公司理财第二章
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（3）盈余公积。盈余公积是指按照国家有关规 定从净利润中提取的公积金。
（4）未分配利润。未分配利润是公司留待以后 年度分配的利润或待分配利润。
负债和所有者权益的排列顺序
负债和所有者权益按偿付的先后顺序排列，这 一部分反映了企业资金来源的类型和比例；
它取决于管理当局对资本结构的选择，即在负 债和权益之间的选择以及在短期负债和长期负 债之间的选择。
资产的排列顺序
资产负债表中的资产按照持续经营的企业的资 产正常变现所需时间长短顺序排列。
影响资产的构成
资产部分取决于企业的行业性质和管理行为— —管理当局经常要就各种问题作出决策，如持 有现金还是购入债券、赊销还是现金销售、自 制商品还是外购商品、租赁还是购买以及从事 何种类型的业务等等，这些都会影响企业资产 的构成。
费用是公司在生产和销售商品、提供劳务等日常活动中所产 生的各项耗费。
公司在一定期间内所发生的费用，都要以它的营业收入来补 偿。费用只有在经济利益很可能流出从而导致公司资产减少 或者负债增加、且经济利益的流出额能够可靠计量时才能予 以确认。
公司应当合理划分成本和期间费用的界限。成本是指公司所 生产的产品和提供劳务的成本；期间费用是指直接计入当期 营业损益的费用，包括销售费用、管理费用和财务费用。
所有者权益是公司投资人对公司净资产的所有权。所有 者权益金额取决于资产和负债的计量。
所有者权益包括以下四项具体内容：
（1）实收资本。实收资本是指投资者实际投入 公司的资本。投入资本在公司经营期内，投资 者除依法转让外，不得以任何方式抽走。
（2）资本公积。资本公积来自资本溢价或股本 溢价，即公司收到的投资者出资超过其在注册 资本或股本中所占份额的部分。
资产与权益之间这种数量上的平衡关系，可以用下面的等式 表示： 资产＝负债＋所有者权益
二、阅读和分析资产负债表
（一）流动资产current assets部分
1.货币资金 2.交易性金融资产 3.应收(account receivable)及预付款项 4.存货(inventory)
（二）负债
负债是指公司过去的交易或者事项形成的、预 期会导致经济利益流出公司的现时义务。
在同时满足以下条件时，确认为负债：
（1）与该义务有关的经济利益很可能流出公司。 （2）未来流出的经济利益的金额能够可靠地计量。
负债具有以下几个特征：
（1）负债是指公司过去的交易或者事项形成的现时 义务。
收入表明了公司经营活动所获得的成果，是公 司收益的主要来源。它导致公司货币资金的增 加，从而也导致所有者权益的增加。
但并不是所有的货币资金收入都作为收入的实 现。收入只有在经济利益很可能流入从而导致 公司资产增加或者负债减少、且经济利益的流 入额能够可靠计量时才能予以确认。
（二）费用
费用是指公司在日常活动中发生的、会导致所有者权益减少 的、与所有者利润分配无关的经济利益的总流出。
（二）利润总额
（1）营业外收入，是指与公司的生产经营活动 没有直接关系的各种收入，包括非流动资产处 置利得、非货币性资产交换利得、债务重组利 得、政府补助、盘盈利得、捐赠利得等。
（2）营业外支出，是指与公司生产经营活动无 直接关系的各种支出，包括非流动资产处置损 失、非货币性资产交换损失、债务重组损失、 公益性捐赠支出、非常损失、盘亏损失等。
当企业将部分利润留存而不作股利发放时，留存收益增 加，所有者权益随之提高。
市价与成本
企业资产的价值实际是指置存价值或账面价值， 说是“价值”，实际是成本，这使得报表使用 者错误地认为财务报表中的企业资产是按真实 的市场价值记录。
市场价值market value是指有意愿买者和卖者 在资产交易中所达成的价格。如果资产的会计 价值与市场价值正好相等,那只是一种巧合。 企业的任务在于创造高于其成本的价值。
