期货技术分析-形态学(课堂PPT)
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第二种方法：是作平行线，在上升趋势中,从三角形的转 折点中找到那个最高的波峰，或者下降趋势中那个最低 的波谷)，作一条平行于三角形另一边的平行线，这条 轨道线就是上升趋势上方的价格目标。
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32
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33
（二）上升三角形和下降三角形
➢ 两者都是对称三角形的变体，但与对称三角形不同。
➢ 对称三角形的规则适用。
.
28
分析：
对称三角形突破后，可能会出现短暂反抽，反抽应止 于颈线。颈线是最佳买卖时机。
有 效 性 ： 对 称 三 角 形 有 75% 属 整 理 型 态 ， 而 25% 属 反转型态。
.
29
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30
分析：
1）三角形要求至少有四个转折点，即明显的二个短期 高点和短期低点出现。 2）三角形完结的时间极限 三角形形态的完结，具有时间极限—顶点。一般地， 价格应该在三角形横向宽度的 ½ 到 ¾ 之间的某个位置 上，顺着原趋势方向突围而出。愈接近顶点，突破力量 愈小；顶点突破失效。
日本蜡烛图技术（形态部分） 道斯理论 江恩理论
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3
什么叫形态
形态是一组K线构成的；由3跟或更多跟K 线组合而成
形态是某一阶段内价格走势的反应 通常来说是指股票期货价格图上的特定
图案和花样并且具有预测性价值。 实质来说，价格形态是市场在试探支撑
和阻挡水平的过程中，在图表上形成的 各种图案。
必须以突破颈线作为确认
右部构筑结构一般比左部构筑简单
目标位是颈线至顶部（底部）的1-2倍
.
12
多重顶（底）
.
13
多重顶（底）
构筑结构复杂 颈线往往不易明确 目标位不易测算 突破后多反向回抽且力度往往较大
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14
头肩顶（底）
Байду номын сангаас
.
15
头肩顶（底）
头部往往伴随着成交量的剧烈变化 颈线明显 突破颈线可确认 第一目标位为头部至颈线幅度的1-3倍 右部形态一般比左部形态简单 价格波动力度较大
.
4
形态学的特点
稳定性好 预判未来走势成功概率高于其他分析手段 一旦信号确认获利较大 能够在一定程度上预测目标位（获利空间） 知识涵盖面广不易掌握 预判较为滞后 止损往往较大
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5
常见的形态种类
反转形态 持续形态
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6
反转形态：意味着趋势正在发生重要反转，通 俗地说是现存趋势发生逆转改变。其属于次要 趋势。
3）反抽：对称三角形突破后，可能会出现短暂反抽， 反抽应止于颈线。颈线是最佳买卖时机。
4）有效性：对称三角形有75%属整理型态，而25% 属反转型态。
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31
目标位
对称三角形的价格目标有两种测算法，
第一种方法：先测出三角形最宽的部分即底边AB的高度， 然后从突破点C开始顺势测出同样的高度，即对称三角 形的最小升幅则为形态的高度。
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20
塔型顶（底）
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21
塔型顶（底）
构筑结构简单 第一目标位不明确 突破以远离密集区确认 突破前表现为量大价格波动收窄
.
22
孤岛型顶（底）
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23
孤岛型顶（底）
表现为价格形成左右两侧同样的价格位置各有 一个或几个跳空缺口
缺口位置在形成后往往不能有效补上
缺口封闭区为一组K线构成
缺口封闭区往往伴随激烈的争夺、成交量放大、 价格波动剧烈
持续形态：市场可能仅是暂时一段时间的休整， 把近期超买或超卖状态调整一番后，现存趋势 将继续发展。是一种短暂趋势。
关键点：必须在形态的形成过程中尽早判别出 其所属的形态是反转形态还是持续形态。
.
7
反转形态
V型顶（底） 双重顶（底） 多重顶（底）（一般为三重） 头肩顶（底） 圆弧顶（底） 锯齿型顶（底） 塔型顶（底） 孤岛型顶（底）
上升三角形的测算技术相对简单。先量出该形态 最宽处的高度，然后从突破点起，简单地向上投 射出相等距离就行了。 ➢ 上升三角形经常地出现在上升趋势中，属于持续 性形态。不过，它有时也会以底部形态的面目出 现。 ➢ 很少假突破。
一个标准的三角形调整形态，都包含了5个边和6个点。 一般价格应该在三角形横向宽度的 ½ 到 ¾ 之间的
某个位置上，顺着原趋势方向突围而出。愈接近顶点， 突破力量愈小；顶点突破失效。
根据三角形出现的形态特征，可以将其分为 对称三角 形、上升三角形、下降三角形、和扩散三角形。
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26
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27
（一）对称三角形
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16
圆弧顶（底）
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17
圆弧顶（底）
构成简单 形态颈线不易确认 力度不确定 第一目标位不好测算 往往需要二次回抽
.
