企业债务重组问题的研究
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而生 了。
２债 务重 组概述
２１ 债务重组的定义 债务重组， 是指债权 人 按 照其与债务 ＾ 达 或的协议或法院的裁决同 产交换或债务清偿的金额。 ’ 根据谨慎 源 则， 对于那些存在活跃市场、 公 意债务 ＾ 修改债务条件的事项。 也就是说， 只要修改了原定债务偿还条件 允价值能可靠取得的非现金资产， 以及具有商业实质的交易则采用公允 的， 即债务重组时确定的债务偿还条件不同于原协议的 ， 均作为债务重 价值 汁量 ， 债务重组的账面价值和公允价值之间的差额确认为债务重组 组。 损益 ， 同时要考虑资金的时间价值 ， 以现值计量 。 ２ ２债务重组的主要方式 ４ ． ２合理的确定债务重组的对象和范围 （ １ ） 以资金清偿债务。债务人常用于债券的资金主要有 ： 现金 、 存货 、 由于—些企业经营管理不善或受到外部某些因素的影响而出现暂时 短期投资 、 固定资产 、 无形资产等。 性的经济彭溢 低Ｉ 下或陷入财务 困难 ， 但翼撕 处的行业是夕阳行业 ， 前景 比 （ ２ ） 债务转为资本。债务转为资本是站在债务人的角度看的， 就债权 轻 好， 有夕 相助赣可以摆脱 困境， ４ ￣ ４ １ ＂ ］ 才堤 重组 的对象 。 人则为债务转为股权； 就股份有限公司而言， 转为股本； 对其他企业而言 ， ４ ３加 强监 管力度 转为实收资本。 债务 ＾ 可以通过实施债务重组获得债务重组收益，也有可能进行利 （ ３ ） 其他债务条件。如减！ 债务本金、 减 懒 利息等。 润操控 ， 进而达到给报表使用者 差 错误信息的目的， 因此需要有完善的 （ ４ ） 以上方式的组合。如以转让资产、 债务转为资本等方式的组合清 监督管理机制， 防止 企业出于不正当目的而进行关联交易搞假重组。 偿债务。 ４ ４完善会计管理体制， 加强会计监督功能 ２ ３债务 重组 的原 则 现行的会计人员管 体制， 列 会计 ＾ 、 员 彳 亍 委派制。 ≥ 大 （ １ ） 无论是债权 人还是债务人， 均不得确认债务重组收益。 程度上可以使 十人 员摆脱与所在单位的利益关系 ， 形成相对独立的工 （ ２ ） 债务人 以低于应付债务的现金资产偿还债务 ， 支付 的现金低于 作环境。从而保证债务重组过程中会计 息的公正 。 应 寸质务账面价值的差额， 计人资本公积。 债务人受让的现金资产低于应 ４ ５调整企业会计监管政策 收债权的账面价值的差额， 作为损失计入当期损益。 目前， 我国对证券市场中公司的增发 、 配股 、 发行可转债等行为均有 （ ３ ） 债务人 以非现金资产抵偿债务的， 用以低偿债务的非现金资产 会计监管要求 ， 其中净资产收益率是确定上市公司新股发行资格的唯一 的账面价值和相关的税费之和与应付债务账面价值的差额 ， 作为资本公 核． 指标。 因此， 公司为了增发或配股往岱 苗 过操纵净资产收益率的分子 积或损失计人当期损益。 或分母达到目的。从众多利润操纵的案例可以发现， 操纵营业利润较难， （ ４ ） 以债务转为资本的债务 ＾ ． 应将应付债务的账面价值与债权 人因 而通过债务重组操纵非营业利润则很普遍。 对此 ， 应通过调整上市公司会 放弃债权而享有的股权分额的差额 ， 作为资本公积。 计 昔 礅策 ， 规避企业利润操纵。 ３债 务重 组存 在 的问题 ５债 务重组 的发展前景 ３ ． １债务重组没有考虑资金的时间价值 我国进入资本市场以后 ， 泡沫经济的成分与 日 俱增。 