（1）被没收的财物损失，支付各种税收的滞纳金和罚款。 （2）弥补公司以前年度亏损。 （3）提取法定盈余公积金。法定盈余公积金按照税后利润扣除
前两项后的10%提取，盈余公积金已达到注册资金的50%时， 可以不再提取。 （4）提取公益金。 （5）向投资者分配利润。公司以前年度未分配的利润，可以并 入本年度向投资者分配。
在同时满足以下条件时，确认为资产：
（1）与该资源有关的经济利益很可能流入公司。 （2）该资源的成本或者价值能够可靠地计量。
资产具有以下三个特征：
（1）资产是指公司过去的交易或者事项形成的，包括购 买、生产、建造行为或其他交易或者事项。
（2）资产必须为公司所拥有或控制。 （3）资产是一种预期会给公司带来经济利益的资源。
第二章 财务报表分析
第一节 第二节 第三节 第四节
资产负债表分析 利润表分析 现金流量表分析 财务报表的比率分析
第一节 资产负债表分析
一、认识资产负债表
今天，在中国，听说过资产负债表的人越来越多。 这些人并非都是公司经理、会计师、在校读书的财 经类专业的学生。至少在日益增加的股民中，很多 人不仅知道财务报表，而且对它的兴趣越来越浓厚。
A公司转换日的帐务处理如下：
借：可供出售金融资产 1,400,000.00
持有至到期投资减值准备 80,000.00
贷：持有至到期投资—成本 1,000,000.00
—利息调整 200,000.00
资本公积—其他资本公积 280,000.00
（三）负债部分
1.流动负债
（1）短期借款。 （2）应付账款。 （3）应付票据。 （4）预收款项。 （5）“应付职工薪酬”项目。 （6）“应交税费”项目。 （7）“应付股利”项目。 （8）其他应付款 。
债务与权益
负债liabilities是企业所承担的在规定的期限内偿付现金 的责任,大多涉及在一定的期限内偿还约定本息的合同 义务。所以，负债通常伴随着固定的现金支出负担， 即债务清偿，如果企业不能支付，将会构成违约。
所有者权益stockholders′equity是对企业剩余资产的索 取权，它是不固定的。一般情况下，当企业借款时， 债权人享有对企业现金流量的第一索取权，如果企业 违约，债权人有权对其提起诉讼，这将有可能导致企 业被迫宣告破产。
（三）利润
利润通常用来作为公司经营业绩的评价指标，也作为其 他指标如投资报酬率等的基础。
从数量上看，它是收入与费用相抵后的差额。从总额考 察，扣减的费用必须低于该期的收入，才会有利润；反 之，这一会计期间的经营成果就将反映为亏损。
公司的经营成果与所有者权益具有密切的联系，如果公 司在经营中获得利润，所有者权益将随之增长；反之， 如果发生了亏损，所有者权益将随之减少。
人们通过财务报表，是想了解公司的财务状况、经 营成果和现金流量。资产负债表是反映公司财务状 况的报表，而且它只反映一个特定时点的财务状况， 这个特定时点指的是期末（月末、季末或年末）， 所以人们把它归结为静态报表。
（一）资产
资产是指公司过去的交易或者事项形成的、由公司 拥有或者控制的、预期会给公司带来经济利益的资 源。
第二节 利润表分析
一、认识利润表income statement
利润表是反映公司经营成果的报表，与资产负债表 不同的是，它反映的不是一个时点，而是一定时期 的数据，所以人们把它归结为动态报表。
是用来衡量某一特定时期（如一年）内的业绩。
（一）收入
收入是指公司在日常活动中形成的、会导致所 有者权益增加的、与所有者投入资本无关的经 济利益的总流入，具体包括销售商品收入、提 供劳务收入和让渡资产使用权收入。
资产、负债和所有者权益的关系
公司的资产，来自于两个方面：一是负债；二是投资人的投 资及其增值。
