货币政策与货币政策工具

城市商业银行。（城市合作银行）
•
外资银行。
•
城市信用社和农村信用社。
•
财务公司和信托投资公司。
•
信用服务机构。
•
政策性银行体系。
•
国家开发银行。
•
中国农业发展银行。
•
中国进出口信贷银行。
•
另外，按投资者的国别划分，分跨国银行和国内银行；按其在经济中的功能分中 央银行、商业银行、专业银行、信用合作机构；
a
4
简单介绍银行分类
•
目前，银行业中经营性的金融机构主要有两个体系，（按业务活 动的目标划分）一是商业性银行体系，一是政策性银行体系，都
受中国人民银行和中国银行业监督管理委员会的监督。
wenku.baidu.com
•
商业性银行体系。
•
国有独资商业银行。
•
其他商业银行。（全国性：交通、光大、民生、中信、华夏；地方性：深发展等）
•
a
2
一、货币政策的主要内容：货币政 策目标和货币政策工具。
• 货币政策目标：货币政策所要达到的最终目标。 一般是指经济发展的目标。如：一定的经济增长 率、通货膨胀率、失业率和国际收支平衡等。货 币政策目标选择要正确。
• （中国人民银行法规定：货币政策目标是保持货 币币值的稳定，并以此促进经济增长。）
•
（中国人民银行法规定：中国人民银行是中华人 民共和国的中央银行，中国人民银行在国务院的
领导下，制定和实施货币政策，对金融业实施监
督和管理）
• 中央银行通过（法定）存款准备金政策、再贴现 政策和公开市场业务和其他政策工具，来调节商 业银行的准备金、利率和贷款规模，从而调节全 社会的货币供给量，最终影响国民收入、通货膨 胀率、失业率和国际收支平衡等
货币政策与货币政策工具
货币政策一般是指中央银行运用货币政 策工具来调节货币供应量以实现经济发
展既定目标的经济政策手段的总和。
a
1
简单介绍货币的划分层次及依据
• 信用货币是由现金和存款货币组成。 • 划分依据：流动性（金融资产能够及时转
变为现实的购买力） • 划分层次： • M0（现钞） • M1（狭义货币） • M2（广义货币）
a
10
• 3.公开市场业务。所谓“公开市场业务” （OpenMarketOperation，也称“公开市场
操作”），是指中央银行在金融市场上公 开买卖有价证券，以改变商业银行等存款 货币机构的准备金，进而影响货币供应量 和利率，实现货币政策目标的一种货币政 策手段。
a
11
• 上述三种手段是工业发达国家中央银行运用的主 要货币，其中，最常用的是公开市场业务，因为 它是间接地有效地调节货币量的工具，再贴现率 政策也是间接地有效地调节货币量的工具，但因 其作用力取决于商业银行的反应程度，其重要性 呈减少趋势。法定存款准备金率是具有法律效力 的直接影响货币供应量的政策工具，其作用程度 过于强烈，再加上需要履行法律手续，所以使用 不多。
a
6
• 存款准备金是指金融机构为保证客户提取存款和资金清算 需要而准备的在中央银行的存款。中央银行要求的存款准 备金占其存款总额的比例就是存款准备金率。中央银行通 过调整存款准备金率，可以影响金融机构的信贷扩张能力， 从而间接调控货币供应量。存款准备金占金融机构存款总 额的比例则叫做存款准备金率。打比方说，如果存款准备 金率为10％，就意味着金融机构每吸收1000万元存款， 要金融向为机9央构0行的0万缴可元存贷。1资0倘金0若万将将元减存的少款存到准款80备准0金备万率金元提，。高用在到于存发2款0放％准贷，备款那金的么制资金度 下，金融机构不能将其吸收的存款全部用于发放贷款，必 须保留一定的资金即存款准备金，以备客户提款的需要， 因此存款准备金制度有利于保证金融机构对客户的正常支 付。
• 货币政策工具是指要实现货币政策目标所采取的 政策手段。一般包括（法定）存款准备金政策、 再贴现政策和公开市场业务。
a
3
二、货币政策由中央银行代表中央政府通过银行体
系实施（货币政策的传导机制）。
• 中央银行（中国人民银行）是国家银行，它代表 政府对商业银行和其他金融机构的货币政策进行 最终控制。
a
5
三、三大货币政策工具
• 1、存款准备金政策。（法定存款准备金率） 存款准备金政策是指中央银行对商业银行 等存款货币机构的存款规定存款准备金率， 强制性地要求商业银行等货币存款机构按 规定比例上缴存款准备金；中央银行通过 调整法定存款准备金率以增加或减少商业 银行的超额准备，从而影响货币供应量的 一种政策措施。
a
8
• 2、再贴现政策。再贴现政策就是中央银行 通过提高或降低再贴现率来影响商业银行 的信贷规模和市场利率，以实现货币政策 目标的一种手段。
a
9
• “贴现”指票据持有人将未到期的票据在背书后送交银行， 银行受理后，从票据到期值中扣除按银行贴现率计算确定 的贴现利息，然后将余额付给持票人，作为银行对企业的 短期贷款。所以，票据贴现实质是企业融通资金的一种形 式。简单地说，票据贴现就是企业以票据做抵押向银行借 款，银行先按到期值的一定比例扣除一定的利息的一种融 资行为。 ２．贴现的性质：贴现是银行的一项资产业务，汇票 的支付人对银行负债，银行实际上是与付款人有一种间接 贷款关系。 ３．再贴现：再贴现是指贴现银行向中央银行再转让汇 票。
a
7
中国人民银行最近上调金融机构人民币存款准备金率 0.5个百分点，至16.5%新高。同时，经央行总行同意，地 震灾区将暂缓提高存款准备金率。据此前媒体报道，中国 人民银行成都分行在报经总行同意后，对受灾严重的成都、 绵阳、德阳、广元、雅安、阿坝藏族羌族自治州等6市州， 地方法人金融机构5月20日暂不提高存款准备金率。成都 分行有关负责人在接受记者采访时表示，实施这项举措旨 在增加上述地区有关金融机构的可用资金，从而加大对四 川地区的信贷投入，提高抗震救灾自救能力。据悉，对某 几个城市的一类金融机构暂缓上调存款准备金率，这在国 内尚属首次。按照央行公布的4月份金融机构人民币各项 存款余额为42.22万亿元计算，此次存款准备金率上调0.5 个百分点将收回金融机构2111亿元资金。
• 其它货币政策工具有：选择性信贷控制、分期付 款信贷控制、抵押信贷控制、道义劝告 。
a
12
• 总结：货币政策工具是逆经济风向运行的。当经 济萧条时，即总需求不足、失业增加时，中央银