商业银行管理期末复习(精准小范围)
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六、投资银行与商业银行的区别
项目
本源业务 功能 业务概貌 主要利润来源 经营方针与原则 监管部门 风险特征
投资银行
证券承销 直接融资 ，侧重长期融资 无法用资产负债反映 佣金 在控制风险前提下 更注重开拓追求 主要是证券管理机构 投资人面临的风险较大， 投资银行风险较小。
商业银行
存贷款 间接融资，侧重短期融资 表内与表外业务 存贷款利差 收益性、安全性、流动性 三者结合，坚持稳健原则 中央银行或其他监管机构 存款人面临的风险较小 商业银行风险较大
– 多头：对未来利率看跌（对应的资产价格上涨） – 空头：对未来利率看涨（对应的资产价格下跌）
特点：
– 保证金交易（初始保证金与维持保证金） – 标准化合约（品种、金额、期限、交割日期） – 每日清算制度：
每日根据当日的结算价与上日的结算价的差额， 分别增减多头与空头保证金账户的存款额， 如果Pn>Pn-1,多头增，空头减；反之，Pn<Pn-1,多头减，空头增。
通常不经营具体金融业务，只单纯持有各金融子公司的股权；
八、银行持股公司
– 在美国较为多见； – 至少持有一家银行的股权； – 当持股比例达25%或至少能推举2名董事时须获得美联储的批准并成为持牌的银行持股公司； – 持牌银行持股公司要进入其他业务领域，须经美联储批准； – 优势：能够在单元制和分业制的背景下扩大业务范围，并取得融资和税收上的利益。
– 现金管理（收付款管理、流动性管理） – 投资银行 （并购业务、信贷资产证券化业务、专项财务顾问业务、债务融资承销业务） – 养老金金融（帮助企业为吸引和留住人才而推出的员工福利规划与解决方案 ） – 国内业务（存款、贷款、结算、贸易链融资、票据、投资理财等） – 国际业务（跨境供应链金融、贸易融资、跨境避险理财、跨境人民币金融）
三、敏感型与负债敏感型
– 资产敏感型：
利率敏感性缺口为正 相对利率敏感性缺口为正 利率敏感性比率大于1
– 负债敏感型：
利率敏感性缺口为负 相对利率敏感性缺口为负 利率敏感性比例小于1
四、银行净利息收入变化与利率变化：ΔNII= IS GAP× Δr
– 资产敏感型：
利率上升，净利息收入增加 利率下降，净利息收入减少
二、主要的非利息收入渠道（在现代银行收入中占比不断上升）
– 信托类业务 – 存款账户的服务收费 – 交易账户所得及收费 – 其他非利息收入
三、主要盈利指标
ROE与ROA： ROE = Net income Average Assets = ROA EM Average Assets Average equity capital
– 结果：A银行通过互换将债务成本变为浮动利率的LIBOR+2%,与其资产收益形式相匹配；B
银行通过互换将债务成本变成基本为固定利率形式的 （8％＋CD-LIBOR),与其资产收益形式 相匹配。 例子2： C银行 D银行 浮动利率融资 （5年） LIBOR+2% LIBOR+4% 固定利率融资 7.0% 8.2%
1
D Ax
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Hale Waihona Puke Baidu
C xt t t 1 (1 r ) X A D A X x D Ax x 1 Ax
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率与LIBOR+2%的浮动利率互换。 资产负债表 A银行 融资的现金流出 -10%×$100 互换的现金流入 ＋10%×$100 互换的现金流出 -(LIBOR+2%)×$100 净现金流 -(LIBOR+2%)×$100 B银行 -CD×$100 +(LIBOR+2%)×$100 -10%×$100 -(8%+CD-LIBOR)×$100