资产表明公司拥有什么经济资源和拥有多少经济资源，权益 则表明是谁提供了这些经济资源，谁就对这些经济资源拥有 要求权。既然权益是对资产的要求权，那么，资产与权益之 间就是相互依存的关系。没有资产，就没有有效的权益。
销售收入 销售成本 销售、管理费用
对资产负债表，不同的使用者要获取的信息不 同。银行希望了解企业的会计流动性和营运资 本；供应商希望了解应付帐款的多少，并由此 来判断企业能否快速付款。许多报表使用者关 心的是企业的市价，而不是成本，这在报表上 很难直接反映。
企业很多真正的资源并没有出现在资产负债表 上，如优秀的管理、专有资产、良好的经济条 件。
利润总额=营业利润+营业外收入-营业外支 出
（三）净利润
公司实现的利润总额按照国家规定作了相应调整后，应依法 缴纳所得税。公司的利润总额减去当期应负担的所得税税额， 就构成公司的税后利润，即净利润。用公式表示如下：
净利润=利润总额-所得税费用
公司缴纳所得税后的净利润，除国家另有规定外，按照下列 顺序分配：
A公司资产负债表(市场价值与帐面价值) 单位:万元
资产
负债及所有者权益
帐面价值 市场价值
帐面价值 市场价值
净营运资
（流动资产与流动负
400
600
长期负债
500
500
债之差）
固定资产净值 700
1000 所有者权益 600
？
1100
1600
1100
问题：按照会计规定，一家公司的负债有可能 超过资产，所有者权益为负，这种情况在市场 价值上有没有可能发生？为什么？
二、阅读和分析利润表
（一）营业利润
（1）“营业收入”项目 （2）“营业成本”项目 （3）“营业税金及附加”项目 （4）销售费用 （5）管理费用 （6）财务费用 （7）资产减值损失 （8）投资收益
营业利润=营业收入-营业成本-营业税金及附加-销售 费用-管理费用-财务费用-资产减值损失+投资收益
（二）非流动资产部分
1.可供出售金融资产 2.持有至到期投资 3.长期股权投资 4.固定资产fixed assets 5.在建工程 6.固定资产清理 7.无形资产及其他资产 8.长期待摊费用 9.资产减值
举”利得”
A公司将其持有至到期的一项公司债券转为可供出售金 融资产,转换日该项债券的面值是1,000,000.00元，“持 有至到期投资—利息调整”借方余额为200,000.00，已 提减值准备80,000.00元，转换日该投资的公允价值是 1,400,000.00元。
（2）义务包括法定义务和推定义务。 （3）义务的履行必须会导致经济利益的流出。
（三）所有者权益
所有者权益是指公司资产扣除负债后，由所有者享有的 剩余权益。公司的所有者权益又称为股东权益。
所有者权益的来源包括所有者投入的资本、直接计入所 有者权益的利得和损失、留存收益等。
直接计入所有者权益的利得和损失，是指不应计入当期 损益、会引起所有者权益发生增减变动、与所有者投入 资本或者利润分配活动无关的利得或者损失。
资产的流动性越大，对短期债务的清偿能力就 越强，因此，企业避免财务困境的可能性与流 动性有关。但，流动资产的收益率通常低于固 定资产的收益率，如现金就无法带来投资收益。 从某种程度上来说，企业投资于流动性较强的 资产是以牺牲对收益性更高的资产的投资机会 为代价的。
问题:所有资产在付出某种代价的情况下都具有 流动性。请解释。
会计恒等式也可以用下列形式来表示：
资产＝负债＋所有者权益＋收入－费用
会计要素中的收入、费用和利润三项要素，即利润表要素，它们三者之 间的关系是：
收入－费用＝利润
因此，将收入、费用两要素列入会计恒等式，可以将资产负债表和利润 表联系起来，从而揭示了资产负债表要素和利润表要素各自内部及相互 之间的内在联系和数量关系。
2.长期负债
（1）长期借款。 （2）作为长期负债的应付债券
（四）所有者权益部分
1.实收资本 2.资本公积 3.盈余公积 4.未分配利润
分析资产负债表注意内容:
流动性 债务与权益 市价与成本
