铝产业链及行业现状

铝产业链情况总结及行业现状

一、铝产业链分析

1、铝土矿

世界铝土矿资源丰富，资源保证度很高。据美国地质调查局统计，2011年世界铝土矿资源量为550-750亿吨，2011年世界铝土矿储量和基础储量分别为290亿吨和380亿吨，按照2013年产量2.59亿吨计算，铝土矿资源保障年限在100年以上。

铝土矿资源丰富的国家主要有：几内亚74亿吨，居世界第一位;澳大利亚62亿吨，居第二位，巴西36亿吨，居世界第三位。中国8.3亿吨，居世界第八位。（无印尼数据）

2013年印尼进口至中国的铝土矿4870.3万吨,占全部进口的68%。自2014年1月12日起，印尼禁止未加工的原矿出口，我国从

2月开始铝土矿进口大幅下跌，自2014年4月起我国从印尼进口的铁矿石数量降至0。进口结构正在开始改变，主要表现在：铝土矿进口数量回落，来源相对分散，澳大利亚取代印尼成为中国的第一大进口国。2014年我国进口铝土矿共计3628万吨，同比下降48.3%。其中，前11个月从澳大利亚、印度、马来西亚、多米尼加、加纳、巴西、几内亚进口量分别占41.7%、13.7%、7.8%、4.8%、2.3%、1.9%、0.6%。从印尼禁令生效后，我国铁矿石进口渠道在向多元化发展。

2014年12月铝土矿价格为每吨58.57美元，高于上年同期的55.32美元。

进口铝土矿走向：主要销售地区为山东当地的用铝企业,少量销售给河南和重庆企业。

据中国海关统计，2013年10月份中国铝土矿进口公司如下：

企业名称汇总（吨）

山东魏桥创业集团有限公司1883933

山东宏桥新型材料有限公司1252810

山东魏桥铝电有限公司941054

茌平信发华宇氧化铝有限公司813101

中铝青岛国际贸易有限公司786582

山东信发进出口有限公司542378

烟台锦泰国际贸易有限公司263593

青岛康拉德进出口有限公司88824

重庆市博赛矿业(集团)股份有限公司77280

青海黄河有色金属有限公司76047 邹平高新铝电有限公司57150 河南盛祥实业有限公司48400 烟台港务货运经营有限责任公司48069 安徽省环太金属矿产进出口有限公司47814 中铝河南国际贸易有限公司46225

2、氧化铝

2012年中国氧化铝产量为3771.60万吨，同比增长10.9%，2013年中国氧化铝产量为4437.57万吨，同比增长14.6%，2014年中国氧化铝产量为4777.42万吨，同比增长7.11%。2014年氧化铝进口量大增37.7%至527万吨，而根据中国海关12月份公布的价格，去年氧化铝每吨价格为382.34美元，高于2013年12月时的364.97美元。

3、电力

目前，电解铝企业的电力来源主要分为：自备电、网电和直购电三种。其中自备电比例已经达到60%左右，西部地区80%—90%，由于煤价不断下跌，自备电成本平均比网电低0.1元/千瓦时—0.15元/千瓦时左右，西部地区电力成本比东部低0.2元/千瓦时左右。电价大约占电解铝成本的40%，氧化铝占40%，其余20%为其他费用。4、电解铝

虽然国外近几年持续关闭铝产能，消费稳步小幅增长，但由于中国铝产能的持续释放，铝材出口一直稳步上升，铝的国际供需一直处于基本平衡状态。

由于具有煤电成本优势，这两年新疆电解铝产能集中释放，今年新疆已超过河南成为第一产铝大省。四季度预计有200 万吨产能在新疆、山东、内蒙古等省投产，供应压力不断增大。根据市场统计和

预测，2013、2014 年新疆分别投产估计在245 万吨左右，而2015 年将投产165-325 万吨，到2015 年底新疆原铝产能将达到850-1010 万吨。按照1800美元/吨的国际铝平均价计算，新疆铝成本价可能低于11000元/吨。

5、铝消费

终端行业1-6 月份数据显示了上半年有色金属终端消费面临的糟糕状况，房地产行业低迷和固定投资增速下滑导致的电力、家电、机械等行业全部低于2014 年同期，1-2 季度汽车产量2%的增速大

幅低于年初预期，目前，难以从行业硬指标数据发现消费端游改善的端倪。

二、铝行业难题

当前铝行业面临难题及有关建议

针对当前铝行业运行基本状况及特点，制约行业健康发展仍存在以下三方面问题，具体如下：

(一)化解电解铝产能过剩矛盾面临诸多障碍

化解电解铝产能过剩矛盾仍是铝工业重点工作之一。当前，新增产能已有所控制，落后产能年底前基本淘汰完毕，但高成本产能退出难题犹存。中东部高成本的产能退出面临诸多障碍，主要涉及企业债务、银行贷款、人员安置、地方财政、对上下游产业链的影响以及历史遗留等问题。

因此，建议国家在税费减免、债务豁免、职工安置补偿等方面建立具有可操作性的配套政策。

(二)扩大应用政策引导和支持力度不足

扩大铝应用是化解电解铝产能过剩最根本有效的措施。近年来，我们针对推动铝应用开展了大量调研。经测算，如交通运输领域的全铝挂车及建筑领域的铝合金模板、围护板的应用如果能够得以实现，则可增加2000万吨铝的消费。但以上消费的拉动仍需得到政策的引导和支持。例如，全铝挂车由于生产投入大、车辆售价贵、交通运输行业管理有待加强等问题的客观存在，造成全铝挂车在扩大

市场应用中遇到困难。

为此，建议设立“推进铝应用重大专项”，从金融、市场、标准等方面给予支持和推进，拓展铝的应用。

(三)铝资源保障安全将对铝行业产生一定影响

全球铝土矿资源非常丰富。但近年来，我国一次铝资源对外依存度维持在50%左右。鉴于印尼禁止铝土矿出口政策的实施，导致这部分铝土矿的需求要通过寻找其他国家资源来保障。然而多数铝土矿资源丰富、品位较高的地区存在距离远、基础设施差、政治环境不稳定等问题。

为此，建议给予走出去进行海外资源开发，或赴有条件的国家和地区建氧化铝厂的企业一定的境外投资政策支持，包括金融、信贷、外贸等方面，以增加境外权益资源量和资源供给，缓解国内铝土矿供给压力，保证我国铝工业的可持续发展。

三、铝后市分析

继一个月前创近六年新低后，国际铝价本周一又逼近六年来低谷。但由于中国的生产商没有抑制产量的迹象，西方分析人士担心，铝价还远未见底。

中国的铝产量约占全球总产量的一半，且今年出口量有望创历史新高，这将进一步加剧全球供应过剩。花旗认为，半数以上中国铝产