尽可能缩小缺口，越接近于零越好，从而尽可能稳定利差和股权价值。 不需要对利率的未来走势和变化进行高难度的预测，风险相对较小。
– 进攻型利率风险管理策略
尽可能准确预测利率的未来走势和变化 根据利率预测的结果选择缺口的状态 根据银行风险控制的需要控制缺口的规模
七、进攻型利率风险管理策略
– 当预测利率上升时，应保持：
对外经济贸易大学
商业银行管理期末复习重点/考试范围
2013-14学年第一学期
（绝对精准小范围，复习量不到原PPT的四分之一，作者亲自考试验证！）
第一章 银行、银行服务与银行的组织及结构
一、表内业务
资产业务 贷款（中国工商业、美国房地产贷款为主） 投资 租赁（非表外） 其他资产 负债 存款 借款 发行债券及票据 其他负债
– 负债敏感型：
利率上升，净利息收入减少 利率下降，净利息收入增加
五、持续期（久期）分析与持续期缺口
持续期的概念：对有价证券价格及价格变动的计算：
t t (1 r ) t
1
P dP
n
C
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1
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Ct
1
dr
dP P
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– 对冲了结
套保交易原则：以国债期货和欧洲美元期货为例
– 多头套保：担心利率下降对自身造成损害者，包括：
未来有投资计划的 此时利率敏感性缺口为正的 此时持续期缺口为负的
– 空头套保：担心利率上涨给自身造成损害的，包括:
未来有筹资计划的 此时利率敏感性缺口为负的 此时持续期缺口为正的
十、利率互换
性质：一种由交易双方签订的、对与名义本金相等的两种债券或票据联系在一起的利息支付进 行交换的合约。是一种长期利率风险管理工具。 种类：浮动利率、固定利率的互换（最常见） 浮动利率、浮动利率的互换 利率互换 + 货币互换 例子1：
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资产的持续期计算
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负债的持续期计算
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利率敏感性缺口为正：利率上升，银行的净利息收入增加； 持续期缺口为负：利率上升，股东权益增加；
– 当预测利率下降时，应保持：
利率敏感性缺口为负：利率下降，银行的净利息收入增加； 持续期缺口为正：利率下降，股东权益增加。
八、远期利率协议
一种主要在银行间交易的场外协议，交易双方对未来某一时间（清算日）的某种利率达成 协议，在清算日双方按该利率的协议利率与所选择的市场利率的实际水平的差额，及协议中约 定的名义本金及期限收付差额。其中，市场实际利率大于协议利率时，卖方向买方支付差额； 市场实际利率小于协议利率时，买方向卖方支付差额。
– A银行（货币中心银行）：发行$100million的5年期中期票据融资，票面利率为10%。资产
具有短期性特征。
– B银行（储蓄银行）：以短期CD为融资工具。资产主要为固定利率的住房抵押贷款，担心利
率上涨后资金成本超过资产收益。
– 方案：A银行与B银行进行互换交易，A银行为互换卖方，B银行为互换买方。10％的固定利
– 资金管理策略：将上述两方面结合，注重资产负债二者的有机结合。
二、利率风险的度量
– 利率敏感性分析：将银行资产和负债各分为利率敏感性的与非敏感性两大类。在考察期内
到期或需重新确定利率的属于利率敏感性的； 反之为非敏感性的。 在不特别强调的情况下， 以1年为考察期。
– 利率敏感性缺口 IS GAP（重新定价缺口）= 利率敏感性资产规模 - 利率敏感性负债规模 – 相对利率敏感性缺口 = 利率敏感性缺口 / 银行规模（如总资产） – 利率敏感性比例 = 利率敏感性资产 / 利率敏感性负债