流动性liquidity
流动性是指(在不引起价值大幅损失)的情况下 资产变现的方便与快捷程度。
（4）未分配利润。未分配利润是公司留待以后 年度分配的利润或待分配利润。
负债和所有者权益的排列顺序
负债和所有者权益按偿付的先后顺序排列，这 一部分反映了企业资金来源的类型和比例；
它取决于管理当局对资本结构的选择，即在负 债和权益之间的选择以及在短期负债和长期负 债之间的选择。
资产的排列顺序
资产负债表中的资产按照持续经营的企业的资 产正常变现所需时间长短顺序排列。
影响资产的构成
资产部分取决于企业的行业性质和管理行为— —管理当局经常要就各种问题作出决策，如持 有现金还是购入债券、赊销还是现金销售、自 制商品还是外购商品、租赁还是购买以及从事 何种类型的业务等等，这些都会影响企业资产 的构成。
费用是公司在生产和销售商品、提供劳务等日常活动中所产 生的各项耗费。
公司在一定期间内所发生的费用，都要以它的营业收入来补 偿。费用只有在经济利益很可能流出从而导致公司资产减少 或者负债增加、且经济利益的流出额能够可靠计量时才能予 以确认。
公司应当合理划分成本和期间费用的界限。成本是指公司所 生产的产品和提供劳务的成本；期间费用是指直接计入当期 营业损益的费用，包括销售费用、管理费用和财务费用。
所有者权益是公司投资人对公司净资产的所有权。所有 者权益金额取决于资产和负债的计量。
所有者权益包括以下四项具体内容：
（1）实收资本。实收资本是指投资者实际投入 公司的资本。投入资本在公司经营期内，投资 者除依法转让外，不得以任何方式抽走。
（2）资本公积。资本公积来自资本溢价或股本 溢价，即公司收到的投资者出资超过其在注册 资本或股本中所占份额的部分。
资产与权益之间这种数量上的平衡关系，可以用下面的等式 表示： 资产＝负债＋所有者权益
二、阅读和分析资产负债表
（一）流动资产current assets部分
1.货币资金 2.交易性金融资产 3.应收(account receivable)及预付款项 4.存货(inventory)
（二）负债
负债是指公司过去的交易或者事项形成的、预 期会导致经济利益流出公司的现时义务。
在同时满足以下条件时，确认为负债：
（1）与该义务有关的经济利益很可能流出公司。 （2）未来流出的经济利益的金额能够可靠地计量。
负债具有以下几个特征：
（1）负债是指公司过去的交易或者事项形成的现时 义务。
收入表明了公司经营活动所获得的成果，是公 司收益的主要来源。它导致公司货币资金的增 加，从而也导致所有者权益的增加。
但并不是所有的货币资金收入都作为收入的实 现。收入只有在经济利益很可能流入从而导致 公司资产增加或者负债减少、且经济利益的流 入额能够可靠计量时才能予以确认。
（二）费用
费用是指公司在日常活动中发生的、会导致所有者权益减少 的、与所有者利润分配无关的经济利益的总流出。
（二）利润总额
（1）营业外收入，是指与公司的生产经营活动 没有直接关系的各种收入，包括非流动资产处 置利得、非货币性资产交换利得、债务重组利 得、政府补助、盘盈利得、捐赠利得等。
（2）营业外支出，是指与公司生产经营活动无 直接关系的各种支出，包括非流动资产处置损 失、非货币性资产交换损失、债务重组损失、 公益性捐赠支出、非常损失、盘亏损失等。
当企业将部分利润留存而不作股利发放时，留存收益增 加，所有者权益随之提高。
市价与成本
企业资产的价值实际是指置存价值或账面价值， 说是“价值”，实际是成本，这使得报表使用 者错误地认为财务报表中的企业资产是按真实 的市场价值记录。
市场价值market value是指有意愿买者和卖者 在资产交易中所达成的价格。如果资产的会计 价值与市场价值正好相等,那只是一种巧合。 企业的任务在于创造高于其成本的价值。
