证券投资技术分析-形态分析p-下载后编辑

江西财经大学金融学院
22
江西财经大学金融学院
第5章 形态分析
23
由头肩形态演变而来的：三重顶与三重底
江西财经大学金融学院
24
江西财经大学金融学院
第5章 形态分析
25
江西财经大学金融学院
第5章 形态分析
26
1.标准图例
三、双重顶与双重底
江西财经大学金融学院
27
江西财经大学金融学院
颈线 （反抽）
江西财经大学金融学院
6
常见的反转形态有：头肩 (顶和底)形态、 双(三)重顶与底、圆弧顶与底、V形、岛形、 喇叭形、菱形等。
江西财经大学金融学院
7
1.标准图例
二、头肩顶与头肩底形态
江西财经大学金融学院
8
头 左肩
右肩 颈线
（反抽）
左肩
江西财经大学金融学院
反抽ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ颈线
头 右肩
9
江西财经大学金融学院
(3)形态完成的时间一般至少为1个月； (4)可能出现多种复合形态。
江西财经大学金融学院
13
江西财经大学金融学院
第5章 形态分析
14
江西财经大学金融学院
第5章 形态分析
15
江西财经大学金融学院
第5章 形态分析
16
江西财经大学金融学院
第5章 形态分析
17
3.颈线
绘制：连接头部两边低点(或高点)的直 线(趋势线)。
江西财经大学金融学院
33
5.预测价值
突破后，价格逆转原来的趋势，并至少 要运动到与形态高度相等的距离。
江西财经大学金融学院
34
6.入市时机
有效突破(或跌破)颈线时为最佳的买卖 时机。
江西财经大学金融学院
35
江西财经大学金融学院
第5章 形态分析
36
江西财经大学金融学院
第5章 形态分析
37
江西财经大学金融学院
第5章 形态理论
江西财经大学金融学院
本章内容
5.1 形态概述 5.2 常见的反转形态 5.3 常见的持续形态 5.4 形态分析应注意的问题
江西财经大学金融学院
2
5.1 形态概述
一、形态的概念 价格移动过程中在某个价格区域停留了一
段时间(短暂平衡状态)后，价格曲线在图表中 会呈现出一定的图案或花样，我们把这些图案 或花样称为价格的形态。
江西财经大学金融学院
45
6.入市时机
很难确切地判断形态的完成时间，所以 很难把握最佳的买卖时机。
如果在突破(或说大幅涨跌)前夕出现了 短期平台走势，这往往是最佳的买卖时机。
江西财经大学金融学院
46
江西财经大学金融学院
第5章 形态分析
47
7.注意事项
圆弧底的形成过程中有时会出现几次仅 持续一、两天的放量上涨，但随即归于平 静，使得圆弧底看起来由若干个小圆弧组成。
江西财经大学金融学院
19
5.预测价值
突破后，价格逆转原来的趋势，并至少 要运动到与形态高度相等的距离。
江西财经大学金融学院
20
6.入市时机
有效突破(或跌破)颈线时为最佳的买卖 时机。
江西财经大学金融学院
21
7.注意事项
如果形成时间较短、量价配合不好或者 向上突破没有放量配合，头肩形很可能演变 成持续形态。
(4)可能出现复合形态。
江西财经大学金融学院
31
3.颈线
绘制：连接两个低点(或高点)的直线(趋 势线)。
方向：可能是水平或向上、向下倾斜的。 作用：支撑压力线。
江西财经大学金融学院
32
4.反扑(回抽)
反扑通常发生在突破(或跌破)颈线的2-5 天内。
反扑的力度通常可根据突破(或跌破)颈 线时的成交量来估计，一般不会超过颈线。
江西财经大学金融学院
42
一般没有。
3.颈线
江西财经大学金融学院
43
4.反扑(回抽)
一般也没有。 有时候，在突破的(或说大幅涨跌)前 夕，价格往往会出现一个类似反扑的短期平 台走势。
江西财经大学金融学院
44
5.预测价值
突破后的走势要远远大于形态的高度。 可以用形态形成期的长短来估算：“横 有多长，竖有多高”。
方向：可能是水平或向上、向下倾斜的。 作用：支撑压力线。
江西财经大学金融学院
18
4.反扑(回抽)
▪ 价格向上突破或向下跌破趋势线(如颈线) 后，在大幅度上涨或下跌支前往往会重新回 跌或反弹至颈线处以测试支撑或压力，这种 行为称为反扑或回抽。 ▪ 反扑通常发生在突破(或跌破)颈线的2-5天 内。 ▪ 反扑的力度通常可根据突破(或跌破)颈线时 的成交量来估计，一般不会超过颈线。
第5章 形态分析
38
江西财经大学金融学院
第5章 形态分析
39
1.标准图例
四、圆弧顶与圆弧底
江西财经大学金融学院
40
江西财经大学金融学院
第5章 形态分析
41
2.形态特点
(1)形态形成过程中价格的波动幅度较小。 (2)形态形成过程中的成交量应该呈现出 两头多、中间少的形状。在价格向上突破 后，要放量配合。 (3)形态完成的时间一般至少为2-4个月。
反抽 颈线
28
江西财经大学金融学院
第5章 形态分析
29
江西财经大学金融学院
第5章 形态分析
30
2.形态特点
(1)在第二个高点出现之前，价格有一段 较大的涨幅，且成交量配合增加(即价涨量 增)；
(2)第二个高点可以略高或略低于第一个 高点，但其成交量一定要比第一个高点少；
(3)两个高点之间所延续的时间至少为2 －3周；
江西财经大学金融学院
48
1.标准图例
五、V形顶与V形底
江西财经大学金融学院
第5章 形态分析
10
江西财经大学金融学院
第5章 形态分析
11
江西财经大学金融学院
第5章 形态分析
12
2.形态特点(以头肩顶为例)
(1)在形态形成之前，价格有一段较大的 涨幅，且成交量配合增加(即价涨量增)；
(2)中间的高点最高，左右两个高点大致 持平，也可以略有高低。从左到右，成交量 一般呈递减趋势，其中右边高点的成交量一 定是最少的；
江西财经大学金融学院
3
二、形态的类型
根据平衡状态被打破之后价格的移动方 向不同，将形态分为两种基本类型。（注： 这两种形态的划分是相对的、有范围的，在 实践中常常不易区分。）
反转突破形态:价格打破平衡之后的移动 方向与原来方向相反。
持续整理形态:价格打破平衡之后的移动 方向与原来方向相同。
江西财经大学金融学院
4
反转形态
持续形态 持续形态
持续形态 反转形态
江西财经大学金融学院
5
5.2 常见的反转形态
一、反转形态的基本特征 1.事先确实存在明确的上涨或下跌趋
势； 2.重要的趋势线被有效突破是形态突破
的依据； 3.形态形成的时间越长、规模越大，则
反转后带来的市场波动也就越大； 4.顶部形态比底部形态形成的时间更短。