券商场外期权资质介绍
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券商场外期权资质介绍
目标客户
• 一般机构 ★（500w净资产） • 私募管理人 ★（产品：持有人结构）
准入条件
• 一般机构:净资产500万元以上 • 私募基金客户：
投顾产品：管理人应满足在基金业协会登记满一年，且无重大违法违规记录， 同时参与场外金融衍生品业务的私募基金管理人应当具备3年以上连续可追溯 证券、期货投资管理业绩的投资管理人员不少于3名，无不良从业记录。 自有资金或者主动管理的基金产品：管理人在基金业协会登记且实际经营运 作（对外担任投资顾问、开展自有资金投资或者设立基金产品开展投资运作） 满一年，无重大违法违规记录；②投资管理人员超过2人，且具备2年以上证 券、期货投资管理业绩，无重大违法违规记录；③已经设立发行的基金产品 运作满六个月以上，无重大违法违规记录。 私募基金管理人高管人员应当具备基金从业资格。 产品持有人结构
场外期权业务流程概述
客户进入 客户交易 客户结算
准备材料
材料审核
电话 微信群
买入期权
签署协议
准备交易
OTC平台
卖出期权
尽调材料清单
私募产品 1 营业执照（三证合一） 一般机构
营业执照（三证合一）
法定代表人/执行事务合伙人身份证明书 法定代表人/执行事务合伙人身份证复印件 公司章程/合伙协议 最近3年经审计和最近一期的财务报表
• 股份增持解决方案
结构化增持股票
12
交易基本要素
挂钩标的 期权结构 期权类型 期权期限 行权价 名义本金 A股 、股票指数、ETF、黄金 看涨期权、看跌期权、价差期权、备兑开 仓、Risky等 欧式期权（我司可随时行权）、美式期权 1M、2M、3M、1Y
期权基本概念
看涨期权 （也称认购期权）
以约定的价格（行权价），未来买入标的资产的权利
Байду номын сангаас
2
3 4 5 6 7 8
法定代表人/执行事务合伙人身份证明书
法定代表人/执行事务合伙人身份证复印件 公司章程 公司反洗钱管理制度
《客户身份识别调查问卷》（公司前五大股东名 交易对手尽职调查调查问卷（一般机构） 单及其持股比例） 银行开户许可证 最近3年经审计和最近一期的财务报表 银行开户许可证
企业信用报告（人民银行征信中心）
董事会/股东会的决议
9
10 11 12
私募基金协会备案证明
产品估值表 基金合同 持有人名册
13
交易对手尽职调查问卷
私募产品投资范围需包含场外衍生品，若未包括， 需要进行投资范围变更；持有人结构
协议内容
二、SAC协议信息 提供如下信息，用于准备合同《主协议》、《补充协议》和《交易确认书》 （1）乙方联系方式，请填全为主协议第12.1条的目的， 乙方接收通知的方式指： 通信地址： 收件人： 邮政编码： 电话： 电子邮件： 传真： （2）乙方银行账户信息（交易资金往来用），请填全， 包括大额系统支付号（可让财务问下其开户行） 乙方银行账户户名： 乙方银行账户账号： 乙方银行账户开户行： 乙方支付系统号：
不同的期权，配合不同的市场预期、交易
方向、期限，可以形成多种多样的交易策
略。
9
期权基本结构
买入看涨期权 买入看跌期权（指数类）
卖出看涨期权
卖出看跌期权
10
常见期权策略案例分析
• 投机
• 股份减持解决方案
备兑开仓减持（获得增强收益） 保护价减持（减持意愿极强） Risky结构减持（提高资金使用效率）
看跌期权 （也称认沽期权）
以约定的价格（行权价）， 未来卖出标的资产的权利
买期权策略：支付期权费
（1）为持有的股票资产对冲下跌风险； （2）降低持仓成本，提高资金使用效率；
卖期权策略：收取期权费
看涨标的 看涨期权 看跌期权 买入 卖出
看跌标的 卖出 买入
