，劳伦斯 A.坎宁安 编，机械工业出版社，2007年2月；
•
为什么要学证券投资学
➢ 将来就业岗位的需要； ➢ 家庭资产的保值、增值； ➢ 更好的理解国家的各项经济政策
•
•
成功投资百度文库需具备的条件：
1.教育； 2.经验； 3.充足的现金； 4.心理承受能力：狼
•
证券投资学的基本内容
证券投资学是研究证券投资运行及其规律以及对经济影 响的经济学科。其基本内容主要包括：
•
不管“白猫、黑猫”，抓到老鼠就是好猫
巴菲特
VS
索罗斯
•
第二节 投资与投机
1.什么是投资 2.投资的目标 3.投资与投机的区别
•
1.投资
➢ 诺贝尔经济学奖获得者威廉・夏普的定义：投资是为了将 来的不确定的消费而牺牲现在的消费价值。
➢ 《简明不列颠百科全书》：投资是指在一定时期内期望在 未来能产生收益而将收入变换为资产的过程。
➢ 证券投资是指投资者（法人、自然人及其它社会团体）通 过有价证券的购买和持有，借以获取收益的投资行为。
投资中石油的故事：自2003年4月，巴菲特先后以每股1.53和1.65港元 的价格，斥资31亿港元大举买入中石油H股23.4亿股，4年后的2007年 ，巴菲特接连7次，以13.47港元的均价全部抛空所持有的中石油股票 ，净赚277亿港元，四年巴菲特在中石油的账面盈利就超过7倍。
•
乔治·索罗斯，1930-，美国籍犹太裔商人，货币投机家，股票投资者，慈善 家 长达29年保持33%的年复合增长率，以在即期和远期市场上做巨额杠杆交易而 闻名。白手起家，在2003年坐拥70亿美元身家。 打垮了英格兰银行的人：狙击英镑
•
2.投资的目的
➢ 本金保障 ➢ 资本增值 ➢ 经常性收益
•
3.投资与投机的比较
投机(Speculation)是指根据对市场的判断，把握机会，利 用市场出现的价差进行买卖，并从中获得利润的交易行为。
格雷厄姆关于“投资”与“投机”的描述 “投资是指根据详尽的分析，本金安全和满意回报有保证的 操作，不符合这一标准的操作就是投机”。
无价证券又称凭证证券，是指不能使持券人取得一定收 入的证券。其特征是政府或国家法律限制它在市场上流 通，并不能通过转让来增加持券人的收益。
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有价证券和无价证券的区别
➢ 流通性 ➢ 权益的增减
1.证券投资的主体分析； 2.证券投资的客体分析； 3.证券投资市场运作机制； 4.证券投资基本分析； 5.证券投资技术分析； 6.证券投资的组合管理。
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证券投资学的授课内容
第一章 证券投资学概述 第二章 证券投资工具 第三章 证券市场 第四章 证券价格的决定 第五章 证券投资的宏观经济分析 第六章 证券投资的产业周期分析 第七章 证券投资的公司财务分析 第八章 证券投资的技术分析 第九章 证券组合管理
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第一章 证券投资学概述
第一节 证券 第二节 投资与投机 第三节 证券市场对经济的作用
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第一节 证券
1.证券的定义 2.证券的分类 3.证券交易的品种
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1.证券的定义
证券是多种经济权益凭证的统称，是证明证券持有人 有权按其券面所载内容取得应有权益的书面证明。
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2.证券的分类
按性质划分，证券可以分为有价证券和无价证券。
证券投资学简要概述
2020年4月29日星期三
课程介绍
1.课程性质：金融专业核心课 2.开课对象：金融、保险、经济等专业 3.选用教材：吴晓求主编，《证券投资学》，中国
人民大学出版社，2009.2 4.授课方式：课堂教学；上机实验；课堂讨论 5.课后自学要求：看财经报道（报纸、网络）、多
看书、网上模拟股市操作……
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无价证券分类
无价证券按照功能的区别可以分为：证据证券和凭证证券 ➢ 证据证券:单纯证明事实的文件。如：资格证书、学历证
书、证据等。 ➢ 凭证证券:认定持有人是某种私权的合法权利者，证明持
有人所履行的义务有效的文件。如：存款单、借据、收 据及定期存款存折。
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有价证券分类
货币证券：准货币。如：支票、汇票、本票 货物证券：特定商品的等价物。如：提货单、货运单、栈
单 资本证券：是指把资金投入企业或把资金贷给企业和国家
的一种证书。如：股票、债券。证券投资学中 的证券主要指资本证券。
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3.中国证券交易的品种
➢ 股票：A股、B股 ➢ 债券：国债、金融债、公司债 ➢ 基金：封闭式基金、开放式基金 ➢ 期货：铜、铝、锌、铅、黄金、白银、燃油、钢、橡胶