九、金融控股公司
美国：根据《金融服务现代化法案》，由符合条件的银行持股公司转换而来，可以子公司形式 从事证券经纪与承销、保险经纪与承销、商人银行等非银行服务；子公司必有银行；只能从事 金融业务或金融业务的补充业务 德国和其他欧盟成员：子公司只是或主要是信贷机构、投资银行或金融机构，其中至少有一个 子公司是信贷机构或投资公司；有银行或投资公司（或证券交易商）二者之一即可；可从事一 定的工商业务。
五、分业经营制度
主要表现：商业银行、投资银行、保险的分离。 可以是金融机构自身的理性选择，但在更多时候是管制或监管的结果。 分业制的优势：主要体现在对风险的防范与控制上，具体有：
– 控制风险，确保银行业的安全与稳健； – 防止银行资金从正常的商业性使用转为投机性使用； – 避免市场扭曲； – 防止利益冲突； – 稳定与完善市场。
– 离岸业务（离在岸背对背信用证业务、离在岸联动账户监管、授信业务） – 融资租赁 – 同业金融 – 资产托管
四、私人银行与私人银行业务
私人银行服务是专门面向富有阶层，为富豪们提供个人、家庭或家族财产投资与管理的服务。 主要服务：资产管理、投资规划、投资管理、其它特殊服务（如移民、留学、高端旅游、健康 等增值服务）。 服务方式：通过离岸公司、家族信托基金等节省税务和金融交易成本，私人银行服务往往结合 了信托、投资、银行、税务咨询等多种金融服务 。
二、表外业务
狭义的表外业务 （或有债权和债务） 贷款承诺； 担保； 金融衍生交易； 投资银行业务 金融服务类： 信托、咨询； 支付、结算； 代理人服务； 贷款相关服务，如贷款组织、贷款审批、辛 迪加贷款带来等； 进出口服务，如代理行服务、贸易报单、出 口保险等。
三、公司银行与公司银行业务
公司银行业务：以公司类企业机构为服务对象的全套金融服务。从事该类银行服务的银行即为 公司银行。 公司银行业务类别繁多，具体包括：
dtm year C dtm 1S year C : 双方收付额；N : 名义本金 S : 清算日所选择利率的实际水平 A：订约日所确定的协议利率 dtm : 协议计息期限；year : 年计息日 N (S A )
九、利率期货
一种在交易所内进行交易的利率衍生品，是以保证金和标准化合约方式对以某种债务工具为基 础资产或某种基准利率为标的进行的远期交易。 主要基础资产和基准利率：国债，欧洲美元存单，同业拆借利率。 交易双方：多头与空头 以国债期货和欧洲美元期货为例：
n y 1
持续期与股东权益的变化（会推导公式）
r 1r r L L D L 1r A A D A E A L (D A D L
L r ) A A 1r
DA DL
L 被定义为持续期缺口DurationGAP A
六、利率风险管理策略
– 防御型利率风险管理策略
第三章
商业银行的利率风险管理
一、银行的资产-负债管理策略
– 资产管理策略：将负债视为既定，以资产匹配负债。背景是利率长期稳定，市场负债工具
尤其是主动性负债工具有限，银行存款资金来源充裕。此时银行的利率风险不明显。
– 负债管理策略：积极主动使用各种负债工具包括主动性负债工具筹措资金，以满足资产需
要。背景是市场对资金来源的竞争激烈，市场利率的上升使受管制的银行利率处于劣势， 资金流失严重。银行开始承受日益严重的利率风险的威胁。
融资利差
2%
1.2%
– 发现：C银行在浮动利率融资上具有相对优势，D银行在固定利率融资上具有相对优势。通
过互换，双方均可降低融资成本。
– C银行发行浮动利率债券，D银行发行固定利率债券。双方签定互换协议，互换利益
七、混业制
混业制的形式：根据银行是否能够进入证券业和保险业，以何种形式进入证券业和保险业，可 以将混业制主要划分为以下形式：
– 传统德式全能银行：一个法人主体，经营各类金融业务 – 银行及附属公司：多个法人主体，银行经营银行业务，银行下属的各子公司经营其他金融
业务；
