云南财经大学金融学期末(答案)

1、国际收支是一个流量的概念，当人们提到国际收支时应指明是哪一个时期的。

(正确)
2、在金融市场发达国家，中央银行多用存款准备金政策进行调节(错误)
3、剑桥方程式是从宏观角度分析货币需求的(错误)
4、基金按是否可赎回，可以分为封闭式基金和开放式基金(正确)
5、在我国的货币层次中，M1/M2趋大表明货币流通速度加快
6、本位币具有有限法偿能力。

(错误)
7、中国人民银行的主要职能是对国内金融业和金融机构的监督管理职能。

(错误)
8、股票实质上代表了股东对股份公司的债权。

(错误)
9、中央银行进行宏观经济调控时所发行的货币可以获得铸币税收入。

(错误)10、特别提款权可以充当国际储备，用于政府间的结算，以及国际贸易和非贸易的支付(错误) 11、固定汇率制度下，当一国出现国际收支顺差时，则会相应缩减货币供给量。

(错误)12、在浮动汇率制度下，一国出现国际收支顺差或逆差一般是一种短暂的现象。

(正确)13、在市场经济条件下，货币均衡的实现离不开利率的作用(正确)14、在我国的货币层次中，M1/M2趋大表明经济趋冷15、物价上涨就是通货膨胀(错误)。

16、中央银行独占货币发行权是中央银行区别于商业银行的根本标志。

(错误)17、金融体系是指一国一定时期金融机构的总和。

(错误)18、对货币政策目标而言，稳定物价与充分就业通常是一致的。

(错误)19、现金漏损率与存款派生倍数呈正比关系，超额准备金与存款派生倍数呈反比关系。

(错误)20、纸币之所以可以作为流通手段，是因为它本身具有价值。

(错误)21、当市场利率上升时，股市也上升。

(错误)22、直接标价法是用一定单位的本国货币来计算应收若干单位的外国货币。

(错误)23、在间接融资中，资金供求双方并不形成直接的债权和债务关系，而是分别与金融机构形成债权债务关系。

(正确)24、根据凯恩斯主义理论，在“流动性陷阱中”，货币政策无效。

(正确)
1、金融期权按照交割的时间来划分分为美式期权和欧式期权。

2、传统的分类方法将银行存款分为活期存款定期存款和储蓄存款三大类。

3、我国目前形成了以为中国人民银行中心，国有商业银行为主体，多种金融机构并存的金融中介机构体系格局。

4、投资基金是一种利益共享风险共担的集合投资制度。

5、凯恩斯认为，人们对货币的需求主要取决于交易动机预防动机和投机动机。

6、我国的政策性银行主要包括国家开发银行中国进出口银行和农业发展银行。

7、为了处理四大行的不良资产，我国先后成立了华融、长城东方和信达四家资产管理公司。

8、商业银行的经营原则主要包括盈利性、流动性和安全性。

9、我国的现行货币政策工具主要包括公开市场业务再贴现率和法定准备金制度10、证券发行市场又称为一级市场市场，它与证券（流通）市场相辅相成。

11、中央银行主要通过再贷款和再贴现对商业
银行提供资金支持。

12、国际收支平衡表主要由经常项目、资本项目与金融项目、国际储备和经误差与遗漏四部分构成。

1、坚持货币政策操作应该“相机抉择”的是（B）
A、货币学派
B、凯恩斯学派
C、理性预期学派
D、古典学派
2、一般情况下，通货比率越高，则货币乘数将（ B ）
A、越大
B、越小
C、不变
D、不一定
3、红利、利息之类的投资收入在国际收支平衡表中应该计入（B）
A、经常账户
B、资本账户
C、金融账户
D、储备与相关账户
4、以下因素中会导致本币贬值的有（C）
A、国内通货紧缩
B、贸易顺差
C、资本外流
D、本国利率上升5一国通货膨胀和国际收支逆差时应采用的政策搭配为C）
A、紧缩国内支出，本币升值
B、扩张国内支出，本币升值
C、紧缩国内支出，本币贬值
D、扩张国内支出，本币贬值
6、下列离岸金融市场属于内外分离型的是（C）
A、伦敦
B、香港
C、新加坡
D、开曼
7、当今世界在跨国货币合作方面最为出名的是（A）
A、欧洲的欧元区
B、亚洲的亚元区
C、非洲的非元区
D、美洲的美元区8、股票价格已经充分反映了所有历史信息，如成交价、成交量等，因而技术分析无效，这一市场是指（C）
A、强有效市场
B、半强有效市场
C、弱有效市场
D、无效市场9、债券票面利率一定的情况下，可以通过调整（B）来调整债券的实际收益率。