、大豆、玉米、棕榈油、PVC、小麦、棉花、籼稻、PTA 、甲醇
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“股神”—沃伦·巴菲特 Warren·Buffet(1930-)当代最伟大的投资 家。
2008年巴菲特以620亿美元的个人资产荣登财富榜榜首。在四十年的职 业生涯中，年复利增长达28.6％。
投资可口可乐的故事：1988、1989、1994年共斥资13亿美元，买入可 口可乐股票，到2011年末该股票市值139.93亿元。
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投资的分类
按照投资的方式，可以分为直接投资和间接投资 ➢ 直接投资是指投资者将货币资金直接投入投资项目，形
成实物资产或者购买现有企业的投资。包括对土地等有 形资产的投资和对专利、商标等无形资产的投资。 ➢ 间接投资是指投资者以其资本购买债券、股票等各种有 价证券，以预期获取一定收益的投资。 二者的本质区别： ➢ 资金所有者和资金使用者是否合一
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投资与投机相同点：
1.都是追求利润的行为，都以追求未来收益为目标。 2.由于未来收益都具有不确定性，因此都要承担资本亏损
的风险。 3.投资决策都取决于对未来收益的预期，而这种预期则是
根据过去和现在实际信息、资料作出的。
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投资与投机的区别
1.动机不同； 2.持有期限不同； 3.交易方式不同； 4.承受的风险程度不同；
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推荐书目
➢ 《投资学》，兹维·博迪著，机械工业出版社，2007年12 月第六版；
➢ 《证券分析》，本·格雷厄姆等著，中国人民大学出版社 ，2009年12月；
➢ 《彼得·林奇的成功投资》，彼得·林奇等著，机械工业 出版社，2007年8月；
➢ 《巴菲特致股东的信》，沃伦·巴菲特，劳伦斯 A.坎宁安 编，机械工业出版社，2007年2月；
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为什么要学证券投资学
➢ 将来就业岗位的需要； ➢ 家庭资产的保值、增值； ➢ 更好的理解国家的各项经济政策
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成功投资百度文库需具备的条件：
1.教育； 2.经验； 3.充足的现金； 4.心理承受能力：狼
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证券投资学的基本内容
证券投资学是研究证券投资运行及其规律以及对经济影 响的经济学科。其基本内容主要包括：
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不管“白猫、黑猫”，抓到老鼠就是好猫
巴菲特
VS
索罗斯
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第二节 投资与投机
1.什么是投资 2.投资的目标 3.投资与投机的区别
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1.投资
➢ 诺贝尔经济学奖获得者威廉・夏普的定义：投资是为了将 来的不确定的消费而牺牲现在的消费价值。
➢ 《简明不列颠百科全书》：投资是指在一定时期内期望在 未来能产生收益而将收入变换为资产的过程。
➢ 证券投资是指投资者（法人、自然人及其它社会团体）通 过有价证券的购买和持有，借以获取收益的投资行为。
投资中石油的故事：自2003年4月，巴菲特先后以每股1.53和1.65港元 的价格，斥资31亿港元大举买入中石油H股23.4亿股，4年后的2007年 ，巴菲特接连7次，以13.47港元的均价全部抛空所持有的中石油股票 ，净赚277亿港元，四年巴菲特在中石油的账面盈利就超过7倍。
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乔治·索罗斯，1930-，美国籍犹太裔商人，货币投机家，股票投资者，慈善 家 长达29年保持33%的年复合增长率，以在即期和远期市场上做巨额杠杆交易而 闻名。白手起家，在2003年坐拥70亿美元身家。 打垮了英格兰银行的人：狙击英镑
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2.投资的目的
➢ 本金保障 ➢ 资本增值 ➢ 经常性收益
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3.投资与投机的比较
投机(Speculation)是指根据对市场的判断，把握机会，利 用市场出现的价差进行买卖，并从中获得利润的交易行为。
格雷厄姆关于“投资”与“投机”的描述 “投资是指根据详尽的分析，本金安全和满意回报有保证的 操作，不符合这一标准的操作就是投机”。