第一章证券投资导论

证券可以按照不同的标准进行不同的分类： 按其性质的不同，将证券分为证据证券、凭证证券 和有价证券。
证据证券是指仅单纯地证明事实的文件，主要有信用证证据 （书面证明）等； 凭证证券是指认定持证人是某种私权的合法权利者，证明持
证人所履行的义务有效的文件，如存款单、借据、收据、定期
存款存折等；
有价证券是各类财产所有权或债权凭证的通称，是 用来证明证券持有人有权取得相应权益的凭证。 （1）有价证券主要是指对某种有价物具有一定权 利的证明书或凭证，通常被分为三类：即货币证券；
证券投资的概念
证券投资是指投资者（法人、自然人及其它社会 团体）通过有价证券的购买和持有，借以获取收益
的投资行为。
证券投资按不同标准可以有不同的分类：
按投资时间划分，可分为长期投资和短期投资。
按投资方式划分，可分为直接投资和间接投资。
按收入的性质划分，可分为固定收入投资和不定收
入投资。 证券投资的三个基本要素：收益、风险、时间
有的权益。
（二）证券的特征
基本 特征
法律特征、 书面特征
其他 特征
产权性、收益性、变现性、风险性、 期限性、背离性
（三）证券票面的四要素
1、持有人 2、证券的标的物
3、标的物的价值
4、权利
（四）证券的范畴
1、广义证券：记载和代表一定权利的书面凭证
2、中义证券：记载和表示一定财产权利的书面凭 证 3、狭义证券：资本证券（股票、金融债券等金融 资产）
铜陵学院金融学院
证券投资学
教材主编：金利娟 主讲人：张伟
为什么要学习证券投资学
国际形势：一是金融国际化、
二是金融自由化、三是金融证
券化
国内形势：证券和证券市场在
我国发展相当快；证券在经济
生活中的作用越来越重要
证券投资学的主要内容
1、证券与证券市场的基础知识：(基本知识 篇） 2、证券投资的分析理论与方法（基本分析篇 与技术分析篇） 3、 现代投资理论（组合管理篇）介绍证券组 合管理的理论模型 4、证券市场监管理论
第二节证券投资
一、投资的概述 1、投资的定义和目的
投资是货币转化为资本的过程。
投资的目的有：本金保障；资本增值；经常性收益。
2、风险和风险偏好
风险指“未来结果的不确定性或损失”，进一步定义为
“个人和群体在未来获得收益和遇到损失的可能性以及对这种
可能性的判断与认知”。 风险偏好有三类：风险规避；风险中立；风险爱好。
四、证券投资与证券投机的重要区别
（一）投资与投机
投资通常是指市场上买入证券后持有较长时间的行为
投机是指根据对市场判断，把握机会，利用市场出现的价差 进行买卖从中获得利润的交易行为。
（二）证券投资与证券投机的比较 1.投资与投机的联系 2.投资与投机的区别 对风险的态度不同
行为期限的长短不同
交易方式不同 分析方法不同
商品（货物或财物）证券；资本证券。
有价证券
货币证券：银行券、票据、期票、汇票、 支票、本票等； 商品（货物或财物）证券：货运单、
提单等；
资本证券：是主要包括股权证券和债权证券。
（2）有价证券是虚拟资本的一种形式（金融泡沫）
（3）有价证券的交易价格只能取决于预期收益、市
场利率以及宏观政策、供求关系等市场因素。
（二）搜集和分析信息阶段 1 2 个人渠道 商业渠道 （严防被骗）
3
公共渠道
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（三）投资决策实施阶段 （最关键的环节）
作好投资组合
根据风险与收益的不同，进行不同种类、不同市场、 不同地域的组合
（四）投资管理阶段
1 保持短期投资与长期投资的恰当比例
2 保证证券的最佳组合
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七、证券投资的功能 1、资本集聚功能 2、资本配置功能 3、风险管理功能
证券投资学基础知识篇
第一章 证券投资导论
学习目标：
掌握投资、证券、证券投资的概念
熟悉证券投资的产生和发展 掌握证券投资的过程和功能
了解证券投资与证券投机的重要区别
理解证券投资的研究对象、内容、方法
第一节证券及有价证券
一、证券的含义
（一）证券的定义：
是指各类记载并代表了一定权利的法律凭证，用
以证明持有人有权依其所持凭证记载的内容而取得应
ຫໍສະໝຸດ Baidu
要求
1、遵守课堂纪律，特别注意到课率 2、多关注证券市场的实际 考试：考试形式:闭卷.期终成绩＝平时成 绩＋考试试卷成绩，平时成绩根据课堂 考勤、课堂表现、课外作业来评。
课外读物
报纸：《中国证券报》、《证券时报》、《金 融时报》 杂志：《投资与证券》《证券市场周刊》《证 券导刊》 网站：中国证券监督管理委员会、中国证券业 协会
五、证券投资的动机及类型
（一）证券投资的动机
1 获取稳定的投资收益 2 获取投机收益 3 4 参与公司的经营决策 其他动机
（二）证券投资的类型
1、长线投资（长线是金） 2、短线投资 （短线是银） 3、灵活投资 （波段为王） 4、控股投资
六、证券投资操作过程
（一）投资准备阶段 1 2 3 投资资金的准备 （哪些资金不能用 ） 投资知识的准备 （必要条件） 投资心理的准备 （不急、不贪、不悔）
有价证券的价格=预期收益率/银行存款利息率
资本证券分类：
按发行主体不同分类： 政府证券、公司证券、金融证券 是否在证券交易所挂牌交易： 上市证券、非上市证券
证券收益是否固定：
固定证券和变动证券
证券募集方式：
公募证券、私募证券
按证券性质：
股票、债券和其他证券
证券发行的地域和国家：
国内证券和国际证券
4、宏观调控功能
第三节 证券投资学研究对象、内容、方法 一、证券投资学的研究对象
研究投资活动及其客观规律的综合性、应用型的 经济学科 二、证券投资学的研究内容
基本原理
投资市场
风险和收益
投资要素
投资分析
市场监管