（1）被没收的财物损失，支付各种税收的滞纳金和罚款。 （2）弥补公司以前年度亏损。 （3）提取法定盈余公积金。法定盈余公积金按照税后利润扣除
前两项后的10%提取，盈余公积金已达到注册资金的50%时， 可以不再提取。 （4）提取公益金。 （5）向投资者分配利润。公司以前年度未分配的利润，可以并 入本年度向投资者分配。
在同时满足以下条件时，确认为资产：
（1）与该资源有关的经济利益很可能流入公司。 （2）该资源的成本或者价值能够可靠地计量。
资产具有以下三个特征：
（1）资产是指公司过去的交易或者事项形成的，包括购 买、生产、建造行为或其他交易或者事项。
（2）资产必须为公司所拥有或控制。 （3）资产是一种预期会给公司带来经济利益的资源。
第二章 财务报表分析
第一节 第二节 第三节 第四节
资产负债表分析 利润表分析 现金流量表分析 财务报表的比率分析
第一节 资产负债表分析
一、认识资产负债表
今天，在中国，听说过资产负债表的人越来越多。 这些人并非都是公司经理、会计师、在校读书的财 经类专业的学生。至少在日益增加的股民中，很多 人不仅知道财务报表，而且对它的兴趣越来越浓厚。
A公司转换日的帐务处理如下：
借：可供出售金融资产 1,400,000.00
持有至到期投资减值准备 80,000.00
贷：持有至到期投资—成本 1,000,000.00
—利息调整 200,000.00
资本公积—其他资本公积 280,000.00
（三）负债部分
1.流动负债
（1）短期借款。 （2）应付账款。 （3）应付票据。 （4）预收款项。 （5）“应付职工薪酬”项目。 （6）“应交税费”项目。 （7）“应付股利”项目。 （8）其他应付款 。
债务与权益
负债liabilities是企业所承担的在规定的期限内偿付现金 的责任,大多涉及在一定的期限内偿还约定本息的合同 义务。所以，负债通常伴随着固定的现金支出负担， 即债务清偿，如果企业不能支付，将会构成违约。
所有者权益stockholders′equity是对企业剩余资产的索 取权，它是不固定的。一般情况下，当企业借款时， 债权人享有对企业现金流量的第一索取权，如果企业 违约，债权人有权对其提起诉讼，这将有可能导致企 业被迫宣告破产。
（三）利润
利润通常用来作为公司经营业绩的评价指标，也作为其 他指标如投资报酬率等的基础。
从数量上看，它是收入与费用相抵后的差额。从总额考 察，扣减的费用必须低于该期的收入，才会有利润；反 之，这一会计期间的经营成果就将反映为亏损。
公司的经营成果与所有者权益具有密切的联系，如果公 司在经营中获得利润，所有者权益将随之增长；反之， 如果发生了亏损，所有者权益将随之减少。
人们通过财务报表，是想了解公司的财务状况、经 营成果和现金流量。资产负债表是反映公司财务状 况的报表，而且它只反映一个特定时点的财务状况， 这个特定时点指的是期末（月末、季末或年末）， 所以人们把它归结为静态报表。
（一）资产
资产是指公司过去的交易或者事项形成的、由公司 拥有或者控制的、预期会给公司带来经济利益的资 源。
第二节 利润表分析
一、认识利润表income statement
利润表是反映公司经营成果的报表，与资产负债表 不同的是，它反映的不是一个时点，而是一定时期 的数据，所以人们把它归结为动态报表。
是用来衡量某一特定时期（如一年）内的业绩。
（一）收入
收入是指公司在日常活动中形成的、会导致所 有者权益增加的、与所有者投入资本无关的经 济利益的总流入，具体包括销售商品收入、提 供劳务收入和让渡资产使用权收入。
资产、负债和所有者权益的关系
公司的资产，来自于两个方面：一是负债；二是投资人的投 资及其增值。
资产表明公司拥有什么经济资源和拥有多少经济资源，权益 则表明是谁提供了这些经济资源，谁就对这些经济资源拥有 要求权。既然权益是对资产的要求权，那么，资产与权益之 间就是相互依存的关系。没有资产，就没有有效的权益。