– 银行持股公司和金融控股公司：多个法人主体，分别经营各类金融业务，其中控股母公司
十、金融集团
由母公司和子公司等多个业务单元组成的集团，主要从事金融业务。
– 集团主要从事金融业务，金融部门总资产占集团总资产的比例不得低于40%。 – 集团必须同时拥有银行（或投资公司）和保险机构。
第二章 商业银行的财务分析与业绩评价
一、损益表（收入表）
利息收入 利息支出 净利息收入 非利息收入 非利息支出 特别项前收入 证券收益（损失） 特别收益（损失） 贷款/租赁损失准备（拨备） 税前营运收入 所得税 净收入
项目
本源业务 功能 业务概貌 主要利润来源 经营方针与原则 监管部门 风险特征
投资银行
证券承销 直接融资 ，侧重长期融资 无法用资产负债反映 佣金 在控制风险前提下 更注重开拓追求 主要是证券管理机构 投资人面临的风险较大， 投资银行风险较小。
商业银行
存贷款 间接融资，侧重短期融资 表内与表外业务 存贷款利差 收益性、安全性、流动性 三者结合，坚持稳健原则 中央银行或其他监管机构 存款人面临的风险较小 商业银行风险较大
– 多头：对未来利率看跌（对应的资产价格上涨） – 空头：对未来利率看涨（对应的资产价格下跌）
特点：
– 保证金交易（初始保证金与维持保证金） – 标准化合约（品种、金额、期限、交割日期） – 每日清算制度：
每日根据当日的结算价与上日的结算价的差额， 分别增减多头与空头保证金账户的存款额， 如果Pn>Pn-1,多头增，空头减；反之，Pn<Pn-1,多头减，空头增。
通常不经营具体金融业务，只单纯持有各金融子公司的股权；
八、银行持股公司
– 在美国较为多见； – 至少持有一家银行的股权； – 当持股比例达25%或至少能推举2名董事时须获得美联储的批准并成为持牌的银行持股公司； – 持牌银行持股公司要进入其他业务领域，须经美联储批准； – 优势：能够在单元制和分业制的背景下扩大业务范围，并取得融资和税收上的利益。
– 现金管理（收付款管理、流动性管理） – 投资银行 （并购业务、信贷资产证券化业务、专项财务顾问业务、债务融资承销业务） – 养老金金融（帮助企业为吸引和留住人才而推出的员工福利规划与解决方案 ） – 国内业务（存款、贷款、结算、贸易链融资、票据、投资理财等） – 国际业务（跨境供应链金融、贸易融资、跨境避险理财、跨境人民币金融）
三、敏感型与负债敏感型
– 资产敏感型：
利率敏感性缺口为正 相对利率敏感性缺口为正 利率敏感性比率大于1
– 负债敏感型：
利率敏感性缺口为负 相对利率敏感性缺口为负 利率敏感性比例小于1
四、银行净利息收入变化与利率变化：ΔNII= IS GAP× Δr
– 资产敏感型：
利率上升，净利息收入增加 利率下降，净利息收入减少
二、主要的非利息收入渠道（在现代银行收入中占比不断上升）
– 信托类业务 – 存款账户的服务收费 – 交易账户所得及收费 – 其他非利息收入
三、主要盈利指标
ROE与ROA： ROE = Net income Average Assets = ROA EM Average Assets Average equity capital
– 结果：A银行通过互换将债务成本变为浮动利率的LIBOR+2%,与其资产收益形式相匹配；B
银行通过互换将债务成本变成基本为固定利率形式的 （8％＋CD-LIBOR),与其资产收益形式 相匹配。 例子2： C银行 D银行 浮动利率融资 （5年） LIBOR+2% LIBOR+4% 固定利率融资 7.0% 8.2%
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尽可能缩小缺口，越接近于零越好，从而尽可能稳定利差和股权价值。 不需要对利率的未来走势和变化进行高难度的预测，风险相对较小。
– 进攻型利率风险管理策略
尽可能准确预测利率的未来走势和变化 根据利率预测的结果选择缺口的状态 根据银行风险控制的需要控制缺口的规模
七、进攻型利率风险管理策略
