证券从业资格证《金融市场基础知识》考点第四章

第四章证券市场

考点一、债券的定义、票面要素、特征和分类

（一）债券的定义

债券是一种有价证券，是社会各类经济主体为筹集资金而向债券投资者出具的、承诺按一定利率定期支付利息并到期偿还本金的债权债务凭证。

债券有以下基本性质：

(1)债券属于有价证券。

(2)债券是一种虚拟资本。

(3)债券是债权的表现。

（二）债券的票面要素

(1)债券的票面价值。

(2)债券的到期期限。

(3)债券的票面利率。

(4)债券发行者名称。

（三）债券的特征

(1)偿还性。

(2)流动性。

(3)安全性。

(4)收益性。

（四）债券的分类

1．根据发行主体的不同，债券可以分为政府债券、金融债券和公司债券

2．根据债券发行条款中是否规定在约定期限向债券持有人支付利息，债券可分为贴现债券、附息债券，息票累积债券三类

(1)贴现债券。贴现债券又被称为“贴水债券”，是指在票面上不规定利率，发行时按某一折扣率，以低子票面金额的价格发行，发行价与票面金额之差额相当干预先支付的利息，到期时按面额偿还本金的债券。

(2)附息债券。附息债券的合约中明确规定，在债券存续期内，对持有人定期支付利息(通常每半年或每年支付一次)。按照计息方式的不同，这类债券还可细分为固定利率债券和浮动利率债券两大类。

(3)息票累积债券。与附息债券相似，这类债券也规定了票面利率，但是，债券持有人必须在债券到期时一次性获得本息，存续期间没有利息支付。

3．按募集方式不同，债券可以分为公募债券和私募债券

4．按担保性质分类不同，可将债券分为有担保债券和无担保债券

5．根据债券券面形态不同，可以将债券分为实物债券、凭证式债券和记账式债券

例题：下列中不属于债券基本性质的是( )。

A．债券属于有价证券B．债券是一种虚拟资本

C．债券是债权的表现D．发行人必须在约定的时间付息还本

答案：D

解析：债券有以下基本性质：

(1)债券属于有价证券。

(2)债券是一种虚拟资本。

(3)债券是债权的表现。

考点二、政府债券的定义、性质和特征

（一）政府债券的定义

政府债券是指政府财政部门或其他代理机构为筹集资金，以政府名义发行的、承诺在一定时期支付利息和到期还本的债务凭证。

中央政府发行的债券称为“中央政府债券”或者“国债”，地方政府发行的债券称为“地方政府债券”，有时也将两者统称为“公债”。

（二）政府债券的性质

(1)从形式上看，政府债券是一种有价证券，它具有债券的一般性质。政府债券本身有面额，投资者投资于政府债券可以取得利息，因此政府债券具备了债券的一般特征。

(2)从功能上看，政府债券最初仅是政府弥补赤字的手段，但在现代商品经济条件下，政府债券已成为政府筹集资金、扩大公共开支的重要手段，并且随着金融市场的发展，逐渐具备了金融商品和信用工具的职能，成为国家实施宏观经济政策、进行宏观调控的工具。

（三）政府债券的特征

(1)安全性高。

(2)流通性强。

(3)收益稳定。

(4)免税待遇。

例题：下列关于政府债券特征的说法中，正确的有( )。

1．政府债券是国家信用的体现，安全性高

2．政府债券竞争力强，市场属性好，一般仅在证券交易所上市交易

3．政府债券收益比较稳定

4．政府债券可以享受免税待遇

A、12

B、134

C、123

D、234

答案：B

解析：政府债券的特征

(1)安全性高。

(2)流通性强。

(3)收益稳定。

(4)免税待遇。

考点三、地方政府债券概念

地方政府债券简称“地方债券”，也可以称为“地方公债”或“地方债”，地方政府根据本地区经济发展和资金需求状况，以承担还本付息责任为前提，向社会筹集资金的债务凭证。

考点四、金融债券、公司债券和企业债券的定义及分类

（一）金融债券

1．金融债券的定义

金融债券是指银行及非银行金融机构依照法定程序发行并约定在一定期限内还本付息的有价证券。

2．金融债券的分类

(1)根据利息的支付方式，金融债券可分为附息金融债券和贴现金融债券。

(2)根据发行条件，金融债券可分为普通金融债券和累进利息金融债券。

（二）公司债券

1．公司债券的定义

公司债券是公司依照法定程序发行的、约定在一定期限还本付息的有价证券。公司债券属于债券体系中的一个品种，它反映发行债券的公司和债券投资者之间的债权债务关系。

2．公司债券的类型

(1)信用公司债券。

(2)不动产抵押公司债券。

(3)保证公司债券。

(4)收益公司债券。

(5)可转换公司债券。

(6)附认股权证的公司债券。

(7)可交换债券。

（三）企业债券

1．企业债券的定义

我国的企业债券是指在中华人民共和国境内具有法人资格的企业在境内依照法定程序发行、约定在～定期限内还本付息的有价证券。

2．企业债券的分类

(1)按照期限划分，企业债券有短期企业债券、中期企业债券和长期企业债券。

(2)按是否记名划分，企业债券可分为记名企业债券和不记名企业债券。

(3)按债券有无担保划分，企业债券可分为信用债券和担保债券。

(4)按债券可否提前赎回划分，企业债券可分为可提前赎回债券和不可提前赎回债券。

(5)按债券票面利率是否变动，企业债券可分为固定利率债券、浮动利率债券和累进利率债券。

(6)按发行人是否给予投资者选择权分类，企业债券可分为附有选择权的企业债券和不附有选择权的企业债券。

(7)按发行方式分类，企业债券可分为公募债券和私募债券。

例题:

1、根据利息的支付方式，金融债券可分为（）

A、普通金融债券和累进利息金融债券

B、附息金融债券和贴现金融债券

C、固定利率债券、浮动利率债券和累进利率债券

D、信用债券和担保债券

答案：B

2、按照期限划分，企业债券有（）

1、短期企业债券

2、中期企业债券

3、长期企业债券

4、永久企业债券

A、12

B、23

C、123

D、1234

答案：C

考点五、中小企业私募债的定义和特征

（一）中小企业私募债的定义

中小企业私募债券是指中小微型企业在中国境内以非公开方式发行和转让，约定在一定期限还本付息的公司债券。

（二）中小企业私募债的特征