营运资金管理案例

案例一：

一教学目的

通过本案例的学习，掌握用现金成本分析模式确定企业最佳现金持有量。

二案例资料

富达自行车有限公司财务经理为了尽量减少企业闲置的现金数量，提高资金收益率,考虑确定最佳现金持有量，财务科对四种不同现金持有量的成本做了测算,具体数据见表：

现金持有方案

单位:元

财务经理根据上述数据，结合企业的资本收益率12%,利用成本分析模式，确

定出企业最佳现金持有余额.

三、思考与讨论的问题：

1.不同现金持有量的机会成本

2.财务经理为什么确定75 000元为企业最佳现金持有余额？四、必要提示：

最佳现金持有量测算表单位:元

C方案的相关总成本最低，即公司持有75 000元现金时,各方面的总代价最低案例二思美时装公司应收账款的管理

一、教学目的

通过本案例掌握企业信用条件的选择。

二、案例资料

思美时装公司近年来采取较宽松的信用政策，因而销售量有所增加，但坏账损失也随之上升。近3年损益状况见表。公司变动成本率为65%，资金成本率（有价证券利息率）为20%。公司收账政策不变，固定成本总额不变。

公司采用按年赊销额百分比法估计坏账损失

三、思考与讨论的问题

（1）公司采用宽松的信用政策是否成功？

（2）如果第3 年，为了加速应收账款的收回，决定将赊销条件改为“2／10，l/20, n/60” ,估计约有60%的客户（按赊销额计算）会利用2%的折扣；15% 的客户利用1％的折扣。坏账损失降为2％，收账费用降为30 万元。信用条件变化后收益情况会如何？

四、必要提示

（一）应收账款信用成本由机会成本、坏账损失和收账费用组成

应收账款机会成本二维持赊销业务所需资金X资金成本率（有价证券利息率）维持赊销业务所需资金二应收账款平均余额X变动成本率

应收账款平均余额二年赊销额十360天X应收账款信用期

=年赊销额十应收账款周转率