A、发行规模B、发行价格C、发行机构D、发行时间10、下列选项除（A）外都是公司偿债能力指标
A、现金比率
B、负债比率
C、速动比率
D、流动比率
11、最早实行金本位制的国家是（B）
A、美国
B、英国
C、法国
D、日本
12、个人活期储蓄存款属于我国现阶段所公布的货币层次中的A）
A、M2
B、M0
C、M3
D、M1
13、如果存在通货膨胀预期，通常会造成（A）
A、名义利率上升B名义利率下降C实际利率上升D实际利率不变
14、上市股票的柜台交易市场被称为（D）A、第三市场B、第四市场C、纳斯达克市场D、第二市场15、可转债实际上是一种普通股票的（A）A、长期看涨期权B长期看跌期权C短期看涨期权D短期看跌期权16、当今世界，主要资本主义国家的商业银行经营模式是（B）A职能分离型B混业经营模式C分业经营模式D、分业监管模式17、如果中央银行向公众大量购买政府债券，它的意图是（D）A、增加商业银行存入中央银行的存款B、
减少商业银行的贷款总额C、提高利率水平D扩大货币供给量，以达到降低利率刺激投资
18、中央在公开市场大量抛售有价证券，意味着货币政策（B）
A、放松
B、收紧
C、不变
D、不一定
19、研究金融发展与经济增长之间关系的理论是（C）
A金融深化理论B金融创新理论C凯恩斯主义理论D金融脆弱理论
20、根据凯恩斯的货币理论，央行提高基准利率将直接导致（D）
A、货币供给增加B货币供给减少C货币需求增加D货币需求减少
1、制约商业银行存款货币创造倍数的因素有（BCD）
A、原始存款
B、现金漏损率
C、超额准备金率
D、法定准备金率
2、最基本的衍生性金融产品有ABD A期权B期货C互换D远期
3、单一的中央银行制度主要有以下几种情形（AB）
A、一元式
B、二元式
C、三元式
D、四元式
4、若其他条件不变，一国货币贬值将引起该国（AD ）
A、出口增加
B、出口减少
C、进口增加
D、进口减少
5、以下属于我国金融资产管理公司的是（AC）
A、华融
B、西方
C、信达
D、中山
6、古典利率学派认为决定利率的主要因素是（CD）
A、货币供给
B、货币需求
C、储蓄
D、投资
7普通股股东享有的权利主要（ACD）
A公司重大决策参与B选举权C剩余资产有限分配权D优先配股权
8、下列属于商业银行职能的是（ABC）
A、信用中介职能B支付中介职能C信用创造职能D宏观调控职能
9、下列各项中能体现中央银行是银行的银行的是（D）
A、集中存款准备
B、发行货币
C、代理国库
D、最终贷款人
10、世界银行集团所属的机构包括（ABC ）
A国际开发协B国际金融公司C国际复兴开发银行D国际清算银行1、间接标价法(是指以一定单位的本国货币为基准，将其折合为一定数额的外国货币的标价方法。