（1）低价位建仓或收取高票息固定收益； （2）为股票持仓增强持股收益或高价位减持；
目标客户
• 一般机构 ★（500w净资产） • 私募管理人 ★（产品：持有人结构）
准入条件
• 一般机构:净资产500万元以上 • 私募基金客户：
投顾产品：管理人应满足在基金业协会登记满一年，且无重大违法违规记录， 同时参与场外金融衍生品业务的私募基金管理人应当具备3年以上连续可追溯 证券、期货投资管理业绩的投资管理人员不少于3名，无不良从业记录。 自有资金或者主动管理的基金产品：管理人在基金业协会登记且实际经营运 作（对外担任投资顾问、开展自有资金投资或者设立基金产品开展投资运作） 满一年，无重大违法违规记录；②投资管理人员超过2人，且具备2年以上证 券、期货投资管理业绩，无重大违法违规记录；③已经设立发行的基金产品 运作满六个月以上，无重大违法违规记录。 私募基金管理人高管人员应当具备基金从业资格。 产品持有人结构
场外期权业务流程概述
客户进入 客户交易 客户结算
准备材料
材料审核
电话 微信群
买入期权
签署协议
准备交易
OTC平台
卖出期权
尽调材料清单
私募产品 1 营业执照（三证合一） 一般机构
营业执照（三证合一）
法定代表人/执行事务合伙人身份证明书 法定代表人/执行事务合伙人身份证复印件 公司章程/合伙协议 最近3年经审计和最近一期的财务报表
• 股份增持解决方案
结构化增持股票
12
交易基本要素
挂钩标的 期权结构 期权类型 期权期限 行权价 名义本金 A股 、股票指数、ETF、黄金 看涨期权、看跌期权、价差期权、备兑开 仓、Risky等 欧式期权（我司可随时行权）、美式期权 1M、2M、3M、1Y
期权基本概念
看涨期权 （也称认购期权）
以约定的价格（行权价），未来买入标的资产的权利
Байду номын сангаас
2
3 4 5 6 7 8
法定代表人/执行事务合伙人身份证明书
法定代表人/执行事务合伙人身份证复印件 公司章程 公司反洗钱管理制度
《客户身份识别调查问卷》（公司前五大股东名 交易对手尽职调查调查问卷（一般机构） 单及其持股比例） 银行开户许可证 最近3年经审计和最近一期的财务报表 银行开户许可证
企业信用报告（人民银行征信中心）
董事会/股东会的决议
9
10 11 12
私募基金协会备案证明
产品估值表 基金合同 持有人名册
13
交易对手尽职调查问卷
私募产品投资范围需包含场外衍生品，若未包括， 需要进行投资范围变更；持有人结构
协议内容
二、SAC协议信息 提供如下信息，用于准备合同《主协议》、《补充协议》和《交易确认书》 （1）乙方联系方式，请填全为主协议第12.1条的目的， 乙方接收通知的方式指： 通信地址： 收件人： 邮政编码： 电话： 电子邮件： 传真： （2）乙方银行账户信息（交易资金往来用），请填全， 包括大额系统支付号（可让财务问下其开户行） 乙方银行账户户名： 乙方银行账户账号： 乙方银行账户开户行： 乙方支付系统号：
不同的期权，配合不同的市场预期、交易
方向、期限，可以形成多种多样的交易策
略。
9
期权基本结构
买入看涨期权 买入看跌期权（指数类）
卖出看涨期权
卖出看跌期权
10
常见期权策略案例分析
• 投机
• 股份减持解决方案
备兑开仓减持（获得增强收益） 保护价减持（减持意愿极强） Risky结构减持（提高资金使用效率）
看跌期权 （也称认沽期权）
以约定的价格（行权价）， 未来卖出标的资产的权利
买期权策略：支付期权费
（1）为持有的股票资产对冲下跌风险； （2）降低持仓成本，提高资金使用效率；
卖期权策略：收取期权费
看涨标的 看涨期权 看跌期权 买入 卖出
看跌标的 卖出 买入
（1）低价位建仓或收取高票息固定收益； （2）为股票持仓增强持股收益或高价位减持；