18
锯齿型顶（底）
.
19
锯齿型顶（底）
构筑复杂 震荡幅度、力度往往很大 盘面往往伴随巨大的成交量 突破往往突然出现 一般以远离密集成交区为确认 第一目标位往往为震荡区间的2-4倍
技术分析精解（二）
形态分析技术
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1
前言
绝大部分趋势的变化并非是突如其来， 趋势在发生重要变异之前通常需要酝酿 一段时间，而且这种酝酿时期并不意味 着趋势一定会发生逆转，有时仅仅是既 存趋势的休整，随后趋势仍将继续原有 方向。所以研究酝酿时期及其对价格的 预测意义就是价格形态学的课题。
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2
形态学的由来（构成体系）
形成该形态后价格往往反向运行很坚决
期货市场一旦形成该形态往往第一目标位是该 岛反向头寸密集区保证金成本的一倍
.
24
持续形态
三角形 变异的一些形态（喇叭形、菱形） 旗形和三角旗形 楔形 矩形
.
25
三角型概述
三角形形态在实际走势中常出现于各个时间段，且大 多数时候属于中继形态，所以在实战中的操作价值较 高；虽然有时也作为反转形态出现，但特征相对比较 明显，便于鉴别。
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8
V型顶（底）
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9
V型顶（底）
表现为突然的反转 构成结构简单 不易把握 目标位往往分为几个阶段 其中最重要的是第一阶段（表现为基本
吞没之前趋势最后一个波段）
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10
双重顶（底）
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11
双重顶（底）
由两个价格高点（低点）构成
不是一两个单一的K线
做顶时左部高点可以略高于右部（做底 时左部低点可以略低于右部）
➢ 上升三角形或下降三角形无论出现在趋势的哪个部分， 都具有明确的预测意义。上升三角形看涨，下降三角形 看跌。
➢ 上升三角形和下降三角形均被称为直角三角形。
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34
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35
1、上升三角形
➢ 上升三角形上边趋势线持平，下边线则上升。 ➢ 突破：以收市价格决定性地超出上边水平趋势线
为标志。 ➢ 测算技术
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33
（二）上升三角形和下降三角形
➢ 两者都是对称三角形的变体，但与对称三角形不同。
➢ 对称三角形的规则适用。
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分析：
对称三角形突破后，可能会出现短暂反抽，反抽应止 于颈线。颈线是最佳买卖时机。
有 效 性 ： 对 称 三 角 形 有 75% 属 整 理 型 态 ， 而 25% 属 反转型态。
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分析：
1）三角形要求至少有四个转折点，即明显的二个短期 高点和短期低点出现。 2）三角形完结的时间极限 三角形形态的完结，具有时间极限—顶点。一般地， 价格应该在三角形横向宽度的 ½ 到 ¾ 之间的某个位置 上，顺着原趋势方向突围而出。愈接近顶点，突破力量 愈小；顶点突破失效。
日本蜡烛图技术（形态部分） 道斯理论 江恩理论
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什么叫形态
形态是一组K线构成的；由3跟或更多跟K 线组合而成
形态是某一阶段内价格走势的反应 通常来说是指股票期货价格图上的特定
图案和花样并且具有预测性价值。 实质来说，价格形态是市场在试探支撑
和阻挡水平的过程中，在图表上形成的 各种图案。
必须以突破颈线作为确认
右部构筑结构一般比左部构筑简单
目标位是颈线至顶部（底部）的1-2倍
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多重顶（底）
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多重顶（底）
构筑结构复杂 颈线往往不易明确 目标位不易测算 突破后多反向回抽且力度往往较大
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头肩顶（底）
Байду номын сангаас
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头肩顶（底）
头部往往伴随着成交量的剧烈变化 颈线明显 突破颈线可确认 第一目标位为头部至颈线幅度的1-3倍 右部形态一般比左部形态简单 价格波动力度较大
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形态学的特点
稳定性好 预判未来走势成功概率高于其他分析手段 一旦信号确认获利较大 能够在一定程度上预测目标位（获利空间） 知识涵盖面广不易掌握 预判较为滞后 止损往往较大
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5
常见的形态种类
反转形态 持续形态
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反转形态：意味着趋势正在发生重要反转，通 俗地说是现存趋势发生逆转改变。其属于次要 趋势。