即以本国货币作为基准货币，其数额不变，而标价货币（外国货币）的数额则随本国货币或外国货币值的变化而改变。

英国和美国都是采用间接标价法的国家)。

2、购买力平价说(两种货币间的汇率决定于两国货币各自所具有的购买力之比（绝对购买力平价学说），汇率的变动也取决于两国货币购买力的变动（相对购买力平价学说）)
3、利率平价说(利率平价理论认为，两国之间的即期汇率与远期汇率的关系与两国的利率有密切的联系，投资者投资于国内所得到的短期利率收益应该与按即期汇率折成外汇在国外投资并按远期汇率买回
该国货币所得到的短期投资收益相等)
4、基础货币(它是中央银行发行的债务凭证，表现为商业银行的存款准备金（R）和公众持有的通货（C）。

)
5、公开市场操作(公开市场操作（公开市场业务）是中央银行吞吐基础货币，调节市场流动性的主要货币政策工具，通过中央银行与指定交易商进行有价证券和外汇交易，实现货币政策调控目标。

)
6、面纱理论(货币与商品的交换实质上是商品与商品的交换，货币本身没有价值，它只不过是一种便利交换的手段，对经济不发生任何实质性的影响，货币就象罩在实物经济上的一层面纱。

)
7、菲利普斯曲线(表明失业与通货膨胀存在一种交替关系的曲线，通货膨胀率高时，失业率低；通货膨胀率低时，失业率高。

)
8、马科维茨有效边界(如果一个组合对确定的方差水平具有最大期望收益率，同时对确定的期望收益率水平有最小的方差那么这样的资产组合称为均值-方差有效资产组合。

所有的均值方差有效资产组合构成的集合称为有效边界)9、复利(复利是指在每经过一个计息期后，都要将所剩利息加入本金，以计算下期的利息)10、货币的内生性指的是货币供应量是在一个经济体系内部由多种因素和主体共同决定的，中央银行只是其中的一部分，因此，并不能单独决定货币供应量) 11.格雷欣法则指在实行金银复本位制条件下，金银有一定的兑换比率，当金银的市场比价与法定比价不一致时，市场比价比法定比价高的金属货币（良币）将逐渐减少，而市场比价比法定比价低的金属货币(劣币)将逐渐增加，形成良币退藏，劣币充斥的现象)
12、分业经营就是指对金融机构业务范围进行某种程度的“分业”管制。

分业经营有三个层次：第一个层次是指金融业与非金融业的分离，第二个层次是指金融业中银行、证券和保险三个子行业的分离，第三个层次是指银行、证券和保险各子行业内部有关业务的进一步分离) 13三元悖论(本国货币政策的独立性，汇率的稳定性，资本的完全流动性不能同时实现最多只能同时满足两个目标，而放弃另外一个目标14、互换(宏观互换：国家与国家之间的互换，如中、日、韩和东盟之间的货币互换。

微观互换。

股权互换。

债权-股权互换)
15、国际借贷说(该理论认为汇率是由外汇的供给和需求决定的，而外汇的供给和需求是由国际借贷所产生的，因此国际借贷关系是影响汇率变化的主要因素。

)
16、国家信用(是以国家为主体进行的一种信用活动。

国家按照信用原则以发行债券等方式，从国内外货币持有者手中借入货币资金，因此，国家信用是一种国家负债指以国家为一方所取得或提供的信用。

包括国内信用和国际信用。

)
17、特别提款权(它是基金组织分配给会员国的一种使用资金的权利。

会员国在发生国际收支逆差时，可用它向基金组织指定的其他会员国
换取外汇，以偿付国际收支逆差或偿还基金组织的贷款，还可与黄金、自由兑换货币一样充当国际储备。

但由于其只是一种记帐单位，不是真正货币，使用时必须先换成其他货币，不能直接用于贸易或非贸易的支付。

因为它是国际货币基金组织原有的普通提款权以外的一种补充，所以称为特别提款权。

)
18、分业经营就是指对金融机构业务范围进行某种程度的“分业”管制。

分业经营有三个层次：第一个层次是指金融业与非金融业的分离，第二个层次是指金融业中银行、证券和保险三个子行业的分离，第三个层次是指银行、证券和保险各子行业内部有关业务的进一步分离。