– 当预测利率上升时，应保持：
对外经济贸易大学
商业银行管理期末复习重点/考试范围
2013-14学年第一学期
（绝对精准小范围，复习量不到原PPT的四分之一，作者亲自考试验证！）
第一章 银行、银行服务与银行的组织及结构
一、表内业务
资产业务 贷款（中国工商业、美国房地产贷款为主） 投资 租赁（非表外） 其他资产 负债 存款 借款 发行债券及票据 其他负债
– 负债敏感型：
利率上升，净利息收入减少 利率下降，净利息收入增加
五、持续期（久期）分析与持续期缺口
持续期的概念：对有价证券价格及价格变动的计算：
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– 对冲了结
套保交易原则：以国债期货和欧洲美元期货为例
– 多头套保：担心利率下降对自身造成损害者，包括：
未来有投资计划的 此时利率敏感性缺口为正的 此时持续期缺口为负的
– 空头套保：担心利率上涨给自身造成损害的，包括:
未来有筹资计划的 此时利率敏感性缺口为负的 此时持续期缺口为正的
十、利率互换
性质：一种由交易双方签订的、对与名义本金相等的两种债券或票据联系在一起的利息支付进 行交换的合约。是一种长期利率风险管理工具。 种类：浮动利率、固定利率的互换（最常见） 浮动利率、浮动利率的互换 利率互换 + 货币互换 例子1：
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资产的持续期计算
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负债的持续期计算
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利率敏感性缺口为正：利率上升，银行的净利息收入增加； 持续期缺口为负：利率上升，股东权益增加；
– 当预测利率下降时，应保持：
利率敏感性缺口为负：利率下降，银行的净利息收入增加； 持续期缺口为正：利率下降，股东权益增加。
八、远期利率协议
一种主要在银行间交易的场外协议，交易双方对未来某一时间（清算日）的某种利率达成 协议，在清算日双方按该利率的协议利率与所选择的市场利率的实际水平的差额，及协议中约 定的名义本金及期限收付差额。其中，市场实际利率大于协议利率时，卖方向买方支付差额； 市场实际利率小于协议利率时，买方向卖方支付差额。
– A银行（货币中心银行）：发行$100million的5年期中期票据融资，票面利率为10%。资产
具有短期性特征。
– B银行（储蓄银行）：以短期CD为融资工具。资产主要为固定利率的住房抵押贷款，担心利
率上涨后资金成本超过资产收益。
– 方案：A银行与B银行进行互换交易，A银行为互换卖方，B银行为互换买方。10％的固定利
– 资金管理策略：将上述两方面结合，注重资产负债二者的有机结合。
二、利率风险的度量
– 利率敏感性分析：将银行资产和负债各分为利率敏感性的与非敏感性两大类。在考察期内
到期或需重新确定利率的属于利率敏感性的； 反之为非敏感性的。 在不特别强调的情况下， 以1年为考察期。
– 利率敏感性缺口 IS GAP（重新定价缺口）= 利率敏感性资产规模 - 利率敏感性负债规模 – 相对利率敏感性缺口 = 利率敏感性缺口 / 银行规模（如总资产） – 利率敏感性比例 = 利率敏感性资产 / 利率敏感性负债
九、金融控股公司
美国：根据《金融服务现代化法案》，由符合条件的银行持股公司转换而来，可以子公司形式 从事证券经纪与承销、保险经纪与承销、商人银行等非银行服务；子公司必有银行；只能从事 金融业务或金融业务的补充业务 德国和其他欧盟成员：子公司只是或主要是信贷机构、投资银行或金融机构，其中至少有一个 子公司是信贷机构或投资公司；有银行或投资公司（或证券交易商）二者之一即可；可从事一 定的工商业务。
五、分业经营制度
主要表现：商业银行、投资银行、保险的分离。 可以是金融机构自身的理性选择，但在更多时候是管制或监管的结果。 分业制的优势：主要体现在对风险的防范与控制上，具体有：