而随着市场竞争 新债务重组准则中，在修改其他债务条件方式下进行债务重组时 ， 的 日益激烈和每一轮经济的调整 ， 及产业结构的更新， 大量债务便成为企 修改债务条件通常会修改债务偿还期限， 这就涉及到“ 时间” ， 资金是具有 业 ， 金融机构乃至国家和地区的包袱 ， 有人说当代社会已经进入了—个债 时间价值的， 在不同的时间， 资金的价值是不同的。因此在确定重组后的 务时代， 随着债务的延伸和扩大。人们对债务的认识也发生根本 眭的变 债务的价值采用公允价值而不是采用现值， 将把实质上属于债务重组范 化， 于是在经济发达的西方国家。债务重组便成为一门新兴的ｆ 亍 业， 债务 围的排除在外， 使债务重组的损益确认不真实。 不再是包袱， 也可以包装成商品进入资本市场， 运用多种 用 是讲债务进行 ３ ． ２错误的认识债务重组的作用 重组 ， 在债务中能找到财务和商机和发展空间。随着我国经济的 日益发 许多企业都错误的任务债务重组可以解决企业的所有债务问题 ， 所 展， 债务重组也逐渐盛ｆ 起来。 以许多债务人企业纷纷进行债务重组， 因为债务人可以通过债务重组获 参考 文献 得较大的收益 ， 而目摆睨质务负担 ， 许多企业不根据 自身的具体Ｊ 晴况而进 【 １ ］ 陈海清谈债务重组的界定 财务通讯， １ ９ ９ ９ （ ９ ） ４ ２ － － ４ ３ ． 行债务 重组 。 『 ２ 侗 艳 新会计准则下的企业债务重组问题Ⅱ ｌ 合作经济与科技， （ １ １ ｌ ３ ． ３债务重组￣４ ＨＩ ＇ 管理层贪污腐败提供了条件 『 ３ １ 向荣欣 论公允价值在新债务重组准则 中的运用 管理观察＇ ２ ０ １ ０ （ １ 在重组的过程中， 由于 目前一些企业内部管理制度存在缺陷， 从签 ｆ ４ １ 贺云 龙谈债务重组会计处理存在的问 题ｍ会计之 灰 ０ ０ ７ ： ｐ ８ ． 订债务重组协议到重组 日组织实施都由经办人员—手操办， 便将抵债资
经 济 科 苑
・ ２ ９ wenku.baidu.com ・
企业债 务重 组 问题 的研 究
祁芸芸
（ 德州学院经济管理 系， 山 东 德州 ２ ５ ３ ０ ２ ３ ） 摘 要： 在现今激烈 的市场经济条件 下 ， 一些企业 可能 因为经营管理 不善 、 外部 经济环境 因素的影响等 ， 致使企业盈利能 力下降或 经 营发 生亏损 ， 出现暂时资金短缺 ， 难以按 时偿债 ， 导致我 国公 司的债务重组 活动 日趋频繁 ， 因而债务重组成为 了我 国经济 生活 中的一个 重 要现 象， 由此引起 经济界 的广泛关注。 关键词 ： 债务重组 ； 清偿债务 ； 公允价值
债务重组 ， 是指债权 ＾ 按照其与债务 ＾ 达成的协议或法院的裁决 同 产变卖 ， 用于—些不正当的开支， 甚至债权 人 企业把原可以有希望收回的 意债务 人 修改债务条件的事项。 债权也按债务重组处理了， 在一定程度 匕 阻碍了企业经济发展甚至是我 １债务重组的背景介绍 国的经济发展。 在市场经济竞争 日 益激烈的 今天， 企业应该能够随着内 外各种因素 ３ ４债务重组成为粉饰报表的手段 的变化而不断改变自己的经营方式 ， 善于经济管理才能使企业在激烈的 许多企业钻法律的空隙， 利用债务重组粉饰报表 ， 造成了信 息的不对 竞争中立于不败之地。由于各种内外环境的变化 ， 和不可控制的一些因 称。使报表使用者蒙受损失 ， 不能准确的掌握企业的实际的经济状况， 会 素， 企业可能出 现资金周转困难 ， 难以 偿还债务。 按照我国法律债权 ＾ 、 有 报表使用者的决策失误 ， 造成不必要的损失。 权在债务人不能到期偿还债务时向法院申请破产， 而作为债务人， 可以通 ３ ５与债务重组的有关法律法规有待完善 过法律程序要求企业破产 以 偿还债务 ， 此时可以 通过协商使债权 ＾ 做出 我国尚无建立—套完胜的规范企业重组行为的法律法规体系，使得 某些让步， 使债务 ＾ 减轻负担， 因此债务重组作为市场经济的产物就应运 不少企业钻了空子 ， 假借债务重组逃脱大量的债务。
