外汇期货套期保值课堂练习
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• 在3月1日，某个美国公司预期在7月底收 到5000万的日元。芝加哥商品交易所CME 的日元期货的交割月份为3月、6月、9月 和 12 月，每一合约交割的规模为 1250 万 日元。为避免汇率风险，该美国公司打 算套期保值，假定 3 月 1 日的现货和期货 价格分别为每日元 0.007600 和 0.007800 美元，当期货合约平仓时现货和期货的 价格分别为每日元 0.007200 和 0.007250 美元。请该美国公司应如何进行套期保 值？
• 设美国某进口商在 3 月 5 日从英国进口价 值 50 万英镑的商品，半年后，即 9 月 5 日 需向英国出口商支付货款。假设 3 月 5 日 英镑的现货价格： 1 英镑 =1.5609 美元， 当天9月期英镑期货价格为1英镑=1.5623 美元。该美国进口商应如何利用期货市 场进行套期保值？套期保值效果如何 （假设单位英镑期货合约价值 6.25 万英 镑；9月5日，英镑现货价格：1英镑 =1.5789美元，9月期英镑期货价格为1英
• 设美国某进口商在 3 月 5 日从英国进口价 值 50 万英镑的商品，半年后，即 9 月 5 日 需向英国出口商支付货款。假设 3 月 5 日 英镑的现货价格： 1 英镑 =1.5609 美元， 当天9月期英镑期货价格为1英镑=1.5623 美元。该美国进口商应如何利用期货市 场进行套期保值？套期保值效果如何 （假设单位英镑期货合约价值 6.25 万英 镑；9月5日，英镑现货价格：1英镑 =1.5789美元，9月期英镑期货价格为1英