)
19、网络银行(一个是机构概念，指通过信息网络开办业务的银行；另一个是业务概念，指银行通过信息网络提供的金融服务，包括传统银行业务和因信息技术应用带来的新兴业务。

)
20、铸币税(发行货币的组织或国家，在发行货币并吸纳等值黄金等财富后，货币贬值，使持币方财富减少，发行方财富增加的经济现象。

)
21、经纪人和交易商(经纪人：在经济活动中，以收取佣金为目的，为促成他人交易而从事居间，行纪或者代理等经纪业务的公民，法人和其他经济组织。

交易商：自愿申请，获“市场”批准，参与“市场”商品现货仓单交易活动的法人和自然人。

)
22、正回购和逆回购(正回购是一方以一定规模债券作抵押融入资金，并承诺在日后再购回所抵押债券的交易行为。

逆回购为中国人民银行向一级交易商购买有价证券，并约定在未来特定日期将有价证券卖给一级交易商的交易行为)
1、简述费雪方程式与剑桥方程式及二者的异同（费雪：费雪方程式是反映名义利率和实际利率关系的方程。

剑桥：处于经济体系中的个人对货币的需求，实质是选择以怎样的方式保持自己资产的问题对货币需求分析的侧重点不同。

费雪方程式强调货币的交易手段职能，侧重于商品交易量对货币的需求；剑桥方程式强调货币作为一种资产的职能，侧重于收入y的需求。

费雪方程式侧重于货币流量分析，剑桥方程式侧重于货币存量分析；两个方程式对货币需求的分析角度和所强调的决定货币需求因素有所不同。

费雪方程式是对货币需求的宏观分析，剑桥方程式是从微观角度对货币需求进行分析。

2、简述按贷款质量（风险）进行划分的贷款种类并对其进行解释正常贷款借款人能够履行合同，一直能正常还本付息，不存在任何影响贷款本息及时全额偿还的消极因素，银行对借款人按时足额偿还贷款本息有充分把握。

贷款损失的概率为0。

关注贷款尽管借款人目前有能力偿还贷款本息，但存在一些可能对偿还产生不利影响的因素，如这些因素继续下去，借款人的偿还能力受到影响，贷款损失的概率不
会超过5%次级贷款借款人的还款能力出现明显问题，完全依靠其正常营业收入无法足额偿还贷款本息，需要通过处分资产或对外融资乃至执行抵押担保来还款付息贷款损失的概率在30%-50%可疑贷款借款人无法足额偿还贷款本息，即使执行抵押或担保，也肯定要造成一部分损失，只是因为存在借款人重组、兼并、合并、抵押物处理和未决诉讼等待定因素，损失金额的多少还不能确定，贷款损失的概率在50%-75%之间损失贷款指借款人已无偿还本息的可能，无论采取什么措施和履行什么程序，贷款都注定要损失了，或者虽然能收回极少部分，但其价值也是微乎其微，从银行的角度看，也没有意义和必要再将其作为银行资产在账目上保留下来，对于这类贷款在履行了必要的法律程序之后应立即予以注销，其贷款损失的概率在75%-100%。

3.简述通货膨胀的主要成因及其治理需求拉上型通货膨胀:原因在于经济发展过程中总需求大于总供给，引起价格水平持续上升2.成本推动型通货膨胀：成本推动型通货膨胀指对社会商品和劳务总需求不变的情况下，因生产成本提高而引起的物价总水平的上涨3.结构型通货膨胀：由于不同国家的经济部门结构的某些特点，当一些产业和部门在需求方面和成本方面发生变动时，往往会通过部门之间的相互看齐的过程而影响到其他部门，从而导致一般物价水平的上升。

治理1.需求政策：紧缩财政和紧缩货币2.收入政策：收入政策是指政府为了控制一般物价水平的上涨幅度，采取强制性或非强制性的手段，限制提高工资和获取利润，以抑制成本推动型通货膨胀。