２债 务重 组概述
２１ 债务重组的定义 债务重组， 是指债权 人 按 照其与债务 ＾ 达 或的协议或法院的裁决同 产交换或债务清偿的金额。 ’ 根据谨慎 源 则， 对于那些存在活跃市场、 公 意债务 ＾ 修改债务条件的事项。 也就是说， 只要修改了原定债务偿还条件 允价值能可靠取得的非现金资产， 以及具有商业实质的交易则采用公允 的， 即债务重组时确定的债务偿还条件不同于原协议的 ， 均作为债务重 价值 汁量 ， 债务重组的账面价值和公允价值之间的差额确认为债务重组 组。 损益 ， 同时要考虑资金的时间价值 ， 以现值计量 。 ２ ２债务重组的主要方式 ４ ． ２合理的确定债务重组的对象和范围 （ １ ） 以资金清偿债务。债务人常用于债券的资金主要有 ： 现金 、 存货 、 由于—些企业经营管理不善或受到外部某些因素的影响而出现暂时 短期投资 、 固定资产 、 无形资产等。 性的经济彭溢 低Ｉ 下或陷入财务 困难 ， 但翼撕 处的行业是夕阳行业 ， 前景 比 （ ２ ） 债务转为资本。债务转为资本是站在债务人的角度看的， 就债权 轻 好， 有夕 相助赣可以摆脱 困境， ４ ￣ ４ １ ＂ ］ 才堤 重组 的对象 。 人则为债务转为股权； 就股份有限公司而言， 转为股本； 对其他企业而言 ， ４ ３加 强监 管力度 转为实收资本。 债务 ＾ 可以通过实施债务重组获得债务重组收益，也有可能进行利 （ ３ ） 其他债务条件。如减！ 债务本金、 减 懒 利息等。 润操控 ， 进而达到给报表使用者 差 错误信息的目的， 因此需要有完善的 （ ４ ） 以上方式的组合。如以转让资产、 债务转为资本等方式的组合清 监督管理机制， 防止 企业出于不正当目的而进行关联交易搞假重组。 偿债务。 ４ ４完善会计管理体制， 加强会计监督功能 ２ ３债务 重组 的原 则 现行的会计人员管 体制， 列 会计 ＾ 、 员 彳 亍 委派制。 ≥ 大 （ １ ） 无论是债权 人还是债务人， 均不得确认债务重组收益。 程度上可以使 十人 员摆脱与所在单位的利益关系 ， 形成相对独立的工 （ ２ ） 债务人 以低于应付债务的现金资产偿还债务 ， 支付 的现金低于 作环境。从而保证债务重组过程中会计 息的公正 。 应 寸质务账面价值的差额， 计人资本公积。 债务人受让的现金资产低于应 ４ ５调整企业会计监管政策 收债权的账面价值的差额， 作为损失计入当期损益。 目前， 我国对证券市场中公司的增发 、 配股 、 发行可转债等行为均有 （ ３ ） 债务人 以非现金资产抵偿债务的， 用以低偿债务的非现金资产 会计监管要求 ， 其中净资产收益率是确定上市公司新股发行资格的唯一 的账面价值和相关的税费之和与应付债务账面价值的差额 ， 作为资本公 核． 指标。 因此， 公司为了增发或配股往岱 苗 过操纵净资产收益率的分子 积或损失计人当期损益。 或分母达到目的。从众多利润操纵的案例可以发现， 操纵营业利润较难， （ ４ ） 以债务转为资本的债务 ＾ ． 应将应付债务的账面价值与债权 人因 而通过债务重组操纵非营业利润则很普遍。 对此 ， 应通过调整上市公司会 放弃债权而享有的股权分额的差额 ， 作为资本公积。 计 昔 礅策 ， 规避企业利润操纵。 ３债 务重 组存 在 的问题 ５债 务重组 的发展前景 ３ ． １债务重组没有考虑资金的时间价值 我国进入资本市场以后 ， 泡沫经济的成分与 日 俱增。 而随着市场竞争 新债务重组准则中，在修改其他债务条件方式下进行债务重组时 ， 的 日益激烈和每一轮经济的调整 ， 及产业结构的更新， 大量债务便成为企 修改债务条件通常会修改债务偿还期限， 这就涉及到“ 时间” ， 资金是具有 业 ， 金融机构乃至国家和地区的包袱 ， 有人说当代社会已经进入了—个债 时间价值的， 在不同的时间， 资金的价值是不同的。