投资哲学——心理账户的运算法则

心理账户的运算法则（仁山仁海）

一、得失相对

人们会在心理账户给自己设定一个标准，并根据这一标准来判断自己是得还是失，关注的是相对水平而不是绝对水平。比如一名赌徒进了赌场，心里想的是，如果口袋里的钱只剩下一半，自己就马上离开，只要口袋里还有一半的钱，就不算输。对于这名赌徒而言，输钱并不代表失败，只有口袋里的钱失掉一半以上才算是失败。

二、感受相异

人们对于得失的敏感性随着距离心理标准的远近而发生变化。离标准越近越敏感，越远则越不敏感。我们还是举赌徒的例子，赌徒第一次赢了10块，第二次赢了20块，这时他会觉得自己还挺厉害的，第二回比第一回赢得多了一倍；而同样是相差10块钱，如果赌徒第一次赢了1000块，第二次赢了1010块时，心里就会觉得，1000块和1010块差不多，就不会觉得第二回赢得比第一回多很多。

三、得失感受不均衡

在心理账户里，损失100元的痛苦比获得100元的快乐的心理感受要强烈得多。比如你周末加班，公司发了500元奖金，你很开心，但伴随着这500块钱被轻易地花掉，这种开心的感觉也不会持续很久。但如果你是因为违反交通规则被罚款500元，这种心疼的感觉一定会持续很久。我们很容易把奖励看成是自己应得的，但惩罚或者说损失却是我们所厌恶的，不希望发生，也认为不应该发生，从而会在较长一段时间沉浸在这种懊悔中。

根据心理账户的理论，同样是花一定金额的钱，因为用途不同，在我们的心理账户中也有所区分，在我们的心理账户中建立起文件夹，对不同用途的钱分门别类，可以帮助我们有效管理自己的心理账户。那么，怎么样划分类别比较有效呢？日本著名税务师龟田润一郎将我们每天花掉的钱分为三种：消费、投资和浪费。

所谓消费，就是指花掉100元之后，能立刻得到100元的使用价值。像公司里面的办公用品、个人的吃穿用度等，都是等价交换。

投资则是付出的金钱不会立马得到回报，但假以时日一定会有所收获。比如企业里的员工培训、个人的学习提高等等，可以说是延时交换，但延时后得到的价值就不能仅仅用当时付出的金钱来衡量了。如果你当时花了3000元学习英语，之后因为英文能力好得到了老板的赏识和重用，增长的收益，就不仅仅是3000元了。

最后一种浪费的意思很明显，就是想怎么花钱就怎么花钱，不会考虑收益是否和支出相平衡。比如因为无聊而去酒吧打发时间，因为贪图便宜而购买打折物品，这些支出不会让自己立即获益，从长远的角度看也不会有什么未来价值。

在你的心理账户里，如果只有消费、浪费，只会在短时间内使自己得到满足，投资才是真正为了未来的长远发展而花费的金钱。龟田润一郎还提到一种把消费变成投资的方法，比如在满足自己口腹之欲的时候选择那些健康营养的食物，拒绝垃圾食品，就是在帮助自己塑造良好的体格，拥有更多奋斗的资本。

那么，亲爱的读者，在你的心理账户里也把自己的钱按照消费、投资和浪费划分一下，看看自己的日常支出情况吧！

另外，提示一下，不仅仅是金钱，时间也可以按照消费、投资和浪费来区分哦！

附例：心理账户的应用

互联网金融会导致银行业的利差减少，因为信息越来越透明。这个时候，国家就会动用保险业来吸收存款。因为，保险保的是风险。风险，很多时候是不可预测的（通胀、症病、财产损失）。即，国家这个时候利用了风险的信息差，通过长期保费来维持利差。

可以把这个理解为一种国家层面的债务展期：短债变长债，将国民财富从存款、房地产的形式转化为保费（寿险、健康险、以房养老）。保险公司的资金使用起来会比银行更灵活（保险业不受巴3控制）。目的：保持足够的、可控的流动性，尽可能地熨平波动。

心理账户还可以解释为什么人均GDP高的国家和地区，保险业必然会发达：经济发达的国家和地区，人口通常会老龄化，利率通常不会高，进而导致银行的利差必然会缩减。这个时候，国家就会利用风险导致的信息差来做大保险产业，通过保险业来维持高利差。