销售收入 销售成本 销售、管理费用
对资产负债表，不同的使用者要获取的信息不 同。银行希望了解企业的会计流动性和营运资 本；供应商希望了解应付帐款的多少，并由此 来判断企业能否快速付款。许多报表使用者关 心的是企业的市价，而不是成本，这在报表上 很难直接反映。
企业很多真正的资源并没有出现在资产负债表 上，如优秀的管理、专有资产、良好的经济条 件。
利润总额=营业利润+营业外收入-营业外支 出
（三）净利润
公司实现的利润总额按照国家规定作了相应调整后，应依法 缴纳所得税。公司的利润总额减去当期应负担的所得税税额， 就构成公司的税后利润，即净利润。用公式表示如下：
净利润=利润总额-所得税费用
公司缴纳所得税后的净利润，除国家另有规定外，按照下列 顺序分配：
A公司资产负债表(市场价值与帐面价值) 单位:万元
资产
负债及所有者权益
帐面价值 市场价值
帐面价值 市场价值
净营运资
（流动资产与流动负
400
600
长期负债
500
500
债之差）
固定资产净值 700
1000 所有者权益 600
？
1100
1600
1100
问题：按照会计规定，一家公司的负债有可能 超过资产，所有者权益为负，这种情况在市场 价值上有没有可能发生？为什么？
二、阅读和分析利润表
（一）营业利润
（1）“营业收入”项目 （2）“营业成本”项目 （3）“营业税金及附加”项目 （4）销售费用 （5）管理费用 （6）财务费用 （7）资产减值损失 （8）投资收益
营业利润=营业收入-营业成本-营业税金及附加-销售 费用-管理费用-财务费用-资产减值损失+投资收益
（二）非流动资产部分
1.可供出售金融资产 2.持有至到期投资 3.长期股权投资 4.固定资产fixed assets 5.在建工程 6.固定资产清理 7.无形资产及其他资产 8.长期待摊费用 9.资产减值
举”利得”
A公司将其持有至到期的一项公司债券转为可供出售金 融资产,转换日该项债券的面值是1,000,000.00元，“持 有至到期投资—利息调整”借方余额为200,000.00，已 提减值准备80,000.00元，转换日该投资的公允价值是 1,400,000.00元。
（2）义务包括法定义务和推定义务。 （3）义务的履行必须会导致经济利益的流出。
（三）所有者权益
所有者权益是指公司资产扣除负债后，由所有者享有的 剩余权益。公司的所有者权益又称为股东权益。
所有者权益的来源包括所有者投入的资本、直接计入所 有者权益的利得和损失、留存收益等。
直接计入所有者权益的利得和损失，是指不应计入当期 损益、会引起所有者权益发生增减变动、与所有者投入 资本或者利润分配活动无关的利得或者损失。
资产的流动性越大，对短期债务的清偿能力就 越强，因此，企业避免财务困境的可能性与流 动性有关。但，流动资产的收益率通常低于固 定资产的收益率，如现金就无法带来投资收益。 从某种程度上来说，企业投资于流动性较强的 资产是以牺牲对收益性更高的资产的投资机会 为代价的。
问题:所有资产在付出某种代价的情况下都具有 流动性。请解释。
会计恒等式也可以用下列形式来表示：
资产＝负债＋所有者权益＋收入－费用
会计要素中的收入、费用和利润三项要素，即利润表要素，它们三者之 间的关系是：
收入－费用＝利润
因此，将收入、费用两要素列入会计恒等式，可以将资产负债表和利润 表联系起来，从而揭示了资产负债表要素和利润表要素各自内部及相互 之间的内在联系和数量关系。
2.长期负债
（1）长期借款。 （2）作为长期负债的应付债券
（四）所有者权益部分
1.实收资本 2.资本公积 3.盈余公积 4.未分配利润
分析资产负债表注意内容:
流动性 债务与权益 市价与成本
流动性liquidity
流动性是指(在不引起价值大幅损失)的情况下 资产变现的方便与快捷程度。