因此在确定重组后的 务时代， 随着债务的延伸和扩大。人们对债务的认识也发生根本 眭的变 债务的价值采用公允价值而不是采用现值， 将把实质上属于债务重组范 化， 于是在经济发达的西方国家。债务重组便成为一门新兴的ｆ 亍 业， 债务 围的排除在外， 使债务重组的损益确认不真实。 不再是包袱， 也可以包装成商品进入资本市场， 运用多种 用 是讲债务进行 ３ ． ２错误的认识债务重组的作用 重组 ， 在债务中能找到财务和商机和发展空间。随着我国经济的 日益发 许多企业都错误的任务债务重组可以解决企业的所有债务问题 ， 所 展， 债务重组也逐渐盛ｆ 起来。 以许多债务人企业纷纷进行债务重组， 因为债务人可以通过债务重组获 参考 文献 得较大的收益 ， 而目摆睨质务负担 ， 许多企业不根据 自身的具体Ｊ 晴况而进 【 １ ］ 陈海清谈债务重组的界定 财务通讯， １ ９ ９ ９ （ ９ ） ４ ２ － － ４ ３ ． 行债务 重组 。 『 ２ 侗 艳 新会计准则下的企业债务重组问题Ⅱ ｌ 合作经济与科技， （ １ １ ｌ ３ ． ３债务重组￣４ ＨＩ ＇ 管理层贪污腐败提供了条件 『 ３ １ 向荣欣 论公允价值在新债务重组准则 中的运用 管理观察＇ ２ ０ １ ０ （ １ 在重组的过程中， 由于 目前一些企业内部管理制度存在缺陷， 从签 ｆ ４ １ 贺云 龙谈债务重组会计处理存在的问 题ｍ会计之 灰 ０ ０ ７ ： ｐ ８ ． 订债务重组协议到重组 日组织实施都由经办人员—手操办， 便将抵债资
经 济 科 苑
・ ２ ９ wenku.baidu.com ・
企业债 务重 组 问题 的研 究
祁芸芸
（ 德州学院经济管理 系， 山 东 德州 ２ ５ ３ ０ ２ ３ ） 摘 要： 在现今激烈 的市场经济条件 下 ， 一些企业 可能 因为经营管理 不善 、 外部 经济环境 因素的影响等 ， 致使企业盈利能 力下降或 经 营发 生亏损 ， 出现暂时资金短缺 ， 难以按 时偿债 ， 导致我 国公 司的债务重组 活动 日趋频繁 ， 因而债务重组成为 了我 国经济 生活 中的一个 重 要现 象， 由此引起 经济界 的广泛关注。 关键词 ： 债务重组 ； 清偿债务 ； 公允价值
债务重组 ， 是指债权 ＾ 按照其与债务 ＾ 达成的协议或法院的裁决 同 产变卖 ， 用于—些不正当的开支， 甚至债权 人 企业把原可以有希望收回的 意债务 人 修改债务条件的事项。 债权也按债务重组处理了， 在一定程度 匕 阻碍了企业经济发展甚至是我 １债务重组的背景介绍 国的经济发展。 在市场经济竞争 日 益激烈的 今天， 企业应该能够随着内 外各种因素 ３ ４债务重组成为粉饰报表的手段 的变化而不断改变自己的经营方式 ， 善于经济管理才能使企业在激烈的 许多企业钻法律的空隙， 利用债务重组粉饰报表 ， 造成了信 息的不对 竞争中立于不败之地。由于各种内外环境的变化 ， 和不可控制的一些因 称。使报表使用者蒙受损失 ， 不能准确的掌握企业的实际的经济状况， 会 素， 企业可能出 现资金周转困难 ， 难以 偿还债务。 按照我国法律债权 ＾ 、 有 报表使用者的决策失误 ， 造成不必要的损失。 权在债务人不能到期偿还债务时向法院申请破产， 而作为债务人， 可以通 ３ ５与债务重组的有关法律法规有待完善 过法律程序要求企业破产 以 偿还债务 ， 此时可以 通过协商使债权 ＾ 做出 我国尚无建立—套完胜的规范企业重组行为的法律法规体系，使得 某些让步， 使债务 ＾ 减轻负担， 因此债务重组作为市场经济的产物就应运 不少企业钻了空子 ， 假借债务重组逃脱大量的债务。