中国纤维母粒行业研究-行业竞争状况、经营模式、上下游关系及行业主要企业

中国纤维母粒行业研究-行业竞争状况、经营模式、上下游关系及行业主要企业

（四）行业竞争状况

1、母粒的定义和分类

母粒（Masterbatch），亦称为母料，是将超常量的着色剂、功能助剂均匀地

载附于树脂之中而得到的固溶体。母粒具有着色效果优越、便于计量和运输、节

能环保等优点，主要应用于化纤制品和塑料制品等。

母粒的基本成分如下表所示：

母粒的分类方法较多，根据不同的分类方法可将其分为不同的种类：

按照用途的不同，母粒可分类为纤维母粒、注塑母粒、吹膜母粒等，公司主

要生产和销售纤维母粒。

按照载体的不同，母粒可分类为PET母粒、PA母粒、PP母粒、PE母粒等类

型。

按照颜色及功能的不同，母粒可分类为黑色母粒、彩色母粒、白色母粒、功能母粒等。

纤维母粒主要用于化纤原液着色和功能改性。由于纤维母粒所处的产业链与注塑母粒、吹膜母粒有较大区别。

2、母粒行业发展概况

母粒的研究开发源于欧洲，如瑞士的Ciba-Geigy公司与德国的Hoechst公司等。用于塑料制品着色的母粒最早于20世纪50年代问世于美国，用于化纤制品着色的母粒于60年代推出。70年代，母粒行业得到快速增长。随着经济发展和环保要求的提高，母粒着色技术的优势日趋明显。

中国是从上世纪70年代开始母粒研发工作，80年代初期引进原液着色纤维的生产技术。20世纪90年代以来，随着塑料和化纤行业的快速发展、产品结构升级以及跨国公司母粒技术和产能向中国转移，尤其是国内领先企业技术创新及资金、人才的积累，中国母粒行业进入快速发展时期，目前已成为亚洲最大的母粒生产国。

3、国际市场竞争状况

目前，国际母粒市场呈现垄断竞争格局，母粒生产集中在少数超级大公司，例如瑞士科莱恩公司、美国普立万公司、美国奥美凯公司等，其在国际市场以生产塑料用母粒为主。

由于中国化纤产量占到全球总产量的70%左右，纤维母粒的需求主要集中于国内市场。上述国际公司通过在中国设立子公司，参与国内母粒市场的竞争。

4、国内行业竞争格局

伴随着石化工业的迅猛发展，中国化纤产量大幅增加，且对节能环保和功能改性的要求越来越高。近年来，中国纤维母粒行业呈现蓬勃发展之势，不少厂家快速拓展了企业规模。但是，相较于塑料用母粒，纤维母粒在分散性、流动性等方面的技术门槛更高，国内规模生产纤维母粒的企业数量仍相对较少。

同时，纤维母粒行业分布呈现出很强的区域特征。由于化纤纺丝采取规模化、连续式生产，大型化纤生产商一般仅留存几天的母粒备库，并要求供应商在生产季持续不断的供货。因此，若纤维母粒生产企业与化纤产业集中地距离较近，在产品配送及客户服务方面就有天然的优势，更易与客户建立紧密的合作关系。

2018年，国内纤维母粒产量排名前10的企业中，有7家地处江苏或浙江，这与化纤生产主要集中于江浙地区的产业格局相吻合。

5、行业进入壁垒

（1）技术壁垒

纤维母粒行业属于技术密集型产业，对生产设备及工艺技术都有很高的要求，其技术的核心不仅在于前期设备的投入，更重要的是在后期设备适用性改进，产品研发、工艺技术、生产过程控制及其它方面都有着很高的要求。

其次，纤维母粒生产技术中最关键的为配方技术。着色配方对纤维母粒的影响最为直接，往往轻微调整都会对产纤维母粒的着色效果和性能产生较大差异，进而影响下游应用领域的产品性能。纤维母粒企业需要具备快速、精准的配色能力，还要熟练掌握分散技术，以满足下游专业应用领域对纤维母粒的各项性能指标不同的要求，并且随着下游产品更新换代，纤维母粒配方亦需要保持同步调整更新。

（2）客户壁垒

纤维母粒在下游企业生产环节中成本占比较低，但是对化纤制品的美观和品质具有重要影响。以万吨级涤纶熔体直纺为代表的纤维成形技术，对纤维母粒的品质提出了更加高的要求，如果使用的纤维母粒色差、分散性、耐迁移性等技术指标不达标，往往会导致整批产品品质等级下降甚至报废，给下游客户造成巨大

损失。因此，下游客户非常注重纤维母粒的品质等级和质量稳定性。

一旦合作关系确定，为了保证产品质量的稳定，下游客户往往不会轻易改变选定的纤维母粒供应商，从而形成采购惯性。先进入行业的纤维母粒供应商一旦和大客户建立起稳定的合作关系，后进入的供应商将较难争夺其既有的市场份额。丰富的客户资源是进入纤维母粒行业的关键因素之一。先进入企业的上述先发优势构成了对其他企业进入本行业的主要壁垒之一。

（3）规模壁垒

产品销售方面，由于下游化纤行业的客户规模普遍较大，这些企业每年对纤维母粒的采购量较大，对上游供应商的供应能力要求较高，只有规模较大的生产企业才能满足其采购需求。

原料采购方面，由于规模较大的纤维母粒生产企业原材料采购量大，与供应商更易建立持久良好的合作关系，在部分原料短缺时期能够获得稳定供应，从而保证生产的连续性。同时，在与供应商议价过程中，大企业也有更强的议价能力，能取得一定的价格折让和优惠的付款条件，进而获得更多的竞争优势。

（4）地域壁垒

纤维母粒行业分布呈现出很强的区域特征。由于化纤企业体量都较大，大型化纤生产商一般仅留存几天的母粒备库，并要求供应商在生产季持续不断的供货。因此，若纤维母粒生产企业与化纤产业集中地距离较近，在产品配送及客户服务方面就有天然的优势，更易与客户建立紧密的合作关系。

目前纤维母粒产能大多集中在江浙一带，主要是化纤企业集聚在江浙区域，形成了从原料、母粒、纤维、织造等齐全的产业链，便于采购与销售，对其他区域的企业进入本行业形成了重要的壁垒。

（五）行业的经营模式及特征

1、行业经营模式

纤维母粒行业是一个市场化程度较高的行业，业内企业通过研发、生产并向客户销售纤维母粒产品从而获得利润。一般而言，行业内企业盈利能力的提升主要通过提高产品质量稳定性和功能多样性，提升产品附加值；通过规模化生产和精细化管理来保证产品质量、提升生产效率、降低产品成本，进而提升企业整体盈利水平。

2、行业的区域性

中国纤维母粒行业呈现较强的区域性特征，企业主要分布在江苏、浙江、福建、广东等沿海省份，这些区域也是中国化纤工业最发达的地区。

3、行业的周期性

纤维母粒主要用于化纤制品的原液着色和功能改性，最终应用于服装、家纺及产业用纺织品等行业领域，因此行业的景气周期与宏观经济的运行周期有一定的相关性。

（六）行业产业链上下游关系

纤维母粒是化纤原液着色和功能改性的核心原材料，是颜/染料和石油化工