3.收入指数化：是指各种名义收入、如工资、利息等部分或全部地与物价指数相联系，自动随物价指数的升降而升降）
4.试分门别类说明我国当前金融机构的构成（1）中央银行——中国人民银行（2）政策性银行：国家开发银行、中国进出口银行和中国农业发展银行（3）国有商业银行：工商银行、农业银行、中国银行和建设银行（4）金融资产管理公司：华融、长城、东方、信达；5）其他商业银行：交通银行、中信银行、中国光大银行、华夏银行、中国民生银行、广东发展银行、深圳发展（6）投资银行、券商：中国国际金融有限公司、申银万国、华夏、国泰君安（7）农村信用合作社：到2000年底，全国共有农村信用合作社4万余家（8）城市信用合作社：到2000年底，全国共有城市信用合作社1 689家9）信托投资公司：中国国际信托投资公司、中国光大国际信托投资公司等（10）财务公司：华能集团财务公司、中国化工进出口财务公司、中国有色金属工业总公司财务公司等（11）金融租赁公司：中国租赁有限公司、东方租赁有限公司等（12）邮政储蓄机构：邮政储蓄银行（13保险公司中国人民保险公司、中国人寿保险公司 14）投资基金封闭
式基金与开放式基金、证券投资基金与风险投资基金（15）在华外资金融机构：外资金融机构在华代表处、在华设立的营业性分支机构等5中央银行发行货币构成铸币税吗?由于中央银行代表国家发行货币，铸币税仅指中央银行所获得并上交中央财政的利润亦即中央银行基础货币创造过程中运作资产负债的利息差减费用这里的费用包含
货币发行费和中央银行履行其职责所必须开支的业务及管理费用。

6、简述通货紧缩及其带来的社会经济效应
（1）物价水平持续下降（2）物价水平持续下降并伴随经济的负增长，或再加上货币供给的缩减（3）物价水平持续下降，并伴随经济的实际增长率低于潜在的可能增长率。

1.对投资的影响：通货紧缩会使实际利率提高，社会投资的实际成本随之增加，从而产生减少投资的影响，使投资的预期收益下降。

另外通货紧缩还伴随着证券市场的萎缩2.对消费的影响：价格效应，消费效应3.对收入再分配的影响4.对工人工资产生影响5.通货紧缩与经济增长并存。

7、简述金融服务业与一般产业的异同
（1.具有不可比拟的极高比率2.他们所分配，营运的资本规模，与各自的权益资本相比比率高3.高风险4.必须实施国有化5.追求利润）8、简述欧洲货币市场及其基本特征欧洲货币市场是世界各地离岸金融市场的总体，该市场以欧洲货币为交易货币，各项交易在货币发行国境外进行，或在货币发行国境内通过设立“国际银行业务设施进行，是一种新型的国际金融市场。

1经营自由，很少受市场所在国金融政策、法规以及外汇管制的限制2交易货币是境外货币，币种较多、大部分可完全自由兑换；交易规模大3具有独特的利率结构:存款利率相对较高，贷款利率相对较低，对投资者和筹资者都有吸引力4以银行间交易为主5欧洲货币市场是批发型市场，以银行间交易为主。

9、简述期货、远期及二者的异同
(远期是指交易双方约定在未来某一确定时间，按照事先商定的价格，以预先确定的方式买卖一定数量的某种金融资产的合约。

主要有远期外汇合约和远期利率协议。

期货是指交易双方约定在将来某一特定的时间按约定的条件买卖一定标准数量的某种特定金融资产的标准化
协议，实质上是标准化的远期合约。

金融期货主要可分为外汇期货、利率期货和股票指数期货。

无论是远期合约还是期货合约，都为交易人提供了一种避免因价格波动带来风险的工具；同时，也为投机人利用价格波动取得投机收入提供了手段。

10、简述国际收支失衡的原因1.结构性失衡2.周期性失衡3.收入性失衡4.货币性失衡5.政策性失衡6.贸易竞争性失衡由于一国商品缺乏国际竞争力所引起的失衡7.过度债务性失衡8.偶发性原因)。