3）反抽：对称三角形突破后，可能会出现短暂反抽， 反抽应止于颈线。颈线是最佳买卖时机。
4）有效性：对称三角形有75%属整理型态，而25% 属反转型态。
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目标位
对称三角形的价格目标有两种测算法，
第一种方法：先测出三角形最宽的部分即底边AB的高度， 然后从突破点C开始顺势测出同样的高度，即对称三角 形的最小升幅则为形态的高度。
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塔型顶（底）
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塔型顶（底）
构筑结构简单 第一目标位不明确 突破以远离密集区确认 突破前表现为量大价格波动收窄
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孤岛型顶（底）
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孤岛型顶（底）
表现为价格形成左右两侧同样的价格位置各有 一个或几个跳空缺口
缺口位置在形成后往往不能有效补上
缺口封闭区为一组K线构成
缺口封闭区往往伴随激烈的争夺、成交量放大、 价格波动剧烈
持续形态：市场可能仅是暂时一段时间的休整， 把近期超买或超卖状态调整一番后，现存趋势 将继续发展。是一种短暂趋势。
关键点：必须在形态的形成过程中尽早判别出 其所属的形态是反转形态还是持续形态。
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反转形态
V型顶（底） 双重顶（底） 多重顶（底）（一般为三重） 头肩顶（底） 圆弧顶（底） 锯齿型顶（底） 塔型顶（底） 孤岛型顶（底）
上升三角形的测算技术相对简单。先量出该形态 最宽处的高度，然后从突破点起，简单地向上投 射出相等距离就行了。 ➢ 上升三角形经常地出现在上升趋势中，属于持续 性形态。不过，它有时也会以底部形态的面目出 现。 ➢ 很少假突破。
一个标准的三角形调整形态，都包含了5个边和6个点。 一般价格应该在三角形横向宽度的 ½ 到 ¾ 之间的
某个位置上，顺着原趋势方向突围而出。愈接近顶点， 突破力量愈小；顶点突破失效。
根据三角形出现的形态特征，可以将其分为 对称三角 形、上升三角形、下降三角形、和扩散三角形。
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（一）对称三角形
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圆弧顶（底）
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圆弧顶（底）
构成简单 形态颈线不易确认 力度不确定 第一目标位不好测算 往往需要二次回抽
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锯齿型顶（底）
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锯齿型顶（底）
构筑复杂 震荡幅度、力度往往很大 盘面往往伴随巨大的成交量 突破往往突然出现 一般以远离密集成交区为确认 第一目标位往往为震荡区间的2-4倍
技术分析精解（二）
形态分析技术
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1
前言
绝大部分趋势的变化并非是突如其来， 趋势在发生重要变异之前通常需要酝酿 一段时间，而且这种酝酿时期并不意味 着趋势一定会发生逆转，有时仅仅是既 存趋势的休整，随后趋势仍将继续原有 方向。所以研究酝酿时期及其对价格的 预测意义就是价格形态学的课题。
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形态学的由来（构成体系）
形成该形态后价格往往反向运行很坚决
期货市场一旦形成该形态往往第一目标位是该 岛反向头寸密集区保证金成本的一倍
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持续形态
三角形 变异的一些形态（喇叭形、菱形） 旗形和三角旗形 楔形 矩形
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三角型概述
三角形形态在实际走势中常出现于各个时间段，且大 多数时候属于中继形态，所以在实战中的操作价值较 高；虽然有时也作为反转形态出现，但特征相对比较 明显，便于鉴别。
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V型顶（底）
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V型顶（底）
表现为突然的反转 构成结构简单 不易把握 目标位往往分为几个阶段 其中最重要的是第一阶段（表现为基本
吞没之前趋势最后一个波段）
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双重顶（底）
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双重顶（底）
由两个价格高点（低点）构成
不是一两个单一的K线
做顶时左部高点可以略高于右部（做底 时左部低点可以略低于右部）
➢ 上升三角形或下降三角形无论出现在趋势的哪个部分， 都具有明确的预测意义。上升三角形看涨，下降三角形 看跌。
➢ 上升三角形和下降三角形均被称为直角三角形。
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1、上升三角形
➢ 上升三角形上边趋势线持平，下边线则上升。 ➢ 突破：以收市价格决定性地超出上边水平趋势线
为标志。 ➢ 测算技术