私募股权投资基金常见问题有哪些

私募股权投资基金常见问题有哪些？

一、什么是股权投资？

答：PE（Private Equity）私募股权基金，是指对非上市中小企业进行的权益性投资，在交易实施过程中附带考虑了将来的退出机制，即通过上市、并购或管理层回购等方式，出售持股获利。它投资的主要是非上市高成长型企业的股权，并为企业提供经营管理和咨询服务，在被投资企业上市后，通过股权转让获取长期的资本增值，属于权益性投资。

二、私募股权投资基金与公募基金的区别？

答：1、方式不同。股权投资基金通过非公开方式募集，而公募基金则通过公开方式募集。

2、对象不同。股权投资基金募集的对象是少数特定的投资者，多为有一定的风险承受能力高净值人群；而公募基金是面对的广大公众。

3、投资方向不同。目前的公募基金主要的投资方向大多是股票二级市场，受经济环境、行情波动的影响较大，不能保持持续盈利，如2011年上半年，370只去年有年报数据的开放式股基已经累计亏损1579.74亿元，而370只股基中，有2只年内跌幅超过20%，仅有5只取得正收益。私募股权基金主要的投资方向为拟上市企业的原始股权，数据显示，私募股权基金的年回报率高达50%以上，且没有亏损的先例。

4、基金管理人承担责任不同。公募基金一般情况下，基金管理人不会认购自己发行的基金，不与投资者共同承担风险。而私募股权基金的基金管理人会以自有资金认购，与投资者风险共担，自然在风险控制和获取回报上更用心。

5、激励机制不同。公募基金靠收取基金管理费获利，基金盈亏与基金管理人的收益没有关系。而私募股权基金主要的盈利来源为业绩提成，只有达到一定的业绩标准才能获利，与基金投资人的利益一致，有更多的动力为投资者争取高回报。

三、私募股权投资与担保的区别?

答：担保公司是理财方和融资方的一个担保中介，理财客户将资金借贷给融资方，担保公司保证融资方到期还本付息，属于民间借贷行为，而不是用于投资，且利率不得高于同期银行利率的4倍。而私募股权投资属于投资行为，通过对拟上市企业的原始股投资，通过在股票市场IPO上市获得股权溢价退出来获得高额回报，目前一般的平均回报率为3倍/年。

五、股权与股票的区别？

答：私募股权投资是对未上市企业权益性的投资，选择的都是“三高七新”等拟上市的企业，可以理解为股票的零级市场或者半级市场，是风险小、收益高的投资方式（不可抗力风险、国家宏观调控除外）。股票是公司上市发行的股份,属于股票的二级市场，随行情波动有涨有跌，收益不稳定。

六、私募股权投资收益为什么高于传统行业？

答：首先股权投资属于一种中长期投资，主要投资于处在高成长期和扩张期“三高七新”企业的股权投资，这类企业相对发展比较成熟，盈利比较稳定，市场渠道已经打开，具有一定规模，具备上市潜在资格，例如百度上市的第一天股权投资收益高达100倍，好想你枣业上市参与股权投资收益近8倍。

七、私募股权投资基金的资金是采取哪种方式管理的，怎样确保投资人资金安全性？

答：由于股权投资基金是非公开化的，所以资金的安全成了投资人最关心的问题。私募股权投资基金的资金都采取第三方银行托管的方式。首先，你投资的资金打入基金专用账户上，并由托管银行进行托管，基金托管银行是基金持有人权益的代表，是基金资产的保管机构。资金用于投资项目时需有基金投资决策委员会的划拨指令才能动用，从基金专用账户直接转到所投资的企业验资账号，然后在第一时间根据投资金额情况办理工商登记变更，成为企业的股东。投资人的资金要么在银行专用账户上，要么在投资企业账户上，因此投资人完全不必担心资金安全问题。

八、私募股权投资基金通常有什么样的退出机制？

答：帮助其上市IPO退出；管理层收购，股权交易：天津股权交易所挂牌出售，股权转让等形式。

九、私募股权投资的风险如何把控？

答：风险管理分为投前、投中、投后三个阶段。

投资前的风险管理:通过对拟投项目的初步调研，对于符合基金投资标准的企业，由项目经理制作项目立项申请，经投资部审核通过后进行尽职调查，并将尽调报告和投资建议书提交投资决策委员会审核，审核通过后由投资部负责项目实施；

投中风险管理：与拟投资企业约定业绩保障、回购等条款并签订投资协议，由托管银行按照基金管理人的指令划转资金，投资企业完成工商变更手续，基金管理人对项目进行跟踪服务，派驻董事、财务总监等，帮助企业全面提高；