– 控制风险，确保银行业的安全与稳健； – 防止银行资金从正常的商业性使用转为投机性使用； – 避免市场扭曲； – 防止利益冲突； – 稳定与完善市场。
– 离岸业务（离在岸背对背信用证业务、离在岸联动账户监管、授信业务） – 融资租赁 – 同业金融 – 资产托管
四、私人银行与私人银行业务
私人银行服务是专门面向富有阶层，为富豪们提供个人、家庭或家族财产投资与管理的服务。 主要服务：资产管理、投资规划、投资管理、其它特殊服务（如移民、留学、高端旅游、健康 等增值服务）。 服务方式：通过离岸公司、家族信托基金等节省税务和金融交易成本，私人银行服务往往结合 了信托、投资、银行、税务咨询等多种金融服务 。
二、表外业务
狭义的表外业务 （或有债权和债务） 贷款承诺； 担保； 金融衍生交易； 投资银行业务 金融服务类： 信托、咨询； 支付、结算； 代理人服务； 贷款相关服务，如贷款组织、贷款审批、辛 迪加贷款带来等； 进出口服务，如代理行服务、贸易报单、出 口保险等。
三、公司银行与公司银行业务
公司银行业务：以公司类企业机构为服务对象的全套金融服务。从事该类银行服务的银行即为 公司银行。 公司银行业务类别繁多，具体包括：
dtm year C dtm 1S year C : 双方收付额；N : 名义本金 S : 清算日所选择利率的实际水平 A：订约日所确定的协议利率 dtm : 协议计息期限；year : 年计息日 N (S A )
九、利率期货
一种在交易所内进行交易的利率衍生品，是以保证金和标准化合约方式对以某种债务工具为基 础资产或某种基准利率为标的进行的远期交易。 主要基础资产和基准利率：国债，欧洲美元存单，同业拆借利率。 交易双方：多头与空头 以国债期货和欧洲美元期货为例：
n y 1
持续期与股东权益的变化（会推导公式）
r 1r r L L D L 1r A A D A E A L (D A D L
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DA DL
L 被定义为持续期缺口DurationGAP A
六、利率风险管理策略
– 防御型利率风险管理策略
第三章
商业银行的利率风险管理
一、银行的资产-负债管理策略
– 资产管理策略：将负债视为既定，以资产匹配负债。背景是利率长期稳定，市场负债工具
尤其是主动性负债工具有限，银行存款资金来源充裕。此时银行的利率风险不明显。
– 负债管理策略：积极主动使用各种负债工具包括主动性负债工具筹措资金，以满足资产需
要。背景是市场对资金来源的竞争激烈，市场利率的上升使受管制的银行利率处于劣势， 资金流失严重。银行开始承受日益严重的利率风险的威胁。
融资利差
2%
1.2%
– 发现：C银行在浮动利率融资上具有相对优势，D银行在固定利率融资上具有相对优势。通
过互换，双方均可降低融资成本。
– C银行发行浮动利率债券，D银行发行固定利率债券。双方签定互换协议，互换利益
七、混业制
混业制的形式：根据银行是否能够进入证券业和保险业，以何种形式进入证券业和保险业，可 以将混业制主要划分为以下形式：
– 传统德式全能银行：一个法人主体，经营各类金融业务 – 银行及附属公司：多个法人主体，银行经营银行业务，银行下属的各子公司经营其他金融
业务；
– 银行持股公司和金融控股公司：多个法人主体，分别经营各类金融业务，其中控股母公司
十、金融集团
由母公司和子公司等多个业务单元组成的集团，主要从事金融业务。
– 集团主要从事金融业务，金融部门总资产占集团总资产的比例不得低于40%。 – 集团必须同时拥有银行（或投资公司）和保险机构。
第二章 商业银行的财务分析与业绩评价
一、损益表（收入表）
利息收入 利息支出 净利息收入 非利息收入 非利息支出 特别项前收入 证券收益（损失） 特别收益（损失） 贷款/租赁损失准备（拨备） 税前营运收入 所得税 净收入