企业融资投资人尽调需要注意的问题概要

、公司结构和管理

调查方式:审查文件,访谈管理层、董事会及其顾问

1、公司组织形式,比如,是有限责任公司、合伙还是有限合伙?

2、创始人是否已经制定了退出方案?

3、公司组织形式是否过于复杂,比如股东数量过多。如果公司组织形式比较复杂,确认为何会出现这种局面?

4、公司组织形式是否适合其商业模式?

5、公司组织形式是否有利于公司成长?

6、创始人的股权如何分配?创始人的股权是否采取了成熟机制 (vesting ?是否预留足够的股份进行股权激励?

7、公司董事会成员如何构成?是否具有与公司业务相关的背景?董事会成员的报酬是怎样的?

8、公司是否有外部顾问?外部顾问是否积极参与公司的发展?外部顾问报酬是怎样的?

9、公司是否已经卷入诉讼或者可能卷入诉讼?

10、公司是否在其业务领域已经获得了所需要的政府审批或执照?

二、财务预测和收入来源

调查方式:审查财务文件

1、公司是否进行过 1年、 2年、 3年、 5年的财务预测?

2、公司财务文件是否符合会计准则?

3、公司是否接受过外部审计?

4、公司的财务预测(增长率、定价、收入来源多样性、成本。

5、是否已有现实的收入?

6、预计何时公司能够实现正常的现金流?达到该状况需要还需要投入多少资金?

7、公司是否已经进行过融资?如果已经进行过融资,融资金额多少?此前融资时,融资前的估值是多少?融资条款是什么情况?

8、公司如果后续还需要资金,将会是因为什么原因?公司是否有后续资金来源?公司是否准确地预测到后续资金需求?公司是否已经开始准备募集后续资金?

9、公司是否及时报税?

10、公司负债情况怎样?负债率多高?

11、公司当前的估值是否符合其目前的发展阶段和市场前景?

三、市场评估

调查方式:进行独立的市场分析;如果可以的话,要求公司提供其用户意见以供参考

1、公司的产品或服务,是立足于现有市场,还是开辟新兴市场?

2、公司的产品或服务,是否有可能衍生出其他产品或服务?或者只能偏重于某单一业务型的?

3、公司是否已经制定了完善的销售计划和推广方案?

4、公司在销售和推广方面,是否有相应的人脉,或者创始人中有专人负责这方面?

5、公司是否已经选择了初期最合适切入的市场?

6、公司的产品或服务,是因为市场的推动而产生的,还是需要由公司来创造这个市场?

7、潜在市场的规模有多大?

8、公司是否进行过市场调查,其财务预测、收入模式和估值是否基于该市场调查?

9、公司目前处于哪一发展阶段?概念阶段?筹备阶段?试运行阶段?还是已经正式运营? 10、公司是否已经向其市场投放产品或服务了?当前的及未来潜在用户数量是多少? 11、公司的销售周期多长?

12、公司产品或服务的分销渠道是什么样的?

13、公司产品或服务是否受到季节性或周期性的影响?

14、公司的市场是否稳定?

四、公司的竞争环境

调查方式:自行进行竞争环境分析

1、公司的竞争对手有哪些?

2、公司是否现实地评估了竞争对手的情况?

3、公司的市场差异体现在哪里?这种市场差异,是否足以使公司比竞争对手能更获得用户?

4、公司形成市场差异的方式,是市场整合性的,还是产品整合性的?

5、竞争对手将会如何巩固其地位?

6、竞争对手在财务上是否稳定性?

7、市场份额是什么状况?

8、公司准备如何在市场竞争中超越竞争对手?

9、公司是否已经对市场竞争的每个方面都进行了非常细致的分析?

五、管理团队

调查方式:对管理团队和核心员工进行访谈

1、团队成员各自的才干及其家庭背景是什么情况?

2、团队成员的简历及成长经历。

3、团队成员是否有互补的经验或技术?

4、团队是否认识到其在管理上的不足,是否正在为此寻找新成员加入?

5、团队是否会畅所欲言地讨论其商业模式的改进?

6、团队成员自己之前是否向公司投过钱?

7、公司怎么给管理团队和其他员工发薪?

8、公司是否实施了期权计划?期权授予给谁?创始人和其他管理人员的股权比例分别是多少?

六、技术评估

调查方式:自行调查,或者寻求相关专家的协助

1、公司的技术是否有市场需求和功能指标?

2、技术处于哪一阶段?概念阶段?起步阶段?测试阶段?还是已发布?

3、公司是否已经对技术的可用性进行过调研?

4、公司是否采取充分地手段来保护其核心知识产权?或者说,公司的技术是否需要知识产权保护?

5、公司为了获得竞争优势,首先依托的是市场还是其知识产权?这种选择是否符合客观实际?

6、产品质量如何保证?是否有强制性的产品质量保险?

7、技术是专门架构的,还是使用开源代码?

8、公司是否建立了完善的制度, 来发现哪些技术需要进行知识产权保护, 并及时采取措施。

9、公司里谁专门负责知识产权保护问题?

10、公司是否已经着手通过法律关系或法律文件来确保知识产权的归属?

11、公司是否已经通过内部开发或外部许可的方式,获得了足够的知识产权?

12、其他公司是否会对公司的知识产权提出主张?

七、运营

1、公司是否有运营计划或纲要?

2、运营中可能影响产品或服务成功发布的所有问题,公司是否都已经充分考虑到了?

3、运营计划是否考虑了公司的成长?运营计划对公司成长的预期是否符合客观实际?

4、公司是否收到过其涉嫌违规的通知?