工程投资与融资分析

工程投资与融资分析
第一节工程总投资费用构成及其估算方法
• 一、工程总投资费用概述
• 1.工程总投资费用构成 • 工程总投资一般是指工程从建设前期的准备工作到工程全部建成竣工
投产为止所发生的全部投资费用。生产性工程总投资包括项目的固定 资金投资(建设投资)和流动资金投资(运营投资)两部分，其总投资构 成如图5-1所示。 • (1)设备及工器具购置费用 • 设备及工器具购置费用是指为工程建设购置或自制的达到固定资产标 准的各种国产或进口设备、工具、器具的购置费用。
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• (2)安装工程费用 • 此费用包括各种需要安装的机电设备、专用设备、仪器仪表等设备的
安装费，各专业工程的管道、管线、电缆等的材料费和安装费，以及 设备和管道的保温、绝缘、防腐等的材料费和安装费等。 • 图5-2所示为正在安装的三峡左岸发电厂厂房内单个发电机组(26万千 瓦)，图5-3所示为安装完毕的三峡水利枢纽工程左岸发电厂厂房机组。 • (3)上建工程费用 • 建工程费用是指建造永久性建筑物和构筑物所需要的费用。图5-4所 示为三峡工程主要的枢纽建筑物(构筑物)。
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• (4)工程建设其他费用 • 工程建设其他费用是指从工程筹建起到工程竣工验收交付使用为止的
整个期间，除设备及工器具购置费用、安装工程费用、上建工程费用 外，为保证工程建设和交付使用后能够正常发挥效用而发生的各项费 用的总和。 • 按其内容大致可分为三类: • 土地使用费—如土地使用权出让金、土地征用及拆迁补偿费等。 • 与项目建设有关的费用—如建设单位管理费、勘察设计费、研究试验 费、工程监理费、工程保险费、引进技术和进口设备其他费用、工程 总承包管理费等。
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• (6)建设期借款利息 • 建设期间，由于投资借款而产生借款利息，该利息作为资本化利息计
入固定资产的价值。 • (7)固定资产投资方向调节税 • 该税是我国为了贯彻国家产业政策，控制投资规模，引导投资方向，
调整投资结构，加强重点建设，促进国民经济均衡发展，根据国家产 业政策发展序列和经济规模要求，在进行固定资产投资时，国家按照 不同的差别税率对单位和个人征收的一种行为税。根据经济发展的需 要，我国自2000年1月1日起对固定资产投资方向调节税已暂停征收。
• 废墟上拔地而起”。 • (3)递延资产 • 递延资产是指不能全部计入当期损益，而应当在今后若干
年内分摊的各项费用，包括开办费、租入固定资产改良支 出及摊销期在一年以上的其他长期待摊费用。
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• 开办费 • 开办费是工程在筹建期间实际发生的各项费用。包括筹建
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• 与未来企业生产和经营活动相关的费用—如联合试运转费、生产准备 费、办公和 生活家具购置费等。
• (5)预备费用 • 预备费用是指在投资估算时预留的费用，以备项目实际投资额超出估
算的投资额。项目实施时，预备费用可能不使用，可能被部分使用， 也可能被完全使用，甚至预备费用不足。 • 预备费用包括: • 基本Baidu Nhomakorabea备费—弥补由于自然灾害等意外情况的发生以及在设计、施工 阶段由于工程量增加等因素所导致的投资费用增加。 • 价预备费—弥补建设期间物价上涨而引起的投资费用增加。
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• (1)固定资产 • 固定资产是指使用时间在一年以上，单位价值在规定标准
以上，并且在使用过程中保持原有实物形态的资产，如房 屋、设备、运输工具、构筑物等。 • (2)无形资产 • 无形资产是指企业拥有或者控制的没有实物形态的可辨认 非货币性资产，具有无实体性、专用性、收益不确定性和 寿命不确定性等特点。可分为土地使用权、知识产权(包 括专利权、商标权、版权、著作权)、专有技术(包括非专 利技术、技术诀窍)和其他无形资产(包括商誉、特许权) 四类。
期间人员的工资、差旅费、办公费、职工培训费、印刷费、 注册登记费、调研费、法律咨询费及其他开办费等。但是， 在筹建期间为取得流动资产、无形资产或购进固定资产所 发生的费用不能作为开办费，而应相应确认为各项资产。 • 租入固定资产改良支出 • 工程从其他单位或个人租入的固定资产，所有权属于出租 入，但依合同项目享有使用权。通常双方在协议中规定， 租入企业应按照规定的用途使用，并承担对租入固定资产 进行修理和改良的责任，即发生的修理和改良支出全部由 承租方负担。
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• 知识经济的到来，使得无形资产在企业资产中的比重越来 越大，很多时候还是企业核心竟争力的重要因素，比厂房 等固定资产还重要。可口可乐总裁曾经说过，“如果可口 可乐在世界各地的厂房被一把大火烧光，只要可口可乐的 品牌还在，一夜之间它会让所有的厂房在
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• 对租入固定资产的大修理支出，不构成固定资产价值，其 会计处理与自有固定资产的大修理支出无区别。对租入固 定资产实施改良，因有助于提高固定资产的效用和功能， 应当另外确认为一项资产。即作为递延资产处理。
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• (8)铺底流动资金 • 铺底流动资金是短期日常营运现金，用于人工、购货、水、电、电话、
膳食等开支。根据国有商业银行的规定，新上项目或更新改造项目投 资者必须拥有至少30%的自有流动资金，其余部分可申请贷款。 • 工程总投资可分为静态投资、动态投资和流动资金投资三部分。静态 投资由设备及工器具购置费用、安装工程费用、上建工程费用、工程 建设其他费用、基本预备费用组成。动态投资由涨价预备费用、建设 期借款利息、固定资产投资方向调节税构成。 • 2.工程投资形成的资产 • 工程在建成交付使用时，项目投入的全部资金分别形成固定资产、无 形资产、递延资产和流动资产。